《電鰻快報(bào)》文/高偉

        2019年，股市穩(wěn)健上漲500多點(diǎn)，上證指數(shù)從年初的2498點(diǎn)漲到12月31日的3050點(diǎn)，漲幅超過20%。對公募基金來說，2019年是個(gè)豐收年，截至12月27日，混合型基金整體平均漲幅32.00%，普通股票型基金平均漲幅更是高達(dá)35.78%。但對于部分基金公司來說，業(yè)績并沒有如此風(fēng)光，并且還陷入規(guī)模上困局，中信建投基金最為典型。

        《電鰻快報(bào)》統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來，中信建投基金旗下有業(yè)績數(shù)據(jù)的涉股基金有6只(A、B、C合并統(tǒng)計(jì))，其中4只均未達(dá)業(yè)內(nèi)平均業(yè)績水平。

        具體來看，中信建投聚利A年內(nèi)回報(bào)率為10.31%，與同類基金32%的平均業(yè)績尚有較大差距，在2874只同類基金中排名第2366，屬于后五分之一。該基金近3年回報(bào)率為-5.60%，而1903只同類可比基金平均業(yè)績?yōu)?5.55%，業(yè)績排名為1781名，更是排名后十分之一。

        中信建投睿信A、中信建投睿信C年內(nèi)回報(bào)率分別為15.32%、15.20%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金;尤其是近2年業(yè)績，同類基金平均回報(bào)率為14.48%，而中信建投睿信A、中信建投睿信C分別逆勢下跌-17.73%、-18.10%。

        中信建投睿利A、中信建投睿利C年內(nèi)回報(bào)率分別為17.83%、17.35%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金;尤其是近2年業(yè)績，同類基金平均回報(bào)率為14.48%，而中信建投睿利A、中信建投睿利C分別逆勢下跌-1.61%、-2.37%。

        指數(shù)基金中信建投北京50ETF，年內(nèi)回報(bào)率為22.40%，但與同類基金35.78%的平均回報(bào)率相比，相差甚遠(yuǎn)，業(yè)績排名在1079只同類基金中居911名，為后五分之一。

        《電鰻快報(bào)》分析認(rèn)為，權(quán)益基金業(yè)績乏力主要有兩大原因，一是對市場預(yù)判有偏差，股票倉位不到;二是持股選擇有偏差，重倉股表現(xiàn)平平。比如中信建投聚利，截至今年三季度末持股市值占基金總資產(chǎn)比例僅為39.31%，所持股票前三大重倉股分別為長春高新、歐普康視、通策醫(yī)療，其中歐普康視11月、12月分別下跌4.99%、3.54%;通策醫(yī)療四季度則下跌3.02%。

        權(quán)益投資的業(yè)績乏力，必將導(dǎo)致規(guī)模上的危機(jī)。《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，中信建投基金旗下共有1只股票型基金，截至三季度末規(guī)模為0.27億元，而平均每家基金公司101.68億元，同類排名為102/107;旗下共有20只混合型基金，截至三季度末規(guī)模為15.64億元，而平均每家基金公司146.35億元，同類排名為90/141。

        在上述6只權(quán)益基金中，未有一只規(guī)模能超過1億元，其中中信建投睿利最新規(guī)模(合并)僅1918.67萬元，中信建投醫(yī)改也不過2549.44萬元，北京50和中信建投聚利規(guī)模分別為2665.34萬元、3699.64萬元，中信建投智信物聯(lián)網(wǎng)、中信建投睿信規(guī)模分別為6562.63萬元、9084.55萬元。

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