證監(jiān)會(huì)要求企業(yè)上市輔導(dǎo)時(shí)間必須滿(mǎn)18個(gè)月？主板中小板、創(chuàng)業(yè)板的盈利要求已悄然上升為5000萬(wàn)和3000萬(wàn)？影視、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、游戲類(lèi)企業(yè)原則勸退？
近期，關(guān)于IPO審核“內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)”的三大傳聞在市場(chǎng)上流傳，引發(fā)種種猜測(cè)。昨日，記者向證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)人士求證獲悉，這些傳聞均與事實(shí)不符。IPO審核過(guò)程中，對(duì)擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)門(mén)檻和輔導(dǎo)期的要求均無(wú)變化，除去年以來(lái)對(duì)類(lèi)金融企業(yè)融資作出限制以外，證監(jiān)會(huì)并未對(duì)不同行業(yè)企業(yè)作出特別的IPO限制。
企業(yè)發(fā)行條件并無(wú)變化，但I(xiàn)PO審核確實(shí)越來(lái)越呈現(xiàn)“嚴(yán)把關(guān)”的態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)截至昨日，175家上發(fā)審會(huì)的企業(yè)中有19家被否決，否決率已超過(guò)一成。
為了整體提高上市公司質(zhì)量，嚴(yán)防“病從口入”，在新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)。
澄清！
IPO審核“內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)”三大傳聞與事實(shí)不符
近期，關(guān)于IPO審核“內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)”的三大傳聞在市場(chǎng)上流傳，這個(gè)傳聞是這么說(shuō)的：
第一，企業(yè)上市輔導(dǎo)后要地方證監(jiān)局驗(yàn)收合格才能報(bào)材料，意味著沒(méi)有輔導(dǎo)的公司，要至少18個(gè)月才能報(bào)材料，所有公司一視同仁；
第二，把創(chuàng)業(yè)板年盈利3000萬(wàn)元、主板和中小板年盈利5000萬(wàn)元作為報(bào)材料的基本條件；
第三，影視、傳媒、娛樂(lè)（含游戲）、文化和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，原則上勸退。
就此，上海證券報(bào)記者昨日向證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)人士進(jìn)行了求證，據(jù)其澄清，這些傳聞均與事實(shí)不符。
目前，在發(fā)行審核過(guò)程中，對(duì)擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)門(mén)檻的要求、上市輔導(dǎo)期的要求均無(wú)變化，除去年以來(lái)對(duì)類(lèi)金融企業(yè)融資作出限制以外，證監(jiān)會(huì)并未對(duì)不同行業(yè)企業(yè)作出特別的IPO限制。
記者了解到，新股發(fā)行正在按照受理順序、流程，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定的發(fā)行上市條件進(jìn)行正常審核，依據(jù)相關(guān)指引，部分行業(yè)由于具有一定特殊性（如金融行業(yè)）而需要在統(tǒng)一要求的基礎(chǔ)上執(zhí)行特殊的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，但發(fā)行上市門(mén)檻都是統(tǒng)一的。
發(fā)審：“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)
企業(yè)發(fā)行上市條件并無(wú)變化，但I(xiàn)PO審核確實(shí)越來(lái)越呈現(xiàn)“嚴(yán)把關(guān)”的態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)截至昨日，175家上發(fā)審會(huì)的企業(yè)中有19家被否決，否決率已超過(guò)一成。
為了整體提高上市公司質(zhì)量，嚴(yán)防“病從口入”，在新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)。
記者從權(quán)威人士處獲悉，在嚴(yán)格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、從源頭入手提升上市公司質(zhì)量方面，發(fā)行審核當(dāng)中其實(shí)也有以下兩招：
招數(shù)一：嚴(yán)把審核關(guān)，“蘿卜”越多越要仔細(xì)“洗泥”。
去年4季度以來(lái)，IPO逐漸實(shí)現(xiàn)常態(tài)化，上發(fā)審會(huì)企業(yè)數(shù)量顯著增長(zhǎng)，審核否決率也呈現(xiàn)同步提升。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，IPO常態(tài)化以前的2016年1到9月，共有162家企業(yè)上發(fā)審會(huì)進(jìn)行IPO審核，其中10家被否決，否決率6.2%。
2016年4季度，新股發(fā)行常態(tài)化頭三個(gè)月，共有107家企業(yè)上發(fā)審會(huì)審核，被否決的共8家，否決率7.5%。
而今年以來(lái)截至3日，共有175家企業(yè)上發(fā)審會(huì)審核，其中被否決的達(dá)到19家，否決率超過(guò)一成，達(dá)到10.9%。
否決率與發(fā)行速度呈現(xiàn)雙升的數(shù)據(jù)表明，新股發(fā)行常態(tài)化的同時(shí)，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”也在成為常態(tài)。
發(fā)審會(huì)通過(guò)率下降的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部初審也在趨于嚴(yán)格。
記者從有關(guān)部門(mén)獲得的數(shù)據(jù)顯示，去年4季度，證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)153家（包括核準(zhǔn)、撤回、否決三種情形），其中，核準(zhǔn)申請(qǐng)131家，14家在審企業(yè)主動(dòng)撤回申請(qǐng)，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，核準(zhǔn)率85.6%。
2017 年以來(lái)截至昨日，共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，核準(zhǔn)、撤回，否決的分別為158家、40家、19家，核準(zhǔn)率下降為72.8%。
招數(shù)二：現(xiàn)場(chǎng)檢查升級(jí)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題就移送。
權(quán)威人士介紹，去年4季度新股發(fā)行常態(tài)化以后，證監(jiān)會(huì)改進(jìn)了現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，除信息披露質(zhì)量抽查以外，還以問(wèn)題為導(dǎo)向，將發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在問(wèn)題的主動(dòng)納入現(xiàn)場(chǎng)檢查范圍。
2016年前三個(gè)季度，證監(jiān)會(huì)并未啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作；第四季度，證監(jiān)會(huì)對(duì)12家企業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，其中4家是信息披露質(zhì)量檢查抽中的企業(yè)，6家是審核中發(fā)現(xiàn)存在重大疑點(diǎn)的，另外2家是享受扶貧特殊政策而依規(guī)納入檢查范圍的企業(yè)。
到了今年，現(xiàn)場(chǎng)檢查的規(guī)模全面升級(jí)。今年3月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了今年第一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，圈定34家首發(fā)企業(yè)，其中包括信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)14家，日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)的企業(yè)11家。
現(xiàn)場(chǎng)檢查只是監(jiān)管工作中的一環(huán)。證監(jiān)會(huì)發(fā)行部在檢查中發(fā)現(xiàn)的線索，均已向證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)移送，或通報(bào)情況提醒注意。
去年4季度，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部將現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的4家企業(yè)的問(wèn)題線索移交證監(jiān)會(huì)稽查局處理，其中1家被立案，3家撤回申請(qǐng)；4家執(zhí)業(yè)存在問(wèn)題的保薦機(jī)構(gòu)被移送證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部，采取了出具警示函的監(jiān)管措施。
今年至今，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部已將2家企業(yè)的問(wèn)題線索移交稽查局處理，將8家機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)情況通報(bào)機(jī)構(gòu)部，5家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、2家律師事務(wù)所存在執(zhí)業(yè)問(wèn)題的情況，也已分別通報(bào)證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部、法律部處理。
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