《電鰻快報》文/李萬鈞

        隨著增發(fā)規(guī)則修訂以及市場熱度高漲，多家上市公司調整增發(fā)方案，第一批創(chuàng)業(yè)板公司漢威科技(300007.SZ)就是其中之一。

        《電鰻快報》關注到，時隔一年，漢威科技拋出新的增發(fā)方案，與原方案相比，募資金額從5.876億元提升至10億元，其中3億元用于補充流動資金，募投項目從4個增加至6個，更重要的是，該公司現(xiàn)在的股價比一年前上漲超過50%。

        調整增發(fā)方案對漢威科技來說是一個更佳的選擇，但募資擴大主營業(yè)務能否扭轉該公司的虧損局面呢?

        增發(fā)方案擬募資10億元 實控人控制權降至7.86%

        2020年8月26日，漢威科技集第五屆董事會第八次會議審議通過了《關于終止前次非公開發(fā)行股票事項的議案》，同時推出新的增發(fā)方案。

        該公司稱，2020年2月14日證監(jiān)會修訂了《再融資規(guī)則》，綜合考慮資本市場環(huán)境變化、公司實際情況、發(fā)展規(guī)劃等諸多因素，決定終止前次非公開發(fā)行股票事項。而據(jù)《電鰻快報》觀察，漢威科技當前股價比一年前上漲幅度超過了50%。隨著股價水漲船高，此時調整方案、增加募資規(guī)模，更加有利于公司發(fā)展。

        根據(jù)新的增發(fā)方案，漢威科技本次擬面向不超過35名發(fā)行對象，募集資金不超過100882萬元(即10.09億元)，發(fā)行股票的數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過8790.6841萬股，發(fā)行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之八十，新增股份鎖定期6個月。

        在募投方向上，新方案增加了智能環(huán)保設備及系統(tǒng)項目和補充流動資金投向，其中補充流動資金的規(guī)模為3億元，也是投入單筆金額最大的募投方向了。

        《電鰻快報》研究發(fā)現(xiàn)，漢威科技2019年8月份披露的原增發(fā)方案，計劃募集的資金總額不超過5.876億元，非公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的20%，募投對象不超過5名特定投資者。

        實控人的持股比例將降低至17.86%，比原方案還要低，也就是說，本次募資規(guī)模擴大，實控人的控制權進一步稀釋。

        目前，漢威科技的總股本為2.93億股，任紅軍直接持有公司5.29億股，持股比例為18.05%，為公司的控股股東;鐘超是任紅軍配偶，持有公司1515.428萬股，持股比例為5.17%。任紅軍和鐘超夫婦合計持有漢威科技23.22%的股份，夫婦二人是漢威科技的實際控制人。

        本次發(fā)行數(shù)量尚未確定，假設按發(fā)行數(shù)量上限8790.6841萬股計算，本次增發(fā)后，任紅軍和鐘超夫婦合計股比例降低至17.86%。而原方案，非公開發(fā)行后，實控人持股比例不低于21.91%。

        漢威科技已經開始虧損 增發(fā)募投項目能否扭轉乾坤?

        從公開披露的信息來看，漢威科技2019年該公司出現(xiàn)虧損，不過，2020年開始有所好轉。

        年報數(shù)據(jù)顯示，2019年漢威科技實現(xiàn)營業(yè)收入181948.05萬元，同比增長20.31%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-10377.88萬元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤-19321.41萬元。而在2018年，該公司利潤指標尚未盈利狀態(tài)，凈利潤和扣非凈利潤分別為6165萬元和656萬元。

        盡管2020年有疫情影響，但漢威科技仍保持較好增長。根據(jù)近期披露的半年報，該公司2020年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入90746.28萬元，同比增長0.43%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12371.64萬元，同比增長42.27%。

        從長遠看，本次增發(fā)將從長期利好漢威科技發(fā)展。本次募投項目中有5個圍繞該公司主營業(yè)務展開，補充流動資金使用募資規(guī)模3億元，也有利于該公司優(yōu)化資本結構，降低資產負債率。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2019年末及2020年6月末，漢威科技資產負債率分別為55.43%、60.17%、61.05%和59.02%，整體偏高。

        其他5個募投項目含建設期，投資回報期均不超過7年，營收和利潤預期良好。

        其中，MEMS傳感器封測產線建設項目預計總投資22097.51萬元，經測算，項目建成達產后，預計可實現(xiàn)年均銷售收入18488.50萬元，年均凈利潤為4129.13萬元，項目財務內部收益率15.04%(稅后)，投資回收期6.85年(含建設期2年)。

        新建年產150萬只氣體傳感器生產線項目預計總投資19234.03萬元，經測算，項目建成達產后，預計可實現(xiàn)年均銷售收入13982.30萬元，年均凈利潤為3804.60萬元，項目財務內部收益率15.06%(稅后)，投資回收期6.72年(含建設期2年)。

        新建年產19萬臺智能儀器儀表生產線項目預計總投資16155.86萬元，據(jù)測算，項目建成達產后，預計可實現(xiàn)年均銷售收入為17982.30萬元，年均凈利潤3725.71萬元，項目財務內部收益率14.96%(稅后)，投資回收期6.95年(含建設期2年)。

        智能環(huán)保設備及系統(tǒng)生產線建設項目預計總投資13243.26萬元，據(jù)測算，項目建成達產后，預計可實現(xiàn)年均銷售收入為12761.06萬元，年均凈利潤3262.11萬元，項目財務內部收益率16.03%(稅后)，投資回收期6.68年(含建設期2年)。

        物聯(lián)網系統(tǒng)測試驗證中心建設項目預計總投資5749.64萬元，該項目不直接產生經濟效益，但能提升公司物聯(lián)網系統(tǒng)解決方案關鍵環(huán)節(jié)的測試驗證能力和技術創(chuàng)新能力，為公司物聯(lián)網產品性能、設計優(yōu)化提供數(shù)據(jù)支撐和科學依據(jù)，提高公司物聯(lián)網產品的性能和行業(yè)競爭力。

《電鰻快報》