“以前同行之間都會攀比同業業務的增速，所以我們壓力很大。但現在監管部門的排查力度這么大，各家銀行都在收縮"戰線"，我們行也不能例外。”就職于一股份制銀行廣州分行投行部的王旭（化名）如是表示，而類似的情況在最近一個月的銀行同業“朋友圈”很普遍。
業內人士坦言，此番金融去杠桿力度空前，尤其是銀行同業已進入實質去杠桿階段。目前多數銀行都主動收縮同業業務“戰線”，個別銀行同業業務甚至停擺。
專家和券商分析人士表示，銀行同業業務中，近年來呈現爆發式增長的“同業存單”最受爭議。觀察最新披露的各家上市銀行年報不難發現，以城商行為代表的中小銀行對同業存單的依賴度較高，對監管收緊相對也更為擔憂。預計在5月償還高峰的時點下，部分小銀行的流動性壓力將進一步凸顯。
劍指通道類同業業務“我們感覺通道類的同業業務基本是不能做了，之前有很多通道去做委托貸款或者出表，現在監管部門的現場檢查重點就盯著這些。”王旭就職的這家銀行曾被稱作“同業之王”，或許正因如此，他和同事的感受比其他同行要強烈得多。
據了解，銀監會正在開展的“三套利”專項檢查明確嚴查同業“空轉”，包括是否存在通過同業存放、賣出回購等方式吸收同業資金，對接投資理財產品、資管計劃等，放大杠桿、賺取利差的現象；是否存在通過同業投資等渠道充當他行資金管理“通道”等。
王旭坦言，同業“空轉”在很長一段時間內是業內的潛規則，一方面是為了做大銀行的資產規模；另一方面也是為了博取更多收益。“實體經濟領域最近幾年不太景氣，因此銀行同業之間通過一些操作，將資金投進債券市場或者打新，當然也有部分資金投進了一些收益率較高的信貸領域，比如房地產。”
王旭說，“由于監管從嚴，總行對于各個地方分行的同業業務額度卡得很死。前幾天我們有一筆票據業務報給分行，分行直接告訴我沒額度了，讓去找總行。”
一家國有大行相關負責人表示，目前多數銀行也在觀望此番去杠桿的“力度”。“類似的風險檢查以往也有，但是力度肯定不及此次。比如對于同業理財業務要求穿透，要求看你的底層資產清單，有些銀行能做一份非常完美的"假清單"去應付現場檢查。但現在能不能應付過去，還真不好說了。”
同業資產規模料大幅收縮
券商分析人士指出，最近幾年，大力發展同業業務成為不少中小銀行快速擴張的“捷徑”，其中尤以城商行、農商行等為甚。
今年以來，銀監系統針對同業業務的違規操作開出多張“罰單”，其中尤以城商行、農商行為甚。券商分析人士認為，監管從嚴、從緊，意味著“同業為王”時代的終結，預計今年的同業資產規模將大幅收縮。
華創債券分析團隊指出，整體來看，今年勢必成為銀行體系的監管大年，過去兩年內快速發展的同業鏈條將面臨嚴格監管，無論是在負債端還是資產端都將出臺針對性的監管要求。
中銀國際分析人士指出，從上市銀行公布的今年一季度資產負債表（剔除四大行）來看，同業投資業務在前期快速增長后，出現一定幅度下行。
聯訊證券董事總經理、首席宏觀研究員李奇霖認為，目前有銀行開始壓縮新增非標規模，這本身是打擊同業套利的結果。在嚴禁銀行發同業存單進行套利的背景下，銀行的同業負債規模會受到控制，銀行表內的資金會減少，進而使得銀行配非標的資金也會減少，同時，在套利鏈條上，非銀行機構配非標也會受影響。
“整個同業、投資鏈條都將收縮，同業負債、投資兩端會同時進行。”王旭告訴中國證券報記者，目前他所在的銀行對于同業業務的資產負債比考核相當嚴格，要求在90%左右，“也就是說你要有90的資產，才能支撐100的負債。”
交通銀行金融研究中心高級研究員劉健指出，同業負債、資產規模同步放緩是大勢所趨，尤其是同業資產在銀行資產負債表中的占比將進一步下降。過度依賴同業業務的銀行必須及早扭轉思路、調整經營策略。對于中小銀行而言，可以注重零售業務的轉型。從年報數據看，零售業務發展較快的銀行，息差壓力對其影響就比較小。另外，還需摒棄規模情節、速度情節，提升資產風險定價的能力。從歐美國家經驗來看，專注于核心業務的銀行，在利率上行階段受到沖擊最小，而不是一味去做自營投資、發展高風險的重資產業務。
部分銀行流動性壓力凸顯
對于王旭來說，同業業務的收縮或許只是“日子難過”一點，而還有一些人可能就是在“生死邊緣”徘徊。
華南地區一城商行人士坦言，“這對于部分依賴同業存單來調配流動性的小銀行來說，無疑是個‘致命打擊’。有些銀行是要發新存單還錢的，如果不讓繼續發了就會出問題。預計5月份的償還高峰下，部分小銀行的流動性壓力將進一步凸顯。”
券商分析人士表示，監管部門對同業存單的態度已然生變：銀行通過大量發行同業存單，甚至通過同業存單互換等方式來進行同業理財投資、委外投資、債市投資的情況將被嚴查。不難預計，同業存單接下來的發行規模將下滑。另一方面，隨著發行成本的上升，個別銀行可能面臨“發不起”的僵局，進一步加劇流動性壓力。
近日有報道稱，已有上市股份制銀行人士透露，該行面臨著較大的存款壓力，為了符合不用同業資金放貸款的監管要求，該行明確只要存款不增長，就不投放貸款，以防出現流動性風險。
招商證券首席宏觀分析師謝亞軒預計，5月流動性可能依然偏緊。一方面，經濟向好撐腰監管趨嚴，央行維持資金面緊平衡的態度看不到松動的理由。另一方面，同業資產端和負債端收縮的壓力持續存在，同業“去杠桿”的進程才剛剛開始。
手機版
相關新聞