為房產(chǎn)交易者提供墊資業(yè)務(wù)成為北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鏈家地產(chǎn)”）進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的切口，上線不到一年，旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)鏈家理財(cái)累計(jì)交易金額超過(guò)80億元，2015年第二季度環(huán)比增速2.6倍。

　　然而，在鏈家理財(cái)高速增長(zhǎng)的背后，其風(fēng)控弱項(xiàng)也逐漸暴露。

　　據(jù)了解，在鏈家理財(cái)平臺(tái)提供的家多寶項(xiàng)目中，贖樓業(yè)務(wù)和購(gòu)房尾款業(yè)務(wù)都是無(wú)抵押信用擔(dān)保項(xiàng)目，目前在鏈家理財(cái)業(yè)務(wù)占比中接近40%，且都是由同一家擔(dān)保公司——北京中融信擔(dān)保公司（以下簡(jiǎn)稱“中融信”）進(jìn)行擔(dān)保。《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，鏈家理財(cái)?shù)膿?dān)保額度已經(jīng)超過(guò)擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金，更重要的是，擔(dān)保公司與鏈家地產(chǎn)的法人均為鏈家集團(tuán)董事長(zhǎng)左暉。

　　對(duì)此，鏈家集團(tuán)副總裁、金融事業(yè)部總裁魏勇對(duì)記者表示，目前業(yè)內(nèi)對(duì)于P2P行業(yè)擔(dān)保限額并沒(méi)有做出明確規(guī)定，而且未來(lái)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，鏈家地產(chǎn)也會(huì)增加擔(dān)保公司的注冊(cè)資本金。擔(dān)保法人和平臺(tái)所在集團(tuán)法人為同一人，是出于法人整體信用擔(dān)保好過(guò)北京中融信作為擔(dān)保公司單獨(dú)擔(dān)保的效果考慮。

　　擔(dān)保超額8.6億

　　根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)的8月網(wǎng)貸平臺(tái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份鏈家理財(cái)成交額為10.43億元，加權(quán)平均利率為8.23%，在行業(yè)內(nèi)排名第六。

　　鏈家理財(cái)是由鏈家地產(chǎn)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)金融平臺(tái)，目前并未單獨(dú)注冊(cè)。平臺(tái)上的項(xiàng)目主要是圍繞鏈家二手房交易業(yè)務(wù)過(guò)程中，客戶需要資金周轉(zhuǎn)，對(duì)抵押在銀行的房產(chǎn)進(jìn)行解抵押所產(chǎn)生的借款項(xiàng)目。平臺(tái)上的理財(cái)產(chǎn)品包括家多寶和新房寶，其中家多寶系列的年化收益在8%~10%之間，投資期限是5~180天，起投金額1000元，收益方式是一次性還本付息。

　　根據(jù)鏈家理財(cái)官網(wǎng)顯示，家多寶項(xiàng)目根據(jù)借款人和借款用途分為五類理財(cái)產(chǎn)品，分別為家多寶9號(hào)、家多寶2號(hào)、家多寶1號(hào)、家多寶8號(hào)和家多寶5號(hào)，分別對(duì)應(yīng)贖樓、購(gòu)房尾款、購(gòu)房首付、經(jīng)營(yíng)及消費(fèi)等借款需求。

　　據(jù)記者了解，在風(fēng)控措施方面，五款產(chǎn)品全部由擔(dān)保公司提供百分百擔(dān)保，此外，家多寶1號(hào)、8號(hào)和5號(hào)還有房產(chǎn)抵押做增信，抵押率小于等于60%。家多寶9號(hào)和家多寶2號(hào)產(chǎn)品的風(fēng)控措施主要通過(guò)擔(dān)保公司擔(dān)保，此外，鏈家方面表示，此兩款項(xiàng)目鏈家辦理房屋交易或貸款，借款用途和還款來(lái)源可控。

　　根據(jù)鏈家理財(cái)2015年第二季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告顯示，家多寶9號(hào)（贖樓業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)占比為44.3%，家多寶2號(hào)購(gòu)（房尾款業(yè)務(wù)）業(yè)務(wù)占比為0.2%，而截止到2015年6月30日，鏈家理財(cái)平臺(tái)待收金額為33.8億元。根據(jù)數(shù)據(jù)計(jì)算可知，贖樓業(yè)務(wù)待收金額13.5億元，購(gòu)房尾款待收金額0.1億元，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)都是無(wú)抵押信用擔(dān)保。

　　值得注意的是，總計(jì)13.6億元待收由中融信擔(dān)保。而記者通過(guò)全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢到，中融信注冊(cè)資本5億元，為非融資性擔(dān)保公司。如果按照公開(kāi)數(shù)據(jù)計(jì)算，中融信擔(dān)保額度超過(guò)注冊(cè)資本金8.6億元。

　　魏勇表示，對(duì)于擔(dān)保公司擔(dān)保額度的要求常見(jiàn)于銀行對(duì)企業(yè)授信。同時(shí)，中融信未來(lái)也將積極和監(jiān)管部門(mén)申請(qǐng)融資性擔(dān)保公司的執(zhí)照。

　　鏈家金融事業(yè)部高級(jí)總監(jiān)王志偉表示，擔(dān)保公司主要負(fù)責(zé)當(dāng)借款方出現(xiàn)逾期時(shí)，擔(dān)保公司對(duì)投資者進(jìn)行墊付本金收益，中融信擔(dān)保的額度并不代表這些項(xiàng)目將于同日到期，目前鏈家理財(cái)平臺(tái)項(xiàng)目到期日兌付規(guī)模最高不超過(guò)1億元。

　　此外，魏勇表示，盡管家多寶9號(hào)和2號(hào)產(chǎn)品的借款方?jīng)]有辦理抵押登記手續(xù)，但是鏈家地產(chǎn)對(duì)其房產(chǎn)是有抵押權(quán)的，有對(duì)房屋的管理權(quán)和處置權(quán)。中融信的擔(dān)保也不存在違規(guī)行為。

　　對(duì)于擔(dān)保公司和平臺(tái)法人為同一人，魏勇回應(yīng)，鏈家地產(chǎn)和背景中融信擔(dān)保從法律實(shí)體上來(lái)說(shuō)是兩個(gè)不同的法律主體，受不同的監(jiān)管要求，資產(chǎn)和負(fù)債都是獨(dú)立運(yùn)作的，可以避免風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。

　　擔(dān)保公司承壓

　　鏈家地產(chǎn)在2006年成立了中融信，負(fù)責(zé)鏈家地產(chǎn)所有房屋交易的產(chǎn)權(quán)核驗(yàn)、資金托管、房屋按揭貸款以及融資業(yè)務(wù)。如果出現(xiàn)借款人逾期，中融信會(huì)為投資人進(jìn)行代償，如果最終借款人無(wú)法履約，有抵押的項(xiàng)目中融信將通過(guò)鏈家將房產(chǎn)進(jìn)行處置變現(xiàn)，無(wú)抵押項(xiàng)目將由中融信代償。

　　目前中融信擔(dān)保在鏈家地產(chǎn)中承擔(dān)較為重要的任務(wù)。

　　據(jù)記者了解，鏈家理財(cái)線上業(yè)務(wù)是此前線下業(yè)務(wù)的延伸，力求通過(guò)對(duì)接線上投資人資金，擴(kuò)大金融服務(wù)規(guī)模。根據(jù)魏勇介紹，此前線下業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到30億元左右，鏈家理財(cái)成立后，將多數(shù)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入線上，目前線下業(yè)務(wù)的規(guī)模在10億元左右。同時(shí)，魏勇表示，線下業(yè)務(wù)規(guī)模會(huì)小于線上業(yè)務(wù)，借款客戶資金周轉(zhuǎn)時(shí)間較短的墊資需求業(yè)務(wù)將放在線下處理。

　　鏈家地產(chǎn)的線上線下的單筆借款金額在5萬(wàn)~1000萬(wàn)元之間，項(xiàng)目來(lái)源都來(lái)自鏈家地產(chǎn)的客戶。而不論是線上還是線下業(yè)務(wù)，都由中融信進(jìn)行擔(dān)保。

　　魏勇表示，鏈家地產(chǎn)北京地區(qū)一年交易額約1500億元左右，2015年全國(guó)交易額預(yù)計(jì)4500億元左右，目前鏈家的金融墊資服務(wù)業(yè)務(wù)仍不能滿足全部的客戶需求。

　　由于鏈家地產(chǎn)的業(yè)務(wù)風(fēng)控措施重任壓在中融信上，且中融信擔(dān)保的額度也非常高，因此，業(yè)內(nèi)有公開(kāi)質(zhì)疑中融信的擔(dān)保能力問(wèn)題。

　　對(duì)此，魏勇表示，鏈家理財(cái)?shù)娘L(fēng)控團(tuán)隊(duì)主要是由二手房交易團(tuán)隊(duì)組成，鏈家的經(jīng)紀(jì)人在從事房產(chǎn)交易中介的過(guò)程中了解客戶的個(gè)人征信、房屋信息、產(chǎn)權(quán)信息、房屋評(píng)估值、買(mǎi)賣房屋原因、還款能力、還款來(lái)源、銀行批貸數(shù)據(jù)等眾多重要信息，所以這些經(jīng)紀(jì)人在做房屋交易的過(guò)程中起到了線下風(fēng)控審核的作用。

　　作者：郭建杭來(lái)源中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào))