近日，徽商銀行公告稱，為進(jìn)一步推動(dòng)該行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，深化該行理財(cái)治理體系改革，現(xiàn)擬全資設(shè)立徽銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（下稱“徽銀資管”）。徽商銀行也是第16家公告設(shè)立資管子公司的商業(yè)銀行。

　　擬出資20億元設(shè)立資管子公司

　　根據(jù)公告信息，徽商銀行擬于11月底召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議關(guān)于董監(jiān)事會(huì)換屆、章程修訂、設(shè)立資管子公司、發(fā)行資本補(bǔ)充債券等一系列議案。

　　該行擬以自有資金全資設(shè)立資產(chǎn)管理附屬公司，公司注冊(cè)資本不超過20億元，注冊(cè)地點(diǎn)將在監(jiān)管政策允許的前提下，選擇北京、上海、深圳、合肥或海南自貿(mào)區(qū)，并表示根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要并在監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下，后續(xù)可考慮引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

　　實(shí)際上，今年8月底，徽商銀行在香港舉行業(yè)績發(fā)布會(huì)時(shí)，該行董事長吳學(xué)民就表示，對(duì)于資管新規(guī)下理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，該行正在進(jìn)行整改，“我們也會(huì)積極爭取，擇機(jī)向監(jiān)管部門設(shè)立資管子公司，通過子公司化，促進(jìn)資管業(yè)務(wù)發(fā)展。”

　　具體來看，徽銀資管的經(jīng)營范圍包括“接受投資者委托，對(duì)受托管理的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)”，最終經(jīng)營范圍以監(jiān)管部門審批為準(zhǔn)。

　　據(jù)悉，徽商銀行已在總行層面成立徽銀資管籌備工作領(lǐng)導(dǎo)小組，全面推進(jìn)資管子公司籌建。“待監(jiān)管政策明確后，本行將第一時(shí)間向監(jiān)管部門提出設(shè)立申請(qǐng)，并聘請(qǐng)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)輔助辦理資管子公司籌建、申請(qǐng)和設(shè)立、登記等各項(xiàng)事宜。”該行在公告中稱。

　　徽商銀行指出，2018年上半年，受稅收政策調(diào)整及《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》發(fā)布影響，該行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長趨于穩(wěn)定。截至今年6月末，徽商銀行存量理財(cái)產(chǎn)品余額為1093.34億元。但在客戶體系方面，上半年該行進(jìn)一步加大對(duì)行內(nèi)零售客戶的支持力度，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額約932億元，較去年同期增長54%，占比達(dá)到85%。

　　按照資管新規(guī)要求，具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行（27家）要在過渡期滿后設(shè)立獨(dú)立的資產(chǎn)管理子公司開展資管業(yè)務(wù)。

　　截至目前，上述27家銀行中尚未披露資管子公司設(shè)立計(jì)劃的包括國有四大行、郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行、上海銀行、包商銀行、廣州農(nóng)商行。

　　計(jì)劃發(fā)行百億資本債券“補(bǔ)血”

　　除設(shè)立資管子公司外，徽商銀行還有一份發(fā)行總額不超過100億元資本補(bǔ)充債券的特別決議案待股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

　　從公布的發(fā)行方案看，該行此次擬發(fā)行的債券類型為無固定期限資本債券或二級(jí)資本債券，面向境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，發(fā)行總額不超過100億元等值人民幣，資金用途為補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本或二級(jí)資本。

　　據(jù)了解，徽商銀行2013年11月在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。近年來，該行資產(chǎn)規(guī)模增速較快。截至2017年末，其資產(chǎn)總額為9081億元，較上年同比增長20.31%，截至2018年6月末，又較今年初增長5.19%，達(dá)9552.08億元，總資產(chǎn)正逼近萬億元。

　　記者注意到，此次發(fā)行資本債券之前，徽商銀行已通過發(fā)行二級(jí)資本債券、境外優(yōu)先股等方式“補(bǔ)血”。2015年9月，該行發(fā)行80億元、10年期的二級(jí)資本債券用以補(bǔ)充二級(jí)資本。2016年11月，還成功發(fā)行了8.88億美元的境外優(yōu)先股，所募集資金全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

　　即便如此，徽商銀行的資本充足率仍在資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張的同時(shí)不斷下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為12.19%、9.46%、8.48%，分別較2016年末下滑0.8個(gè)百分點(diǎn)、0.48個(gè)百分點(diǎn)、0.31個(gè)百分點(diǎn)。

　　到2018年中，徽商銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率較年初分別繼續(xù)下滑至11.97%、9.41%，而核心一級(jí)資本充足率僅提升了0.03個(gè)百分點(diǎn)至8.51%。

　　近年來，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，單獨(dú)依靠內(nèi)源資本積累的銀行資本補(bǔ)充已不足以支撐其發(fā)展需求。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，2018年二季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.65%，較上季末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.20%，較上季末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為13.57%，較上季末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

　　華夏銀行總行研究員李虹含對(duì)《國際金融報(bào)》記者指出，根據(jù)資管新規(guī)的規(guī)定，銀行理財(cái)產(chǎn)品將打破剛性兌付，逐步凈值化。在實(shí)際操作中，理財(cái)資產(chǎn)將逐步回表，而非標(biāo)資產(chǎn)回表將100%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，將使中國銀行業(yè)面臨著較大資本補(bǔ)充壓力。因此，我國銀行業(yè)資本金將繼續(xù)承壓，資本充足率將有可能降低。　　李虹含進(jìn)一步表示，目前我國上市銀行資本構(gòu)成中，其他一級(jí)資本和二級(jí)資本融資工具的運(yùn)用還不夠充分。較為嚴(yán)格的工具標(biāo)準(zhǔn)、投資者范圍等內(nèi)外部因素，是導(dǎo)致其他一級(jí)資本補(bǔ)充工具等創(chuàng)新型品種匱乏，進(jìn)而影響商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)合理性的重要原因。

　　今年3月，原銀監(jiān)會(huì)等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行在資本補(bǔ)充渠道上進(jìn)行創(chuàng)新，其中提及“總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并研究完善配套規(guī)則，為銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件”。

　　而今年4月以來，哈爾濱銀行、中國銀行、盛京銀行等上市銀行均發(fā)布公告，擬發(fā)行無固定期限資本債券用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本。

　　李虹含認(rèn)為，在補(bǔ)充資本方面，國內(nèi)商業(yè)銀行還需要多方面平衡外源性的資本補(bǔ)充與內(nèi)源性的資本積累關(guān)系。在補(bǔ)充外源資本方面，要多方面考慮多種融資手段、成本與資本工具的關(guān)系，合理挑選適宜的外源性融資工具類型。

　　（國際金融報(bào)記者 范佳慧）