《電鰻快報》文/ 楊力

        電影《哪吒》已突破47億票房，似乎預示著國產動漫的“神武時代”即將到來，而此時長城動漫正陷入業績不佳債務纏身的泥潭。

        8月10日，長城動漫收到了深交所的問詢函，對該公司半年報中的眾多問題提出詢問。

靠2821.25萬元瑕疵營業外收入實現盈利

        長城動漫半年報“經營情況討論與分析”顯示，該公司在報告期內確認營業外收入2,821.25萬元，原因是前期收購的兩家全資子公司2017年度利潤存在需調整事項。其中，北京新娛兄弟網絡科技有限公司2017年應扣減利潤1,094.40萬元，同時扣減已支付的股權收購款1,931.43萬元;上海天芮經貿有限公司2017年應扣減利潤259萬元，同時扣減已支付的股權收購款889.82萬元。

        通過這樣一次調整為長城動漫帶來2821.25萬元的營業外收入，該公司的做法是否合理?值得深思。深交所要求長城動漫詳細說明調減前述兩家子公司2017年度利潤的具體原因、扣減已支付股權收購款的計算過程、調減利潤及扣減已支付股權收購款的相關會計處理。請結合企業會計準則的具體規定，說明前述會計處理是否涉及對2017年度、2018年度財務報表進行追溯調整，說明你公司于2019年度確認營業外收入而非調整以前年度損益的合規性，同時請年審會計師發表核查意見。

        事實上，長城動漫這樣做也許與其上半年不給力的業績表現有關，該公司在8月31日發布的上半年財報顯示，實現營業收入3169萬元，，同比減少了46.13%;扣非前和扣非后的凈利潤都為251萬元;經營活動產生的現金流量凈額為-1157萬元。

持續經營能力被質疑 2.26億逾期債務如何解決？

        75%的營業收入來自游戲行業的長城動漫，其2018年財務報告被審計機構出具帶強調事項段的無保留審計意見，該強調事項段顯示該公司持續經營相關的重大事項存在不確定性。

        該公司的可持續經營能力被質疑，具體而言，導致非標意見的事項涉及長城動漫的流動負債高于流動資產、金融機構借款逾期、銀行賬號及子公司股權被凍結、大股東股權質押比例較高、已決仲裁尚未執行完畢、未決訴訟涉及金額較大等多項風險。

        《電鰻快報》注意到，以上任何一項都會對該公司的可持續經營帶來重大影響。

        對于公司的可持續經營情況，長城動漫在今年上半年報告中解釋稱，目前公司生產經營活動正常。在游戲板塊，子公司新娛兄弟獨家發行的網頁游戲《仙魔令》，產品持續優化，正在拓展渠道，預計下半年將產生收益。滁州長城東方夢世界新引進了“網紅高空玻璃橋”項目，并在2019年7月15日竣工，開始對游客開發，成為景區最受歡迎的特色項目。公司持續積極處置逾期借款等事項。

        說到長城動漫的逾期借款情況，該公司8月31日發布的公告顯示其逾期借款還增加。公告披露，該公司于2019年4月30日、2019年7月19日在《中國證券報》和巨潮資訊網上刊登的《長城國際動漫游戲股份有限公司關于部分債務到期未獲清償的公告》。

        截至8月31日，長城動漫到期累計未清償債務共計2.26億元：

        長城動漫在公告中承認，受逾期債務的影響，公司融資能力降低。公司可能面臨支付相關違約金、滯納金和罰息等情況，將增加公司的財務費用。公司將積極與債權人溝通，申請免除、減免相關費用。

        事實上，近年來，長城動漫的資產負債率在一路走高。該公司財報數據統計，2014年該公司的資產負債率僅8.41%，2015年則攀升至76.6%，此后再未跌下過60%，2018年資產負債率首次超過90%，直至2019年上半年，依舊保持90%以上的高資產負債率。

《電鰻快報》