《電鰻快報》文/李萬鈞

        臨近年末，在各大企業緊張于現金流的時刻，中國建筑(601668)卻攬金超200億元。

        2019年12月23日，中國建筑第二屆董事會第三十二次會議審議通過《關于公司引入第三方投資者對所屬部分三級子企業增資實施市場化債轉股的議案》，內化193億元債務為資本金，輕松減負，皆大歡喜。與此同時，循環接納國撥資金20億元，年息3.8%。

        根據董事會決議，同意引入第三方投資者對中國建筑所屬部分三級子企業(簡稱“標的公司”)進行總規模不超過193億元的增資擴股，用以償還標的公司或其母公司債務。標的公司獲得增資后，中國建筑二級子企業仍然對標的公司保持絕對控股。公司董事會授權董事長、總裁和財務總監在上述市場化債轉股總規模和本次議案確定的融資成本范圍內，對債轉股相關各項具體事宜進行審批。

        另一則公告中，中國建筑披露稱與控股股東中國建筑集團有限公司(簡稱“中建集團”)以及中建財務有限公司(簡稱“中建財務公司”)簽署《委托貸款合同》，以委托貸款形式接受中央國有資本經營預算資金人民幣20億元。貸款期限5年，貸款年利率為3.8%。該交易構成關聯交易。

        《電鰻快報》注意到，該筆20億元貸款屬于循環貸。此前的2013年-2015年，控股股東中建集團累計先后獲得國撥資金20億元。其中，2013年獲批8億元，用于中建西部建設商品混凝土內部資源整合項目;2014年獲批6億元，用于中建科工(原名中建鋼構)鋼結構產業結構調整項目;2015年獲批6億元，用于中建一局等六家子公司的承擔央企改革脫困任務。

        根據財政部有關規定，預算資金的使用方式以資本性資金為主，并要求逐級撥付，層層注資，以保障資金最終進入擬定項目。如果款項撥付對象為控股上市公司且暫無增資擴股計劃，則可先以委托貸款方式將資金投入上市公司，待條件成熟時再通過決策程序表決后轉為增資。

        目前，國家已將上述20億元完成對中建集團注資，因中國建筑暫無增資擴股計劃，中建集團已分別于2015年、2018年通過中建財務公司、民生銀行將國撥資金中的6億元、8億元通過委托貸款方式投入中國建筑，中國建筑已以資本金形式投入預定的項目。

        為滿足國撥資金使用要求，統一20億元國撥資金的管理，中國建筑擬在償還前述14億元國撥資金委托貸款后，由公司與中建集團及中建財務公司簽署《委托貸款合同》，中建集團將通過中建財務公司將20億元國撥資金統一以委托貸款方式投入中國建筑，待中國建筑有增資擴股計劃時，再將20億元委托貸款通過合規程序轉為增資款。

        作為國有大型央企，上述事項是其優化資產結構的舉措，債轉股內部消化193億元債務僅僅是第三方持有二級企業股份，且所涉公司控股權仍在中國建筑，上市公司本身股份沒有稀釋。而相對于大體量資產的中國建筑來說，該筆資金規模并不大，最新披露的定期報告顯示，截至2019年三季度末，中國建筑股東歸屬于上市公司的凈資產為2647.34億元。

        最新披露的主要經營數據顯示，2019年1-11月中國建筑新簽合同總額24886億元，比上年同期增長6.1%。其中，建筑業務新簽合同額21489億元，比上年同期增長3.4%;地產業務合約銷售額3398億元，比上年同期增長26.7%。

《電鰻快報》