????????《電鰻快報》文/商一煬

????????永和智控(002795)本次向?qū)嵖厝硕ㄏ蚰假Y全部用于解決貸款和流動性問題，曹德蒞對該公司的控制權(quán)猛增至45.38%，而此前該公司已經(jīng)兩次改變首次公開發(fā)行的募資方向用于補充流動資金。《電鰻快報》注意到，永和智控總市值僅僅25.6億元，對于這樣“mini型”的上市公司向?qū)嵖厝藛我坏脑霭l(fā)操作，令投資者浮想聯(lián)翩。后續(xù)會有什么大動作嗎?

????????根據(jù)非公開發(fā)行方案，永和智控擬募集資金總額不超過60360萬元，扣除發(fā)行費用后將用于償還銀行貸款和補充流動資金。永和智控實際控制人曹德蒞以現(xiàn)金全額認購，非公開發(fā)行數(shù)量上限6000萬股，發(fā)行價格(暨乙方認購價格)為10.06元/股，不低于定價基準日前二十個交易日甲方A股股票交易均價的80%。

????????從持股結(jié)構(gòu)看，永和智控的控股股東永健控股持有該公司5800萬股，持股比例為29.00%。曹德蒞通過持有美華圣馨51%的出資額并任執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制永健控股88.89%的股權(quán)，曹德蒞為公司實際控制人。

????????本次定增若以發(fā)行數(shù)量上限6000萬股計算，曹德蒞對永和智控的持股比例為23.0769%，永健控股的持股比例降至22.3077%，曹德蒞及永健控股合計持有上市公司股份1.18億股，持股比例為45.38%。

????????該持股比例將超過30%，觸發(fā)要約收購義務(wù)。鑒于曹德蒞先生承諾自本次非公開發(fā)行結(jié)束日起36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其本次取得的新增股份，根據(jù)《收購辦法》第六十三條之規(guī)定，在經(jīng)公司股東大會非關(guān)聯(lián)股東批準后，曹德蒞可以免于發(fā)出要約。

????????《電鰻快報》注意到，永和智控的股價一直低迷，長期保持在12元至15元區(qū)間運行，但正是低股價成就了低增發(fā)價，實控人將以低成本獲得更多股份。

????????增強控制權(quán)的背景是永和智控的經(jīng)營業(yè)績大幅下滑。目前，永和智控剛剛披露2019年年報。

????????報告期內(nèi)，永和智控實現(xiàn)營業(yè)總收入59205.80萬元，比上年同期下降5231.05萬元，下降幅度為8.12%;實現(xiàn)利潤總額7542.64萬元，比上年同期下降2433.75萬元，下降幅度為24.40%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6019.95萬元，較上年同期下降2113.31萬元，下降幅度為25.98%。經(jīng)營現(xiàn)金流凈額7357.14萬元，下降39.01%。

????????永和智控已經(jīng)兩次變更首次公開發(fā)行的募資用途，用于補充流動資金。2019年9月27日，該公司臨時股東會審議通過議案，同意2019年終止原募投項目“新增年產(chǎn)3000萬套無鉛水暖器材生產(chǎn)線項目”、“閥門研發(fā)檢測中心項目”，除履行已簽署但尚未執(zhí)行完畢的募集資金項目合同之外，后續(xù)資金不再投入，并將募集資金中9000萬元永久補充流動資金，剩余資金用于執(zhí)行已簽署但尚未執(zhí)行完畢的原募投資金項目。

????????2020年3月，永和智控董事會及臨時股東會審議通過《關(guān)于將剩余募集資金及利息收益永久補充流動資金的議案》，同意公司將全部剩余募集資金余額2875.51萬元永久補充流動資金，用于公司日常經(jīng)營業(yè)務(wù)所需。

????????非主業(yè)發(fā)展及投資并購值得商榷。

????????永和智控所處行業(yè)屬于通用設(shè)備制造業(yè)中的閥門和旋塞制造，產(chǎn)品主要應(yīng)用于民用建筑水暖、燃氣系統(tǒng)。但該公司近期開始對外進行投資并購，涉足醫(yī)療和酒店行業(yè)，其業(yè)務(wù)拓展路徑與當(dāng)前主業(yè)想去甚遠，后效如何，尚待觀察。

????????出資設(shè)立腫瘤醫(yī)院。2019年12月底，永和智控全資子公司成都永和成醫(yī)療科技有限公司出資2550萬元，持股比例51%，設(shè)立廈門永和醫(yī)科腫瘤醫(yī)院有限公司，主營業(yè)務(wù)為腫瘤專科醫(yī)院。

????????收購達州中科腫瘤醫(yī)院有限公司95%股權(quán)。2019年12月5日永和智控全資子公司成都永和成醫(yī)療科技有限公司與成都禹锘普得醫(yī)療管理合伙企業(yè)(有限合伙)簽署《股權(quán)收購框架協(xié)議》，擬以現(xiàn)金交易方式收購達州中科腫瘤醫(yī)院有限公司100%股權(quán)。但該交易此后生出些許變動，2020年1月10日成都永和成與成都禹锘普得簽署協(xié)議，以現(xiàn)金支付方式購買成都禹锘普得持有的達州中科95%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價8860萬元。

????????收購成都山水上酒店有限公司100%股權(quán)。2020年1月22日，永和智控全資子公司成都永和成與自然人王英、劉煒、鐘城、雷亞、付大金簽署《股權(quán)收購框架協(xié)議》，以現(xiàn)金交易方式收購成都山水上酒店有限公司100%股權(quán)。

《電鰻快報》