僅有15個交易日、上證指數(shù)坐過山車、交易量和兩融余額環(huán)比大幅下滑等種種跡象，都預(yù)示了2月券商業(yè)績將會不佳。
正如筆者預(yù)料一樣，今日晚間截至18點，21家上市券商披露了2月經(jīng)營數(shù)據(jù)，結(jié)果可謂慘淡！筆者看到，就已披露數(shù)據(jù)的21家券商而言，無論是營業(yè)收入還是凈利潤方面，下滑程度非常明顯。以凈利潤而言，有15家（包括西南證券(4.570, 0.01, 0.22%)，環(huán)比下滑49.25%）環(huán)比遭腰斬，其中更有5家凈利潤下滑在100%以上。
不過，值得注意的是，山西證券(7.920, 0.01, 0.13%)、第一創(chuàng)業(yè)(8.720, -0.03, -0.34%)和華西證券(14.960, -0.24, -1.58%)脫穎而出，成為僅有的營收和凈利都增長的上市券商。
筆者根據(jù)東方財富(13.990, -0.04, -0.29%)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今日晚間18點，21家上市券商披露了2月份的經(jīng)營數(shù)據(jù)，合計實現(xiàn)凈利潤11.96億元，而1月份這21家券商凈利潤卻達40.60億元，環(huán)比下滑70.5%。
筆者注意到，21家券商中，有16家未虧損，其中中信證券(18.500, 0.08, 0.43%)、華泰證券(17.720, 0.08, 0.45%)、國信證券(11.040, -0.06, -0.54%)和廣發(fā)證券(16.760, 0.04, 0.24%)4家凈利潤超過1億元，分別達到3.16億元、2.65億元、1.91億元和1.85億元。值得一提的是，這4家券商凈利潤合計達到9.56億元，這也意味21家券商的八成凈利潤體現(xiàn)在這4家手中。
相反，筆者還看到，有5家券商發(fā)生虧損，分別是興業(yè)證券(6.960, -0.04, -0.57%)、東吳證券(8.590, -0.04, -0.46%)、國元證券(9.520, -0.07, -0.73%)、西部證券(10.110, -0.01, -0.10%)和方正證券(6.550, 0.00, 0.00%)，凈利潤合計虧損1.75億元。
如果上述還不能直觀看出2月券商業(yè)績到底有多慘淡，那么從凈利潤環(huán)比情況便可一覽無余。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，21家券商中，僅有山西證券、第一創(chuàng)業(yè)和華西證券環(huán)比增長，三者分別增長111.9%、3.2%和2.1%，其余18家均環(huán)比下滑，而這其中又有15家（包括西南證券，環(huán)比下滑49.25%）更是遭到腰斬。尤其是上述發(fā)生虧損的5家券商，凈利潤下滑幅度均在100%以上。火山君注意到，興業(yè)證券和西部證券在今年1月凈利潤都得到迅猛增長，分別環(huán)比增長3363%和600%，高基數(shù)下，再加之虧損，這兩家券商在2月也快速回落。
4家券商營收超5億4家券商營收超5億
看完凈利潤情況，再來看看營業(yè)收入情況，但也好不了多少。筆者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，21家上市券商營業(yè)收入合計達到47.23億元，而今年1月則為105億元，環(huán)比下滑55%。中信證券以10.14億元，遙遙領(lǐng)先，其次則為國信證券、華泰證券和廣發(fā)證券，均在5億元以上。相比前述，山西證券、中原證券(6.570, -0.01, -0.15%)等7家券商營業(yè)收入還未超過1億元。值得注意的是，其中興業(yè)證券是唯一一家營業(yè)收入為負的券商。
同樣，從環(huán)比情況來看，21家券商也僅有華西證券、第一創(chuàng)業(yè)和山西證券同比增長，三者分別環(huán)比增長15.9%、4.9%和2.9%，其余18家均環(huán)比下滑，東興證券(14.120, -0.14, -0.98%)、國信證券和東北證券(8.130, -0.02, -0.25%)下滑幅度較小，均未超過15%。另外，值得注意的是，相比凈利潤，營業(yè)收入遭腰斬數(shù)量減少只剩9家，而超過100%的也僅有1家，即興業(yè)證券。
當(dāng)然，這主要與2月A股市場情況是密不可分的。安信證券非銀分析師趙湘懷分析稱，受春節(jié)等因素影響，2月日均股基交易額為4576億元，環(huán)比下跌21%，兩融余額下降至9955億元，環(huán)比下降8.1%，因而經(jīng)紀(jì)、信用業(yè)務(wù)深受影響。另外，投行方面，再融資同比回暖，債券融資規(guī)模下行，債券承銷業(yè)務(wù)下滑。
值得一提的是，業(yè)績最主要的貢獻者——自營業(yè)務(wù)也承受浮虧。2月份受春節(jié)因素、海外股市下跌等因素的影響，滬深300下跌5.9%，券商自營存在一定浮虧壓力。同時，1月份券商自營業(yè)績大幅提升帶來業(yè)績高基數(shù)，IFRS9準(zhǔn)則下A+H股券商風(fēng)險敞口放大。
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