《號(hào)外財(cái)經(jīng)》李萬(wàn)鈞

2018年第12周僅2家上會(huì)，其中1家過(guò)會(huì)、1家暫緩。根據(jù)最新公告情況，第13周將有6家企業(yè)上會(huì)，A股IPO發(fā)行將逐步恢復(fù)正?；?。

過(guò)會(huì)的企業(yè)是：科沃斯機(jī)器人股份有限公司，(首發(fā))暫緩表決的是：新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰尽?其中，科沃斯機(jī)器人股份有限公司存在的主要問(wèn)題是：專(zhuān)利糾紛官司多，員工持股平臺(tái)多、分公司子公司多，股權(quán)、商業(yè)等方面的利益頭緒多，分子公司虧損較大，等等。

3月23日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了3家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，均是擬登陸上交所主板的公司，籌資總額不超過(guò)26億元。分別是：江西沃格光電股份有限公司、江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司、仙鶴股份有限公司。

2018年第13周IPO上會(huì)的6家企業(yè)是，南通國(guó)盛智能科技集團(tuán)股份有限公司、綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、常州恐龍園股份有限公司、南通國(guó)盛智能科技集團(tuán)股份有限公司、綠色動(dòng)力環(huán)保集團(tuán)股份有限公司、常州恐龍園股份有限公司。

第十七屆發(fā)審委2018年第47次會(huì)議審核結(jié)果公告

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)2018年第47次發(fā)審委會(huì)議于2018年3月20日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

(一)科沃斯機(jī)器人股份有限公司(首發(fā))獲通過(guò)。

(二)新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰?首發(fā))暫緩表決。

二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

(一)科沃斯機(jī)器人股份有限公司

1、招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人擁有600余項(xiàng)境內(nèi)外專(zhuān)利。報(bào)告期內(nèi)，與戴森技術(shù)、東莞萬(wàn)錦等公司存在多起專(zhuān)利權(quán)糾紛。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)擁有的核心技術(shù)及其來(lái)源，產(chǎn)品中哪些核心部件為發(fā)行人自產(chǎn)及占各類(lèi)產(chǎn)品成本的比重，對(duì)發(fā)行人銷(xiāo)售價(jià)格的影響;(2)發(fā)行人的核心技術(shù)如何與服務(wù)機(jī)器人和清潔類(lèi)小家具結(jié)合，如何體現(xiàn)其競(jìng)爭(zhēng)力及價(jià)值;(3)發(fā)行人現(xiàn)有技術(shù)在行業(yè)中的水平，與同行業(yè)公司相比較，是否具有先進(jìn)性;(4)發(fā)生糾紛專(zhuān)利的具體情況及在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的作用，專(zhuān)利權(quán)糾紛對(duì)公司境外業(yè)務(wù)拓展的影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)毛利率較高，清潔類(lèi)小家電業(yè)務(wù)毛利率偏低，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)報(bào)告期服務(wù)機(jī)器人自產(chǎn)模式和代工生產(chǎn)模式占比，兩種模式對(duì)成本的影響程度;(2)線上線下銷(xiāo)售模式選取標(biāo)準(zhǔn)、占比以及對(duì)毛利率的影響;(3)服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品單價(jià)逐年下降且明顯低于iRobot公司，但其毛利率2014年-2015年高于iRobot公司的原因及合理性;(4)OEM/ODM清潔類(lèi)小家電代工客戶(hù)選取標(biāo)準(zhǔn)、毛利率存在較大差異的原因及合理性;(5)各年度對(duì)京東、唯品會(huì)、蘇寧易購(gòu)等電商平臺(tái)銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)器人和自有品牌小家電毛利率接近，但銷(xiāo)售單價(jià)存在較大差異的原因及合理性，各電商平臺(tái)銷(xiāo)售是否存在刷單情形;(6)在亞馬遜電商平臺(tái)銷(xiāo)售的服務(wù)機(jī)器人毛利明顯高于其他電商平臺(tái)的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

3、申報(bào)招股說(shuō)明書(shū)披露，發(fā)行人實(shí)際控制人為錢(qián)東奇，錢(qián)東奇之子間接持有發(fā)行人17.00%的股權(quán)，同時(shí)擔(dān)任公司董事;發(fā)行人存在多個(gè)員工持股平臺(tái)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)僅將錢(qián)東奇認(rèn)定為實(shí)際控制人的原因及合理性;(2)設(shè)立眾多員工持股平臺(tái)，以及部分員工在多個(gè)持股平臺(tái)持有權(quán)益的原因及合理性;(3)員工持股平臺(tái)的出資人是否均為發(fā)行人員工，是否存在出資人為發(fā)行人供應(yīng)商、客戶(hù)、中介機(jī)構(gòu)或其他利益相關(guān)方等的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

4、申報(bào)招股說(shuō)明書(shū)披露，2016年發(fā)行人實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)發(fā)生股份支付費(fèi)用8,106.58萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)2015年市盈率為5.18倍，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)2013年外部投資者入股和2016年股權(quán)激勵(lì)入股的估值水平差異的合理性;(2)上述股權(quán)支付費(fèi)用確認(rèn)的公允性、合理性，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定;(3)本次股權(quán)支付費(fèi)用的調(diào)整以及應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例變更是否履行相關(guān)的決策程序，是否進(jìn)行充分準(zhǔn)確的信息披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

5、發(fā)行人設(shè)立多家分、子公司，部分參股公司近兩年存在較大虧損。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)設(shè)立眾多分、子公司且在同一地區(qū)設(shè)立多家子公司又設(shè)立分公司(同一地區(qū)設(shè)立多家分公司)的原因及商業(yè)合理性;(2)竹間科技、狗尾草科技及北醒科技產(chǎn)生較大虧損的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

(二)新疆東方環(huán)宇燃?xì)夤煞萦邢薰?/p>

無(wú)

發(fā)行監(jiān)管部

2018年3月20日

《電鰻快報(bào)》