????????石頭科技

????????發(fā)行價(jià)271.12元/股，單簽繳款13.556萬元，這就是瘋狂的“石頭”——科創(chuàng)板新股北京石頭世紀(jì)科技股份有限公司(石頭科技，688169)的發(fā)行價(jià)格。

????????這不僅創(chuàng)下了科創(chuàng)板的新股發(fā)行價(jià)格，更是創(chuàng)下了A股發(fā)行價(jià)新高，此前為2010年海普瑞(002399)創(chuàng)下的148元/股的發(fā)行價(jià)。

????????這只新股將在2月11日(周二)進(jìn)行網(wǎng)上申購。

????????高發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)2019年市盈率不足27倍

????????石頭科技公告顯示，271.12元/股的發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)2018年扣非前攤薄后市盈率為58.76倍，扣非后攤薄后市盈率39.46倍。

????????石頭科技所處行業(yè)為“C38 電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”。截至2020年2月6日(T-3日)，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為24.02倍。

????????早在此前的1月23日，石頭科技就發(fā)布了2019年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2019年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約379508萬-417459萬元，同比(較上年同期)增長約24.38%-36.82%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約70169萬-82372萬元，同比增長約128.13%-167.80%;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤68825萬-79186萬元，同比增長約50.25%-72.86%。

????????石頭科技此次發(fā)行后總股本不超過6666.6667萬股，由此計(jì)算，2019年扣非前的市盈率為21.94至25.77倍，2019年扣非后的市盈率為22.82至26.3倍。

????????石頭科技同業(yè)公司科沃斯(603486)2018年扣非前市盈率為27.59倍;iRobot(IRBT.O)2018年扣非前市盈率為18.58倍。

????????因此，對(duì)于如此高的發(fā)行價(jià)格，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，這是由于股本小、成長性快造成的，即便如此高的價(jià)格，但總體估值只有180億元，并不算高，對(duì)科創(chuàng)板來說并不具有典型示范效應(yīng)。

????????按上述發(fā)行價(jià)計(jì)算，石頭科技市值為180.75億元，募集資金總額451866.68萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用15054.00萬元(不含稅)后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為436812.68萬元。而此前擬募集資金130156.99萬元。

????????小米生態(tài)鏈公司

????????據(jù)招股說明書顯示，石頭科技主營業(yè)務(wù)為智能清潔機(jī)器人等智能硬件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)(以委托加工生產(chǎn)方式實(shí)現(xiàn))和銷售，其主要產(chǎn)品為小米定制品牌“米家智能掃地機(jī)器人”、“米家手持無線吸塵器”，以及自有品牌“石頭智能掃地機(jī)器人”和“小瓦智能掃地機(jī)器人”，是國際上將激光雷達(dá)技術(shù)及相關(guān)算法大規(guī)模應(yīng)用于智能掃地機(jī)器人領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

????????昌敬

????????石頭科技的實(shí)際控制人為昌敬，出生于1982年8月，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，碩士研究生學(xué)歷，住址為湖南省岳陽市。1999年9月至2006年7月就讀于華南理工大學(xué)計(jì)算機(jī)專業(yè)并先后獲得學(xué)士學(xué)位和碩士學(xué)位。2006年7月至2007年11月入職北京傲游天下科技有限公司任技術(shù)經(jīng)理，2007年11月至2010年2月在微軟任程序經(jīng)理，2010年2月至2011年2月任騰訊高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理，2011年2月至2011年12月創(chuàng)立北京魔圖精靈科技有限公司并任CEO，2011年12月至2014年7月任百度高級(jí)經(jīng)理。2014年7月加入石頭科技，現(xiàn)任董事長、總經(jīng)理。

????????石頭科技前身為北京石頭世紀(jì)科技有限公司，2014年6月20日由昌敬、丁迪、毛國華、吳震出資，注冊(cè)資本20萬元。

????????小米公司控制的天津金米2015年3月入股，目前持有石頭科技11.85%股份，為并列單一的第二大股東。而小米相關(guān)方順為還合計(jì)持有石頭科技12.85%的股份，兩者合計(jì)持有24.7%的股份，與昌敬持股的30.99%的比例相當(dāng)。

????????不過，石頭科技招股說明書稱，天津金米和順為對(duì)公司的投資均為參股投資，其在公司董事會(huì)中占有席位， 具有表決權(quán)，但對(duì)公司經(jīng)營決策無控制權(quán)。

????????不過，石頭科技主要收入和利潤依賴對(duì)小米ODM業(yè)務(wù)。2014年至2018年，通過米家定制品牌產(chǎn)品(不含配件)實(shí)現(xiàn)的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為98.58%，88.36%，47.16%和40.59%;同期實(shí)現(xiàn)的毛利潤占當(dāng)期毛利潤比例分別為97.43%、76.54%、24.56%和17.31%。

????????本周6只新股發(fā)行

????????除開石頭科技之外，本周共總有6只新股進(jìn)行網(wǎng)上申購。

????????具體來看，2月11日3只新股，分別為百奧泰(688177)、神工股份(688233)和石頭科技;2月12日2只新股，分別為良品鋪?zhàn)?603719)和華潤微(688396);2月13日的中銀證券(601696)。

????????根據(jù)招股書顯示，華潤微發(fā)行總數(shù)2.9299億股，網(wǎng)上發(fā)型4102萬股;中銀證券的發(fā)行總數(shù)為2.78億股，網(wǎng)上發(fā)行8340萬股。

????????華潤微將引入超額配售選擇權(quán)，成為科創(chuàng)板引入“綠鞋機(jī)制”的第一股。

????????值得注意的是，華潤微發(fā)行股票的每股面值為1港元，是第一家計(jì)劃以港元為面值發(fā)行A股的公司。同時(shí)，華潤微的公司是有限公司而非股份有限公司，同樣在A股歷史上也是首次。

《電鰻快報(bào)》