1月4日，離岸人民幣迎來久違的大漲，截止1月4日晚間22：00點，離岸人民幣兌美元一舉升破6.89關口，漲逾700點;離岸人民幣日內連破6.96、6.95、6.94、6.93、6.92、6.91、6.90、6.89八大關口。

　　號外財經發現，當日人民幣兌美元匯率中間價下跌28個基點，報6.9526，創2008年5月以來的逾八年半最低水平。交易員指出，中間價雖創出新低，但實際跌幅仍非常有限。在美元指數突破當前整固平臺之前，人民幣料將持穩。交易員稱，此次CNH大漲是由于多因素累積，包括一直以來的人民幣流動性較為緊張，且去年底到今年初監管層多個政策出臺對空頭產生一定的打擊，預期管理力度加大收到了初步效果。

　　德國商業銀行首席中國經濟師周浩表示，離岸人民幣兌美元(CNH)歐洲時段暴漲，讓很多人揣測央行是否在離岸市場進行干預。事實上，從盤面上來看，似乎并未看到明顯的干預痕跡。在很大程度上來說，今天的CNH暴漲體現了“成本”與“預期”之間的微妙關系。

　　周浩分析稱：做空人民幣是有成本的，而這樣的成本體現為各期限的人民幣與美元的利率水平之差，一般而言，如果借入人民幣來做空(同時做多美元)，那么需要支付人民幣利率，但同時收取美元的利息。這兩者之間的差額就是“成本”，正常情況下，人民幣的利率水平高于美元，所以做空人民幣是一個“負利差”交易。另一個關鍵點是，我們所謂的即期價格事實上是T+2交割的，也就是說，我們看到的價格要在交易后兩個交易日后才能交割。以做空人民幣即期為例，如果到期交割，交易員需要付出這兩個交易日的人民幣與美元的利息之差，而從今天的實際利率來看，做空人民幣的交易盤要實際支付大約為100個基點(1分錢人民幣)的利率成本，所以這造成了市場的一種權衡：如果做多人民幣并在兩天后交割，可以在兩個交易日之后的星期五收到1分錢的利息，而如果做空人民幣并在兩天后交割，則要額外付出這1分錢的成本。

　　周浩認為，對于市場來說，這樣的博弈每天都會存在，從目前的狀況來看，離岸人民幣的整體利率水平高于常態，這背后可能存在“有形之手”。對于離岸人民幣市場來說，利率畸高以及不穩定其實不利于正常的融資活動，但眼下，很顯然這并非政策的重點。

　　號外財經注意到，離岸人民幣香港銀行同業拆息不同期限利率仍維持在高位。其中，隔夜HIBOR回落81個基點，至16.94767%。但一周期HIBOR繼續上漲52個基點，至15.05433%。此外，離岸人民幣隔夜掉期隱含利率三仍維持在15%上方。

　　據號外財經了解，2017年元旦小長假之前，央行與國家外匯管理局推出針對個人購匯與資本匯出的管理舉措，并將人民幣對一籃子貨幣的CFETS匯率指數構成進行了一些調整。2016年12月31日，央行行長周小川到國家外匯管理局中央外匯業務中心視察。外管局跨年夜深夜發布關于個人換匯嚴管規定解讀：1. 不涉及個人外匯管理政策調整，個人年度購匯便利化額度沒變化。2.對個人申報進行事中事后抽查并加大懲處力度。“若出現虛假申報等違法違規行為，將被列入“關注名單”。在未來一定時期內限制或者禁止購匯，納入個人信用記錄。”若監管部門一旦發現“螞蟻搬家”式的逃匯，情節嚴重，可處逃匯金額30%以上等值以下的罰款。