對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，償付能力報(bào)告如同體檢報(bào)告。
截至2月6日，百余家保險(xiǎn)公司已經(jīng)悉數(shù)披露2017年4季度償付能力報(bào)告，其中珠江人壽最新一期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)被評(píng)定為C類，引人關(guān)注。如果根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》，意味著珠江人壽償付能力并不達(dá)標(biāo)。
而曾經(jīng)一度打法激進(jìn)的前海人壽，則接連加碼醫(yī)療、健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，并表示要利用保險(xiǎn)資金長期投資獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，深耕保險(xiǎn)保障主業(yè)，打造“保險(xiǎn)+醫(yī)院”、“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”的創(chuàng)新模式。
珠江人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)？
2月5日，珠江人壽2017年四季度償付能力報(bào)告顯示，其在2017年2季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)中，被評(píng)定為B類；在保監(jiān)會(huì)2017年3季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)中，被評(píng)定為C類。
根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》，償付能力達(dá)標(biāo)必須同時(shí)滿足核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不低于B級(jí)。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，從目前披露償付能力報(bào)告的保險(xiǎn)公司看，僅有新光海航人壽和中法人壽因償付能力充足率過低不達(dá)標(biāo)，以及珠江人壽因風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為被評(píng)定C類不達(dá)標(biāo)。
對(duì)此，珠江人壽在風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中提及，2017年8月，其收到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函一份，要求在公司治理、“三會(huì)一層”運(yùn)作等方面進(jìn)行改善。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，這份監(jiān)管函指出珠江人壽存在六方面問題，包括公司章程和議事規(guī)則不完善；人員組成不符合規(guī)定；股東會(huì)、董事會(huì)、管理層運(yùn)作需要改進(jìn)；關(guān)聯(lián)交易管理不完善；未對(duì)資金運(yùn)用進(jìn)行資本約束；償付能力制度建設(shè)和執(zhí)行不規(guī)范。
珠江人壽還在監(jiān)管措施中透露，其在2017年4季度收到保監(jiān)會(huì)下達(dá)的監(jiān)管函，對(duì)公司治理現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估發(fā)現(xiàn)的問題提出監(jiān)管要求。這意味著，珠江人壽連續(xù)兩個(gè)季度收到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函。目前，珠江人壽已經(jīng)按照監(jiān)管要求完成整改，并按時(shí)向保監(jiān)會(huì)提交了整改報(bào)告。
償付能力報(bào)告顯示，2017年4季度，珠江人壽凈現(xiàn)金流為-21.14億元，上季度為-6.7億元。不過，珠江人壽凈利潤、凈資產(chǎn)有所增長。2017年3季度，珠江人壽凈利潤為-5705萬元，4季度凈利潤8134萬元；2017年3季度，珠江人壽凈資產(chǎn)為69.77億元，4季度為72.11億元。
前海人壽成立萬寧醫(yī)院
同樣備受市場(chǎng)關(guān)注的前海人壽則換了打法。前海人壽2017年四季度償付能力報(bào)告顯示，其子公司一欄增有海南萬寧前海人壽醫(yī)院有限公司（下稱“萬寧前海人壽醫(yī)院”）的名字。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查閱工商資料發(fā)現(xiàn)，2017年11月2日，萬寧前海人壽醫(yī)院注冊(cè)成立，注冊(cè)資本16億元，前海人壽100%持股。
這是近兩個(gè)月內(nèi)，前海人壽第二次披露加碼醫(yī)療、健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。2017年12月20日，前海人壽發(fā)布公告稱，向深圳市養(yǎng)老項(xiàng)目子公司前海幸福之家現(xiàn)金增資1.5334億元；增資完成后，前海幸福之家的注冊(cè)資本由7.85億元增至9.38億元。公告顯示，前海幸福之家為前海人壽全資子公司，其核心資產(chǎn)為位于深圳寶安中心區(qū)的養(yǎng)老項(xiàng)目。
對(duì)此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，這有利于形成承保和投資業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)，構(gòu)造整體業(yè)務(wù)的良性循環(huán)，更好地回歸保障及深耕醫(yī)療、養(yǎng)老和健康等領(lǐng)域；有利于發(fā)揮轉(zhuǎn)型后長期業(yè)務(wù)帶來的資金優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債在收益與期限上的匹配，更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)及國家相關(guān)戰(zhàn)略發(fā)展。
不過，朱俊生續(xù)稱，這也可能帶來一定挑戰(zhàn)。“這類投資有別于公開市場(chǎng)投資，屬于另類投資，流動(dòng)性相對(duì)較弱。對(duì)于處于轉(zhuǎn)型過程中的公司而言，短期內(nèi)可能增加流動(dòng)性壓力。”
償付能力報(bào)告顯示，前海人壽2017年四季度末綜合償付能力充足率142.8%，較上季度末提升6.26個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率73%，較上季度末提升4.74個(gè)百分點(diǎn)。其中，最受關(guān)注的凈現(xiàn)金流為37.82億元，較上季度末提升6.58億元。
朱俊生還強(qiáng)調(diào)，此類投資的風(fēng)險(xiǎn)控制十分重要。醫(yī)院投資涉及醫(yī)療衛(wèi)生體制以及醫(yī)療行業(yè)，相關(guān)的投資在政策把握、信息獲取、估值定價(jià)、行業(yè)研究以及法律運(yùn)用等方面，都有著較高要求，目前多數(shù)保險(xiǎn)資金在該領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、控制和管理能力有待提高，因此參與這些領(lǐng)域仍需審慎，并且需要儲(chǔ)備相關(guān)專業(yè)人才。
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