多家券商布局金融科技

  “發展金融科技，金融為本，科技為用。越早布局越好，能夠因勢而變，因需而變。”光大證券張懷強向21世紀經濟報道記者表示。于是，在本輪科技浪潮席卷金融圈之際，一些券商在科技金融方面動作頻頻。
   9月7日，光大證券互聯網綜合金融服務產品“智投魔方”發布。“智投魔方”以人工智能技術為基礎，以大數據平臺為依托，是一款集社交化、智能化、個性化、場景化、數據化于一體的金融科技產品。2017年，光大證券將科技金融確立為公司戰略，持續加大投入，大力推進大數據、人工智能、移動互聯、云計算等金融科技技術在業務實踐中的應用。

   國泰君安也推出“君弘”APP，并規劃了“社交化投資、智能化投資、綜合理財超級APP”三步走戰略。國君網絡金融部負責人畢志剛表示，公司在2016年就確立了以“科技+服務”雙輪驅動零售戰略探索新零售業務模式，著力打造綜合金融服務商。

  廣發證券率先在業內推出了貝塔牛機器人投顧服務，并繼續推進在機器人客服、智能化資訊、大數據投資決策輔助工具、大數據風控、智能投研、智能語音服務等領域的實踐。

  而華泰證券憑借在科技領域的提前布局早已享受成果。其“漲樂財富通”APP下載量穩居行業首位。2016年，通過全資子公司收購AssetMark Financial Holdings.Inc。今年上半年，華泰證券又相繼推出了智能金融終端MATIC和行情服務平臺INSIGHT。今年4月份，又組建了“數字化創新實驗室”。

 除了大券商，一些中型券商也在積極布局。
 
 中泰證券的中泰齊富通APP提供智能服務和應用。而要做好智能投顧，首先必須足夠了解客戶。為此，中泰證券尤其重視大數據的重要作用。

　　“在過去兩年，中泰搭建了整個大數據處理集群、機器學習及深度學習算法集群，并在深度學習、自然語言處理與業務結合方面做出了深入研究。通過數據清洗與重組勾勒出數據關系，全面了解用戶。一旦客戶風險偏好發生變化時，動態KYC通過基于大數據的畫像系統及時發現客戶風險偏好的變化，及時調整其風險等級。” 中泰證券網絡金融部總經理李肇嘉向記者介紹。

　　華林證券9月19日發布智能投顧機器人Andy，定位“語音炒股助手”，提供語音問股、智能選股、智能客服、個股診斷、相似K線、量化策略、消息推送、投教問答等特色功能。“未來我們將繼續加大資源投放，進一步優化升級人工智能產品和移動客戶端產品。”華林證券相關負責人向記者表示。

　　長江證券宣稱自主研發的國內首個券商職能財富管理系統iVatarGo也于4月上線；平安證券9月20日發布“AI慧炒股”服務。

　　從這些券商在發展金融科技的實踐中看，大數據的作用至關重要，幾乎每家券商推出產品的背后邏輯都少不了大數據。“大數據是人工智能的基礎，是金融科技的核心底層。只有豐富的大數據才能精準定位客戶需求。”張懷強表示。

　　面臨多重挑戰和難題

　　“金融科技應用在國內還處于發展早期，由于戰略方向和目標不一致，因此采用建設路徑和方式也存在差異。”國泰君安網絡金融部負責人畢志剛表示。目前券商也形成了不同特色，例如有主打量化策略，用戶畫像，也有主打資產配置、社交化投資等等。

　　一方面，券商在科技金融方面似乎開展得火熱，但實際上發力金融科技的券商仍是少數。從行業整體現狀來看，不可不謂“參差不齊”。對于國內券商來說，在目前階段發展科技金融仍然面臨不小壓力與挑戰，包括不同文化與機制沖突、人才短缺、回報慢、法律與監管等問題。

　　從投入回報看，金融科技的發展需要大量資金的投入。但從目前來看，普遍尚沒有形成盈利。尤其對于實力有限的券商來說，發展金融科技的改革動力嚴重不足。

　　“對于券商來說，發展金融科技的難點包括基礎技術的大投入與見效慢的矛盾，技術與業務需求的脫節，大數據的清洗和補全，模型的設計和優化，深度學習的應用等，這些都不是一蹴而就的過程。”李肇嘉表示。

　　不過，李肇嘉認為，金融科技是個基礎性工作，其盈利意義(包括降低成本)等更多的是通過其他業務點體現出來。隨著金融科技的深入發展，不排除出現一些更好的直接盈利點。

　　合適人才短缺也是券商不得不面臨的又一挑戰。“券商的金融科技相較于互聯網公司來說起步略晚，而在努力創新的同時，要滿足監管的要求、考慮合規風險，一大困難是具備技術、行業創新、監管合規知識及能力的復合型人才儲備較少。”鄭霞表示。

　　不過，券商發展金融科技的最大的難點則是來自公司整體的支持力度。“金融科技帶來新的生產力，在生產關系上需要協同機制的建立。要做好金融科技，需要制度和機制的創新。”張懷強告訴記者。

　　張懷強認為，最重要的就是看金融科技在公司戰略上的定位。“戰略定位將深度影響金融科技的布局與發展。”其表示。有業內人士表示，目前從頂層戰略上重視金融科技發展的證券公司還寥寥無幾。

　　“推進金融科技需要很多部門合作協同，這背后的建設工作非常巨大。”張懷強認為，發展金融科技核心思路首先是整合內部資源，然后通過移動互聯、大數據和人工智能等金融科技技術建設平臺化、場景化、數據化、智能化應用，提供更加精準有效的服務，做好產品迭代和業務運營，真正的以用戶為中心，主動營銷，滿足客戶需求，增強客戶黏性。

　　實際上，目前科技金融領域也是魚龍混雜。不少打著“金融科技”的旗號，推出智能投顧，但本質上仍是傳統的業務。

　　“智能投顧的推出，需要龐大的客戶數據。但哪怕銀行或券商，也只有用戶的部分資產負債信息。由于信息的不完善，現在的智能投顧很難做到充分了解用戶，還是很難做到精準且適當的千人千面。”廣發證券相關負責人表示。

　　李肇嘉認為，智能投顧不是交鑰匙工程，不是從軟件廠商買一套系統就能高枕無憂的服務客戶。

　　“評價智能投顧的好壞，很大程度上要看券商在此下了多大投入，是否有強大的自主研發團隊、是否有強大的算法團隊、是否有接地氣的產品設計團隊，在此基礎上，才可能根據用戶的需求、市場的變化不停的迭代優化、推陳出新。”李肇嘉向21世紀經濟報道記者表示。

　　“其實券商行業是可以在短時間內聚合資源來推進大數據和人工智能的發展，通過改革經營管理體系整合資源，大幅度調整績效考核、激勵機制，從頂層戰略進行設計思考來發展金融科技。”一位券商高管認為。

　　重塑行業生態和格局

　　金融科技這一變量的出現對行業的影響是重大而深遠的，金融科技可以從多方面提升券商財富管理的競爭力。它改變的不僅是行業生態，更有可能重塑行業格局。

　　“金融科技對證券行業的影響是是深度的、全面的，不僅改變了業務形態，更深刻影響了人們的思維、理念和服務意識。”張懷強向記者表示。

　　平安證券相關負責人亦表示，金融科技是利用先進的科技手段與工具提高金融服務的深度、廣度、效率與效果，是相較于采用傳統方式而言。這種先進的手段與工具必然顛覆傳統財富管理的業態與格局(主要從深度、廣度、效率與效果等方面改變).

　　另一方面，在金融科技的推動下，行業格局或將重塑。

　　“未來市場的博弈競爭將會是轉向科技的競爭，以科技去拓寬金融服務的內容與覆蓋人群，提升金融服務的客戶滿意度與服務效率，更好地實現普惠金融下的財富增值。可以說，沒有科技的裝備，就會喪失競爭力。”鄭霞向21世紀經濟報道記者表示。

　　金融科技競爭需要強大資金支持。對于實力偏弱的中小券商是否會在這場金融科技的競爭浪潮中落后？

　　部分券商人士認為，金融科技將重塑券商格局，中小券商則有可能在此輪競爭中慘遭淘汰。

　　有券商高管預計，未來走在金融科技前沿的券商將持續保持領先地位，實力弱小的券商難以生存，有可能迎來合并階段，而處于強弱中間的券商才面臨最大的挑戰。“中型券商在大型券商的打壓和小型券商的搶奪市場的兩頭擠壓下，必須要找到獨特的盈利突破口。”其表示。

　　記者了解到，券商發展金融科技，在實現方式上可以分為自主研發、外部合作、投資收購三種不同模式，目前國內券商主要是自主研發和外部合作，大券商以自主研發為主，合作為輔，中小券商則主要以外部合作為主。

　　“金融科技將助力券商從傳統粗放經營轉為精細化運營，將產生一些新的業務形態和服務模式，沒在這方面儲備的券商，很可能就像傳統零售被互聯網電商沖擊那樣，不知道原因就落敗了。”李肇嘉表示。

　　李肇嘉認為，增加了金融科技因素的競爭與傳統券商競爭相比是一種不同維度的競爭格局，因此金融科技絕對會重塑整個券商格局。

　　“當前持有金融牌照來發展業務的格局已經相對固化，未來領先的券商排名可能不會再發生太大的變化，這是常量。而金融科技就是影響常量的變量。隨著客戶群的變化，金融科技的滲透能力會直接影響到券商業務的各個板塊，大數據和人工智能將對所有券商業務產生沖擊。”一家券商高管表示。

　　不過，國泰君安畢志剛認為，目前通過金融科技創造全新的業務發展模式尚未明晰化，雖然未來發展趨勢不可阻擋，但行業是否會被重塑仍要看市場發展，目前尚難提前下結論。

　　華林證券相關負責人認為，由于小券商在業務創新、人員組織、激勵機制等方面有機動靈活的優勢，仍然有趕超的機會。“互聯網和人工智能技術屬于變化最快、趨勢最難以把握的領域，中小券商只要堅定信念，持之以恒、深耕細作，發展空間依然很大。”上述負責人表示。

　　“其實對于很多中小券商而言，金融科技是一個有機會實現彎道超車的選擇。中小券商還是比較熱衷。”國泰君安畢志剛表示。李肇嘉向21世紀經濟報道記者直言，“金融科技必將成為券商盈利的發動機。”