銀行理財(cái)新規(guī)落地:多項(xiàng)限制松動(dòng) 可間接投股市

    2018-09-29 09:02 | 來源:未知 | 作者:李玉敏 | [銀行] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小


     9月28日,銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》,作為“資管新規(guī)”的配套實(shí)施細(xì)則,“理財(cái)新規(guī)”作出了更為細(xì)化和明確的規(guī)定。

        9月28日,銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》,作為“資管新規(guī)”的配套實(shí)施細(xì)則,“理財(cái)新規(guī)”作出了更為細(xì)化和明確的規(guī)定。
     
      2018年7月20日-8月19日,理財(cái)新規(guī)進(jìn)行了為期一個(gè)月的征求意見。對(duì)比此前的征求意見稿和現(xiàn)在正式公布實(shí)施的理財(cái)新規(guī)可知,監(jiān)管部門對(duì)理財(cái)多項(xiàng)指標(biāo)的限制均有所松動(dòng)。
     
      比如,在新出臺(tái)的理財(cái)新規(guī)中,允許銀行公募理財(cái)通過公募基金投資股市。據(jù)悉現(xiàn)行的銀行理財(cái)監(jiān)管業(yè)務(wù)制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票,但是規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金。新出臺(tái)的“理財(cái)新規(guī)”繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票。
     
      銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)表示,在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下,放開公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制,允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí),與“資管新規(guī)”保持一致,理財(cái)投公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。下一步擬在銀行理財(cái)子公司的監(jiān)管辦法中進(jìn)一步放開,允許銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品直接投資股市或者通過公募基金以外的其他方式間接投資股票。
     
      據(jù)介紹,銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)起草了《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》初稿,未來將廣泛征求意見后發(fā)布實(shí)施。
     
      有股份行資管部總經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,可能之前有的銀行存在資金池的狀況,公募和私募產(chǎn)品并未嚴(yán)格區(qū)分。所以監(jiān)管嚴(yán)格要求,不允許進(jìn)入股市。而現(xiàn)在隨著一系列辦法的出臺(tái),要求嚴(yán)格區(qū)分公募和私募產(chǎn)品,每只產(chǎn)品做到單獨(dú)管理、建賬、核算,更加規(guī)范了就開了投資股票市場的“正門”。
     
      多項(xiàng)限制松動(dòng)
     
      據(jù)監(jiān)管部門人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露,各銀行金融機(jī)構(gòu)意見比較集中在理財(cái)投資范圍、穿透式管理、合作機(jī)構(gòu)、銷售起點(diǎn)、首次面簽、結(jié)構(gòu)性存款等問題。因此,在正式的《辦法》中,對(duì)征求意見稿中這些問題都有不少的修改。
     
      不過,監(jiān)管部門的該負(fù)責(zé)人也表示:“至于有的機(jī)構(gòu)提出的,要求取消理財(cái)產(chǎn)品的外部審計(jì),由事前審批改為事后備案等,我們研究后認(rèn)為這突破了資管的底線,也不符合資管新規(guī)的要求,所以沒有采納。”
     
      在理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、穿透管理和理財(cái)投資顧問管理等方面,正式監(jiān)管辦法采納市場反饋意見,進(jìn)一步明確了相關(guān)要求,如明確在銀行間市場發(fā)行的資產(chǎn)支持證券(包括ABN)屬于理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍。
     
      此外,理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)產(chǎn)品的規(guī)定,和征求意見稿一致,允許投資同時(shí)設(shè)置了“期限”、“限額”和集中度的要求。期限上要求“資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品的到期日或者開放式理財(cái)產(chǎn)品的最近一次開放日。投資未上市企業(yè)股權(quán)的,應(yīng)當(dāng)為封閉式理財(cái)產(chǎn)品,且需要期限匹配。”
     
      限額上,還是要滿足不超過理財(cái)凈資產(chǎn)35%和總資產(chǎn)4%的紅線,且在集中度上要求投資單一債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)余額,不得超過凈資本的10%。
     
      在流動(dòng)性管理方面,征求意見稿中要求理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)持有“不低于凈值5%的現(xiàn)金或者一年以內(nèi)的國債、央票和政策性金融債券”等高流動(dòng)性資產(chǎn)。在正式出臺(tái)的《辦法》中,區(qū)分公募和私募,只對(duì)公募產(chǎn)品有相關(guān)要求,私募則沒有。
     
      至于合作機(jī)構(gòu),之前的要求是所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問均為持牌金融機(jī)構(gòu),只給銀行債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的私募子公司留了口子。而正式的《辦法》中卻多了“國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)也可擔(dān)任理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)”,為其他私募機(jī)構(gòu)預(yù)留了更多空間。
     
      在凈值化管理方面,銀保監(jiān)會(huì)也表示,鼓勵(lì)以市值計(jì)量所投資資產(chǎn),允許符合條件的封閉式理財(cái)產(chǎn)品采用攤余成本計(jì)量,通過凈值波動(dòng)及時(shí)反映產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn),讓投資者在清楚知曉風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過渡期內(nèi),允許現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品暫參照貨幣市場基金估值核算規(guī)則,確認(rèn)和計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品凈值。
     
      有銀行業(yè)分析人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示:“理財(cái)新規(guī)作為資管新規(guī)的實(shí)施細(xì)則,之前的征求意見稿中允許投非標(biāo)資產(chǎn)等規(guī)定,就比資管新規(guī)寬松了不少。這次發(fā)布的正式監(jiān)管辦法,又比征求意見稿更為寬松。對(duì)銀行來說,可謂利空出盡。”
     
      銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)也顯示,理財(cái)業(yè)務(wù)有回暖的趨勢。2018年6月末,銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬億元,7月末余額為21.97萬億元,8月末余額為22.32萬億元。理財(cái)資金主要投向債券、存款、貨幣市場工具等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn),占比約為70%;非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資占比約為15%左右。
     
      結(jié)構(gòu)性存款和QDII的例外
     
      值得一提的是,本次正式出臺(tái)的《辦法》中,也對(duì)銀行理財(cái)作了限定,只適用于“銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品”。
     
      銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示:“目前,銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品主要有保本和非保本理財(cái)產(chǎn)品兩大類。非保本理財(cái)產(chǎn)品為真正意義上的資管產(chǎn)品,保本理財(cái)產(chǎn)品按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品,可以分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,應(yīng)分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理。”
     
      鑒于結(jié)構(gòu)性存款在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面,與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異,所以正式的理財(cái)管理辦法中,將結(jié)構(gòu)性理財(cái)按照結(jié)構(gòu)性存款單獨(dú)監(jiān)管:要求將結(jié)構(gòu)性存款納入銀行表內(nèi)核算,按照存款管理,相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍。銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù),需具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格等。
     
      至于外資行反應(yīng)比較強(qiáng)烈的代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)(簡稱QDII業(yè)務(wù)),銀保監(jiān)會(huì)也保留了5項(xiàng)現(xiàn)行QDII業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人明確:商業(yè)銀行主要根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定開展QDII業(yè)務(wù),“資管新規(guī)”和《辦法》的實(shí)施不對(duì)現(xiàn)有QDII業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響。
     
      在征求意見稿中,各界比較關(guān)注的銷售起點(diǎn)和面簽要求方面,正式辦法表示,單只公募理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)由目前的5萬元降至1萬元。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求,個(gè)人首次購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和面簽。

    1.本站遵循行業(yè)規(guī)范,任何轉(zhuǎn)載的稿件都會(huì)明確標(biāo)注作者和來源;2.本站的原創(chuàng)文章,請轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和來源,不尊重原創(chuàng)的行為我們將追究責(zé)任;3.作者投稿可能會(huì)經(jīng)我們編輯修改或補(bǔ)充。

    相關(guān)新聞

    信息產(chǎn)業(yè)部備案/許可證編號(hào): 京ICP備17002173號(hào)-2  電鰻快報(bào)2013-2019 www.www.cqjiade.com

      

    電話咨詢

    關(guān)于電鰻快報(bào)

    關(guān)注我們

    午夜精品美女写真福利| 国产综合精品久久亚洲| 亚洲国产精品综合久久网络| 欧美精品第1页www劲爆| 久久精品人人做人人妻人人玩| 国产欧美精品AAAAAA片| 欧美极品欧美精品欧美视频| 久久99精品久久久久久不卡 | 国内精品久久久久久久coent| 亚洲精品国产自在久久| 国产精品区免费视频| Xx性欧美肥妇精品久久久久久| 亚洲精品国产福利一二区| 久久精品中文闷骚内射| 国产精品VIDEOSSEX久久发布| 男人狂扒美女尿口亲尿口动态图| 538国产精品一区二区在线| 精品久久久久久无码人妻热| 久久久久人妻精品一区二区三区| 2021国产精品视频网站| 亚洲日韩精品无码专区网站| 亚洲国产精品碰碰| 国产精品欧美久久久天天影视| 日本精品少妇一区二区三区| 国语自产少妇精品视频蜜桃| 国产伦精品一区二区免费| 亚洲av永久无码精品国产精品| 中文字幕成人精品久久不卡| 免费激情视频网红主播| 久久精品国产精品国产精品污| 亚洲精品tv久久久久| 国产91久久精品一区二区| 无码精品人妻一区二区三区免费| 999国内精品永久免费观看| 日本精品久久久久久久久免费| 国产一区二区三区久久精品| 先锋看片影音资源网站| 99精品人妻少妇一区二区| 2022麻豆福利午夜久久| 国产精品无码免费播放| 激情亚洲一区国产精品|