金融機構每年都要爭搶的一季度“開門紅”，今年的情況或許與以往不同。在宏觀經濟“L型”走勢、不良資產繼續承壓、銀行息差減少的背景下，銀行對公貸款近年來不斷萎縮。而2016年以來個人住房按揭貸款卻猛增，部分銀行新增貸款的一半來源于此。

自2016年10月，全國多個城市推行房地產限購、限貸政策，占銀行新增信貸半壁江山的按揭貸款瞬間“冰凍”。在此情況下，2017年銀行信貸資產如何配置，新增信貸投向何方，成為擺在各家銀行行長面前的難題。

記者調研多家商業銀行，了解其信貸投放計劃。有股份行將信貸投放重點轉向消費信貸和小微企業貸款，并繼續尋找按揭貸款的結構性機會。而持有高成本負債端資金的中小銀行，不得不謹慎對待2017年信貸投放，以避免資金成本和信貸利率出現倒掛。

信貸體制轉向全口徑流量管理

“我們的信貸體制是經濟上行期時期制定的，現在經濟處于下行期，有些體制需做出調整和改變。”一位國有大行高管指出。他所在的銀行，2016年凈利息收益率2.18%，比上一年下降了3BP。每降1BP，對應減少20億元的利潤，利差收窄壓力大。與此同時，銀行負債端成本上升（定期存款上浮1.3%，活期也有上升）；貸款資產收益率下降。

因此，該行對貸款從以前的增量管理，即每年增加8000到1萬億的信貸，轉向實行全口徑的流量管理，特別是抓好定價管理，包括存款定價、貸款定價等。“國內銀行利率定價較為薄弱，需要大大加強。另外，要提高資金運作收益，進一步穩定資產收益。”上述高管人士稱。

他表示，貸款主要風險集中在鋼鐵、煤礦等行業。其中，生產領域情況較好一些，但貿易（鋼貿、煤貿）領域風險非常大，因此貸款政策做了相應調整，該壓縮的繼續壓縮。對過剩產能按照國家要求，有保有壓，總體來看，央企的貸款情況較好，地方企業相對差一些。