6月1日，中國(guó)恒大發(fā)布公告稱，集團(tuán)旗下的兩家公司凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)，已經(jīng)與投資者訂立了第二輪投資協(xié)議。第二輪投資者包括13家企業(yè)，除睿燦投資外，其余12家公司均為“新面孔”，他們本次共向恒大地產(chǎn)投入395億元資本金。連同第一輪投資者已簽署的第一輪增資協(xié)議，第一輪投資者及第二輪投資者向恒大地產(chǎn)合計(jì)投入700億元資本金，以換取恒大地產(chǎn)經(jīng)擴(kuò)大股權(quán)合共約26.12%。
第二輪增資完成后，在恒大地產(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，凱隆置業(yè)的持股將由約86.84%稀釋至73.88%。
同時(shí)，與第一輪投資協(xié)議相同，凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)向第二輪投資者承諾，恒大地產(chǎn)于2017年、2018年及2019年之三個(gè)財(cái)政年度之凈利潤(rùn)將分別不得少于243億元、308億元及337億元。恒大方面承諾，2017年至2019年，每一個(gè)財(cái)政年度，將最少68%凈利潤(rùn)用于分紅。而這也意味著，恒大這兩輪的戰(zhàn)略投資者，已經(jīng)鎖定了未來(lái)的投資回報(bào)。
對(duì)于本輪增資給公司帶來(lái)的影響，恒大在公告中表示，成功引入第二輪戰(zhàn)投，將改善恒大地產(chǎn)的股本結(jié)構(gòu)，使恒大地產(chǎn)的凈負(fù)債率進(jìn)一步大幅下降，并幫助中國(guó)恒大維持深深房A重組完成后的一定公眾持股量，進(jìn)一步為深深房A的重組工作奠定基礎(chǔ)。
據(jù)悉，以恒大2016年的財(cái)報(bào)測(cè)算，引入700億元戰(zhàn)投資金后，恒大地產(chǎn)凈負(fù)債率將由119.8%大幅下降至61.2%。
摩根士丹利發(fā)表的研究報(bào)告也指出，引資700億元戰(zhàn)投資金屬該行預(yù)期上限，預(yù)計(jì)2016年-2019年恒大的負(fù)債率將大幅下降，同時(shí)盈利年復(fù)合增長(zhǎng)可能達(dá)到56%。同時(shí)，摩根士丹利認(rèn)為恒大可于2017年加快贖回另外20%價(jià)值230億元的永續(xù)債券(PCS).
此前，中國(guó)恒大公告表示已贖回永續(xù)債561.8億元，完成50%永續(xù)債的贖回，全年則計(jì)劃贖回70%的永續(xù)債。
業(yè)內(nèi)人士指出，恒大大規(guī)模償還永續(xù)債，將釋放出巨額的股東盈利，2017年公司股東預(yù)計(jì)將因此多獲取超過(guò)50億元的利潤(rùn)。
此外，標(biāo)普表示，恒大銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁、現(xiàn)金流改善，現(xiàn)金結(jié)余倍增，預(yù)計(jì)公司今年的毛利率將升至23%以上。因此，標(biāo)普調(diào)高了恒大的信貸評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)展望升至穩(wěn)定。
根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，恒大今年前四個(gè)月的銷售金額達(dá)1447億元，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)公司全年銷售金額將超過(guò)5000億元。
實(shí)際上，受諸多利好消息影響，近期中國(guó)恒大的股價(jià)表現(xiàn)頗為搶眼，尤其是5月29日，中國(guó)恒大在H股一枝獨(dú)秀，最高上漲至15.78港元/股，創(chuàng)下歷史新高，市值一度突破2000億港元，當(dāng)天則報(bào)收于15.2港元/股，上漲22.78%。算上5月29日，恒大連續(xù)7天沖破歷史最高價(jià)，月內(nèi)最大漲幅接近100%。年初至今，公司的股價(jià)漲幅更是達(dá)到了196.48%。
2016年10月3日，恒大地產(chǎn)、廣州凱隆與深深房A及其控股股東深圳市投資控股有限公司簽署《關(guān)于重組上市的合作協(xié)議》，擬由深深房以發(fā)行A股股份及/或支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買恒大地產(chǎn) 100%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)恒大地產(chǎn)的重組上市。三個(gè)月后，香港港交所原則上批準(zhǔn)恒大地產(chǎn)從中國(guó)恒大集團(tuán)分拆上市。
而近日，恒大再度以54.25億元，接手了深圳國(guó)資委旗下房地產(chǎn)上市公司深圳控股附屬公司全部股權(quán)及股東債權(quán)。
隨著中國(guó)恒大第二輪戰(zhàn)投工作的完成，有業(yè)內(nèi)人士指出，“恒大于深圳國(guó)資的合作越來(lái)越密切，而這也有助于公司更順利的回歸A股市場(chǎng)。”
此外，摩根士丹利在研報(bào)中也表示，恒大下一個(gè)里程碑便是公布A股上市計(jì)劃，以及深深房A的復(fù)牌消息，公司預(yù)期今年底將完成有關(guān)A股上市。摩根士丹利維持恒大“增持”投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)12港元/股。
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