《電鰻快報》劉云峰/文

        8月6日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會召開2021年第54次上市委員會審議會議，此次會議審核了亞信安全科技股份有限公司(以下簡稱“亞信安全”)、深圳云天勵飛技術股份有限公司(以下簡稱“云天勵飛”)的首發(fā)上市申請，上述2家公司均順利過會。

        亞信安全

        亞信安全是中國網絡安全軟件領域的領跑者，作為“懂網、懂云”的安全公司，致力于護航產業(yè)互聯網，成為在5G云網時代，守護云、網、邊、端的安全智能平臺企業(yè)。亞信安全提出了“安全定義邊界”的發(fā)展理念，以身份安全為基礎，以云網安全和端點安全為重心，以安全中臺為樞紐，構建“全云化、全聯動、全智能”的產品技術戰(zhàn)略，意圖打造六層架構多形式交付的亞信安全智能平臺，賦能企業(yè)在5G時代的數字化安全運營能力。

        招股書顯示，2018年-2020年，亞信安全實現營業(yè)收入分別為8.73億元、10.77億元、12.75億元;同期凈利潤分別為1.06億元、1.63億元、1.70億元。根據目前經營情況，亞信安全預計2021年上半年營業(yè)收入為4.80億元至5億元，同比下降約10.65%至14.23%;預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤100萬元至500萬元，上年同期為8880.54萬元，同比下降約94.37%至98.87%;預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為-4100萬元至-4500萬元，上年同期為8240.53萬元，同比下降約149.75%至154.61%。

        《電鰻快報》關注到，亞信成都系亞信安全網絡安全業(yè)務的主要運營主體。2018年度至2020年度，亞信成都來自亞信安全體系外部的營業(yè)收入分別為8.72億元、10.75億元和12.20億元，占該公司的收入比例分別為99.89%、99.78%和95.68%。亞信安全對亞信成都存在重大依賴，若該公司不能對亞信成都實施有效管理，使其按照戰(zhàn)略規(guī)劃及定位開展業(yè)務，引致管理失控，可能對其整體的經營及業(yè)績造成不利影響.

        此次，亞信安全擬募集資金約12.08億元，所募資金投向云安全運營服務建設項目、智能聯動安全產品建設項目、營銷網絡及服務體系擴建項目、5G云網安全產品建設項目、零信任架構產品建設項目。

        云天勵飛

        云天勵飛作為業(yè)內領先的人工智能企業(yè)，以人工智能算法、芯片技術為核心，為客戶提供算法軟件、芯片等自研核心產品，并可根據客戶需求，將自身核心產品，外購的定制化或標準化硬件產品、安裝施工服務等打包以解決方案的形式交付客戶。

        該公司當前專注于視覺AI領域，其競爭力來源于自研的算法、芯片技術、自研技術間的高效適配，以及大型解決方案的實施經驗和系統落地工程能力。在AI算法層面，該公司算法技術達到業(yè)內領先水平，云天勵飛的“云天勵飛智能終端人臉識別系統”作為工信部的國家人工智能重點任務揭榜，該公司因該項目被工信部評選為“第一期人工智能產業(yè)創(chuàng)新揭榜優(yōu)勝單位”。2018年，云天勵飛獲得被譽為“中國智能科學技術最高獎”的“吳文俊人工智能科學技術獎”。

        招股書顯示，2018年及2020年，云天勵飛實現營業(yè)收入分別為1.33億元、2.30億元、4.26億元;同期凈利潤分別為-1.99億元、-5.10億元、-9.42億元。

        截至2021年3月31日，云天勵飛資產總額為19.77億元，較2020年末下降6.45%;負債總額為4.31億元，較2020年末下降17.01%;歸屬于母公司所有者權益為15.46億元，較2020年末降低3%。2021年1-3月，云天勵飛共計實現營業(yè)收入1.25億元，較2020年同期同比增長1282.93%。營業(yè)收入同比增速極快主要系2020年第一季度受全國疫情影響，該公司產品交付及項目驗收進度受到影響，使得當期營業(yè)收入較低，同時，隨著該公司產品市場認可度逐步提升，實現收入快速增加。2021年1-3月，歸屬于母公司所有者的凈利潤-4784.27萬元，較去年同期虧損金額減少1873.87萬元，虧損進一步收窄;扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤-6108.74萬元，虧損幅度同比降低11.20%。

        《電鰻快報》關注到，報告期各期，云天勵飛毛利率分別為56.34%、43.71%及36.74%，整體呈現下降的趨勢。視覺人工智能行業(yè)隨著新競爭對手的加入和人工智能技術的普及化，行業(yè)內可比公司平均毛利率水平整體呈現下滑趨勢，2018年-2020年行業(yè)內可比公司平均毛利率為70.95%、66.05%、62.43%，市場競爭可能有所加劇，從而導致該公司的毛利率進一步下降的風險，對其盈利能力產生不利影響。

        此次，云天勵飛擬定募集資金約30億元，其中14億元用于補充流動資金項目，剩余資金投向城市AI計算中樞及智慧應用研發(fā)項目、面向場景的下一代AI技術研發(fā)項目、基于神經網絡處理器的視覺計算AI芯片項目。

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