銀行理財(cái)能力迎“二季考”： 發(fā)行規(guī)模有所萎縮 股份銀行綜合理財(cái)能力獲“贊”

　　隨著二季度的結(jié)束，銀行理財(cái)能力再迎來(lái)“季考”。近日，普益財(cái)富發(fā)布《銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2015年2季度）》，報(bào)告顯示，第二季度，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較上季度增長(zhǎng)較多，但發(fā)行規(guī)模有所萎縮，共有297家商業(yè)銀行（不包括外資銀行）發(fā)行了32910款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估計(jì)為19.75萬(wàn)億元。

　　從發(fā)行主體類型來(lái)看，股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍然最多，較上季度增長(zhǎng)5626款至13578款，市場(chǎng)占比環(huán)比上升3.10個(gè)百分點(diǎn)至41.26%；國(guó)有銀行發(fā)行數(shù)量上升2774款至5766款，占比為14.37%上升至17.52%；城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量為9800款，占比為31.28%，環(huán)比下降2個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)量為3766款，占比為11.44%。

　　A

　　風(fēng)險(xiǎn)控制能力：六家銀行超500款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年二季度，全國(guó)性商業(yè)銀行中的民生銀行、華夏銀行、交通銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行和招商銀行在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的產(chǎn)品數(shù)量方面表現(xiàn)優(yōu)秀，這些銀行公布實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量均超過(guò)500款，顯著超過(guò)其他銀行。

　　普益財(cái)富研究員魏驥遙指出，在收益實(shí)現(xiàn)方面，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)情況對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行的產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)得分影響顯著，2015年2季度絕大多數(shù)的全國(guó)性商業(yè)銀行都有數(shù)量不等的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期，由于各家銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)情況有好有壞，使得這些銀行的收益實(shí)現(xiàn)得分表現(xiàn)出一定差距，不過(guò)由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的數(shù)量分?jǐn)?shù)權(quán)重高于固定收益類產(chǎn)品，因而從一定程度上抵消了收益實(shí)現(xiàn)得分對(duì)風(fēng)控能力總分的負(fù)面影響。

　　而由于區(qū)域性商業(yè)銀行中除了個(gè)別銀行外，其余銀行都沒(méi)有在報(bào)告期間有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期（或沒(méi)有公布其到期收益率），再加上固定收益類產(chǎn)品幾乎都能實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，因此絕大部分銀行的收益實(shí)現(xiàn)得分都接近滿分。這使得區(qū)域性商業(yè)銀行的風(fēng)控能力集中體現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)了到期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量上，江蘇銀行、南京銀行、青島銀行、珠海華潤(rùn)銀行和寧波銀行等銀行在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益（固收類產(chǎn)品）和最高預(yù)期收益（結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品）的產(chǎn)品數(shù)量上面有較大的優(yōu)勢(shì)，且收益實(shí)現(xiàn)能力較強(qiáng)，因而最終表現(xiàn)名列前茅。

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　　理財(cái)產(chǎn)品豐富性：區(qū)域性商業(yè)銀行稍遜一籌

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年二季度，整體來(lái)看，排名靠前的全國(guó)性商業(yè)銀行在豐富性項(xiàng)目下的包括收益類型、投資幣種、投資對(duì)象、投資期限、投資起點(diǎn)共五個(gè)子項(xiàng)目中的至少三個(gè)上都有較為突出的表現(xiàn)。其中，排名前五的銀行依次是中信銀行、交通銀行、光大銀行、招商銀行和興業(yè)銀行。

　　值得注意的是，國(guó)有銀行中，除了交通銀行在豐富性上排名靠前外，其余銀行在2015年2季度的排名的分化顯著。中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行排名在前10位之內(nèi)，中國(guó)銀行在產(chǎn)品投資對(duì)象類型上得分偏低；另外兩家銀行則在收益類型、投資對(duì)象以及投資期限類型三個(gè)子項(xiàng)上得分均較低，因而整體表現(xiàn)不佳。

　　此外，整體來(lái)看，區(qū)域性商業(yè)銀行的產(chǎn)品豐富程度仍然顯著低于全國(guó)性商業(yè)銀行，在投資幣種類型方面仍然只有北京銀行、寧波銀行和上海銀行發(fā)行了外幣理財(cái)產(chǎn)品（均為美元理財(cái)產(chǎn)品），其余銀行均僅發(fā)行了人民幣理財(cái)產(chǎn)品；在投資對(duì)象、投資期限和投資起點(diǎn)類型方面，區(qū)域性商業(yè)銀行整體表現(xiàn)也不及全國(guó)性商業(yè)銀行，而且，區(qū)域性銀行內(nèi)部在各子項(xiàng)的得分上的分化也非常明顯。

　　C

　　信息披露規(guī)范性：多銀行未披露產(chǎn)品運(yùn)行信息

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年二季度，整體來(lái)看，全國(guó)性商業(yè)銀行在信息披露方面的表現(xiàn)仍然不及區(qū)域性商業(yè)銀行，從排名前18位的區(qū)域性商業(yè)銀行與全國(guó)性商業(yè)銀行的比較可以看出，全國(guó)性商業(yè)銀行在發(fā)行、到期和運(yùn)行信息三個(gè)子項(xiàng)上的平均得分均低于排名前18位的區(qū)域性商業(yè)銀行，尤其是運(yùn)行信息平均得分的差距達(dá)1.47分（此子項(xiàng)滿分為5分），此差距較第一季度有所擴(kuò)大。

　　另一方面，信息披露規(guī)范性排名位居前列的區(qū)域性商業(yè)銀行雖然產(chǎn)品發(fā)行量和到期量普遍低于全國(guó)性商業(yè)銀行，但是這些銀行不僅在產(chǎn)品發(fā)行信息和到期信息的透明度與完備性上表現(xiàn)卓越，而且在產(chǎn)品運(yùn)行信息披露上也做到了運(yùn)行公告與當(dāng)期運(yùn)行產(chǎn)品的較好匹配，因而這些銀行的信息披露總分大都超過(guò)全國(guó)性商業(yè)銀行。

　　值得注意的是，納入排名的銀行中，雖然接近一半的銀行披露了產(chǎn)品運(yùn)行信息，但是仍然有較多銀行在2015年2季度沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告。同時(shí)，魏驥遙也指出，部分銀行的信息披露在季度間的波動(dòng)性很大的情況仍然存在，尤其是部分銀行的運(yùn)行信息披露質(zhì)量和數(shù)量存在時(shí)好時(shí)壞的情況，這導(dǎo)致這些銀行在該單項(xiàng)上的得分出現(xiàn)顯著的季度波動(dòng)，這從一個(gè)側(cè)面反映出部分銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的管理及內(nèi)部控制上需要進(jìn)一步加強(qiáng)，以保持信息披露的持續(xù)性和一貫性。

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　　綜合理財(cái)能力：股份制商業(yè)銀行拔得頭籌

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年二季度，全國(guó)性銀行綜合排名前十強(qiáng)依然是股份制商業(yè)銀行占據(jù)絕大多數(shù)，其中有9家為股份制商業(yè)銀行，1家為國(guó)有銀行。

　　國(guó)有銀行得益于網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量龐大，通常理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模與其它類型銀行相比占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是其在產(chǎn)品收益定價(jià)水平、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制以及信息披露規(guī)范性等方面的表現(xiàn)普遍不及股份制商業(yè)銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財(cái)能力排名中股份制商業(yè)銀行普遍表現(xiàn)較好。

　　其中，在各項(xiàng)分類指標(biāo)測(cè)度中，興業(yè)銀行的收益能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、理財(cái)產(chǎn)品豐富性、信息披露規(guī)范性這四個(gè)單項(xiàng)能力排名均位居全國(guó)性銀行前五強(qiáng)，同時(shí)該行評(píng)估問(wèn)卷得分也獲得第一位的好名次，促使該行獲得綜合理財(cái)能力排行榜第一名。招商銀行位居理財(cái)能力綜合排名第二，主要得益于該行發(fā)行能力、收益能力、理財(cái)產(chǎn)品豐富性和信息披露規(guī)范性表現(xiàn)優(yōu)異，這4個(gè)單項(xiàng)排名均在前列。民生銀行在本季度綜合理財(cái)能力排名中獲得第三名，該行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及信息披露規(guī)范性得分均在全國(guó)性銀行的前五強(qiáng)之中。

　　此外，區(qū)域性商業(yè)銀行理財(cái)能力綜合排名靠后的銀行中，農(nóng)商行、農(nóng)信社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的占比要高于城商行，魏驥遙認(rèn)為，這也顯示出城商行的綜合理財(cái)實(shí)力要強(qiáng)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。城商行通常在發(fā)行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模上要高于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)在資產(chǎn)配置方面能夠獲得更高收益的投資，此外對(duì)于產(chǎn)品的發(fā)行、運(yùn)行、到期等各個(gè)階段的信息披露也更為規(guī)范，因此城商行的發(fā)行能力、收益能力、信息披露規(guī)范性普遍強(qiáng)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。