2016年末、2017年初，對于銀行業(yè)金融機構(gòu)而言，變化最大的是民營銀行批籌“小高潮”，直銷銀行經(jīng)過兩年徘徊后終獲批籌。

1月5日，中信銀行與百度公司（福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）接到銀監(jiān)會批復，同意在北京市籌建中信百信銀行股份有限公司（簡稱“百信銀行”）。這意味著，國內(nèi)采用獨立法人運作模式的直銷銀行正式浮出水面。

21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，目前已有20多家銀行在申請獨立法人直銷銀行牌照，申請主體以股份行和城商行為主。其中，民生銀行將獨立申請直銷銀行牌照，北京銀行與荷蘭ING集團合作申請直銷銀行牌照。此前報道顯示，某大型城商行也擬與京東集團合作申請直銷銀行牌照。

在21世紀經(jīng)濟報道記者調(diào)查中，互聯(lián)網(wǎng)類民營銀行成為眾多傳統(tǒng)銀行開展民營銀行業(yè)務(wù)的對標對象。從實際業(yè)務(wù)看，直銷銀行牌照與互聯(lián)網(wǎng)類民營銀行的邊界并不明顯。利用傳統(tǒng)銀行的牌照優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)的流量入口，成為眾多中小銀行的選項之一。

“銀行+互聯(lián)網(wǎng)”模式

銀監(jiān)會批復文件顯示，此次獲批籌建的百信銀行由中信銀行和福建百度博瑞網(wǎng)絡(luò)科技公司作為發(fā)起人，分別認購百信銀行70%、30%股份比例。

中信銀行表示，百信銀行將以獨立法人形式開展直銷銀行業(yè)務(wù)，這是銀監(jiān)會探索部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革設(shè)想以來落地的創(chuàng)新試點方案，并將開啟一個“金融+互聯(lián)網(wǎng)”的新金融發(fā)展模式。

“‘銀行+互聯(lián)網(wǎng)’模式，監(jiān)管一直認為未來規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融中，傳統(tǒng)銀行還是要成為主力軍。”一位城商行直銷銀行人士表示。

直銷銀行（Direct Bank）是互聯(lián)網(wǎng)時代的一種新型銀行運作模式，主要依托于互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，不再依賴于線下實體網(wǎng)點，并且所提供的產(chǎn)品和服務(wù)利于針對無法親臨柜臺現(xiàn)場的客戶。國際上最早的直銷銀行是1965年在法蘭克福成立的儲蓄與財富銀行（BSV），該行也是目前歐洲最大的直銷銀行——荷蘭國際直銷銀行的前身。

國內(nèi)最早的直銷銀行是民生銀行2014年上線的直銷銀行。民生銀行行長助理林云山在2016年5月的銀行業(yè)新聞例行發(fā)布會上表示，該行直銷銀行客戶數(shù)超330萬戶，“如意寶”總申購額愈1萬億元。

根據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)，截至2016年3月1日，共有55家商業(yè)銀行推出了直銷銀行服務(wù)（部分行僅有網(wǎng)頁及上線信息），參與主體多為股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，占總數(shù)的81.8%。

直銷銀行vs互聯(lián)網(wǎng)類民營銀行

2016年1月，銀監(jiān)會召開全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議提出2016年重點任務(wù)包括：指導條件成熟的銀行對信用卡、理財、私人銀行、直銷銀行、小微企業(yè)信貸等業(yè)務(wù)板塊進行牌照管理和子公司改革試點。

這些擬設(shè)立子公司的銀行業(yè)務(wù)中，光大銀行于2016年9月公告擬獨資設(shè)立信用卡業(yè)務(wù)獨立法人機構(gòu)，公司名稱暫定為“中國光大信用卡有限責任公司”，投資金額不超過100億元。但其他銀行尚無后續(xù)跟進。直銷銀行緊隨破局。

有直銷銀行人士表示，“監(jiān)管主動推動的試點。預計是成熟一家審批一家。”另一直銷銀行人士表示，“銀監(jiān)會讓各地推選直銷銀行，大部分直銷銀行都在和當?shù)貭幦∨普召Y格。”

與直銷銀行批籌同步，2016年12月以來，民營銀行的設(shè)立迎來一波小高潮，銀監(jiān)會于2016年12月一個月批籌6家民營銀行。從實際業(yè)務(wù)看，互聯(lián)網(wǎng)類民營銀行與直銷銀行區(qū)別并不大。

表現(xiàn)在，以百信銀行為例，作為首家獲批籌獨立法人直銷銀行，其仍將是集存、貸、匯、理財產(chǎn)品等純線上銀行，無實體網(wǎng)點，銀行賬戶或仍為II類賬戶。這與微眾銀行、網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)類民營銀行在實際業(yè)務(wù)上并無本質(zhì)區(qū)別。

“目前，民營銀行中的互聯(lián)網(wǎng)銀行實際上就是直銷銀行的一種。”中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，“民營銀行主要是基于公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度，民營銀行除了互聯(lián)網(wǎng)銀行還有其他運營模式。直銷銀行是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。”

中小銀行如何突破？

自第一批直銷銀行開業(yè)后，在體制機制上，受監(jiān)管等因素影響，仍歸屬于總行電子銀行部或個人金融部，未實現(xiàn)獨立運作。而在產(chǎn)品上，則帶有傳統(tǒng)網(wǎng)銀“簡版+體驗提升版”的濃厚色彩。

“直銷銀行相當于廉價航空，依靠電子化低成本搶奪市場。”北京一位券商銀行業(yè)分析師如是表示。

目前，直銷銀行在產(chǎn)品設(shè)計上，大多延續(xù)傳統(tǒng)銀行思路，“寶寶+存款+理財”是標配套裝。這一方面與直銷銀行的微信端、微博端、PC端和APP端各類銷售渠道存在同質(zhì)化渠道競爭，另一方面，直銷銀行與現(xiàn)有網(wǎng)銀、自助終端等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的同質(zhì)化業(yè)存在內(nèi)部競爭和沖突。“產(chǎn)品同質(zhì)化的情形下，手機銀行和直銷銀行最根本的區(qū)別是開戶，但是隨著現(xiàn)在央行261、302號兩個發(fā)文，線上開戶慢慢規(guī)范收緊之后，直銷銀行很難合規(guī)的線上開戶。”深圳農(nóng)村商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理林偉斌表示，“直銷銀行要做大做強，必須從銀行里面剝離出來，跟有流量導入的公司成立獨立法人，這是它發(fā)展壯大的一個前提條件和基礎(chǔ)。”

浙江泰隆商業(yè)銀行E融事業(yè)部總經(jīng)理戴新喜表示，“未來直銷銀行應(yīng)該以做資產(chǎn)為主，把線下搬到線上，去除網(wǎng)點化，這樣才有核心競爭力，我們現(xiàn)在努力的方向也是往這方面嘗試。” 成都農(nóng)商行直銷銀行事業(yè)部總經(jīng)理黃璟表示，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融潛力巨大，與東部地區(qū)一線城市的城商行、農(nóng)商行相比，整個西南地區(qū)的市場教育程度普遍較低，相較于比拼產(chǎn)品收益、服務(wù)水平，地域差異形成的階梯式發(fā)展給西南地區(qū)特別是農(nóng)村地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展造就了后發(fā)優(yōu)勢。