????????《電鰻快報(bào)》 劉云峰/文

????????12月9日，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)舉行2020年第54次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上供4家企業(yè)接受審核，大連德邁仕精密科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“精密科技”)、煙臺(tái)石川密封科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“密封科技”)、三河同飛制冷股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“同飛制冷”)、四川華夏萬(wàn)卷文化傳媒股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華夏萬(wàn)卷”)遭暫緩審議。

????????華夏萬(wàn)卷：經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)性遭問(wèn)詢

????????華夏萬(wàn)卷是一家以硬軟筆書法內(nèi)容創(chuàng)意為核心的文化企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括字帖圖書的策劃、內(nèi)容制作、發(fā)行及相關(guān)文化用品的開發(fā)與銷售。該公司產(chǎn)品以教輔字帖與藝術(shù)字帖為主，覆蓋K12階段的學(xué)生和成人人群，并圍繞書法練習(xí)者的書寫需求向筆、墨、紙、硯及本冊(cè)等相關(guān)書寫工具及配套增值服務(wù)延伸。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，華夏萬(wàn)卷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1.56億元、1.96億元、2.35億元、8769.33萬(wàn)元，同期凈利潤(rùn)分別為3767.64萬(wàn)元、5,237.20萬(wàn)元、6411.39萬(wàn)元、1847.00萬(wàn)元。

????????華夏萬(wàn)卷預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.24—2.29億元，同比下滑4.50%至2.54%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)5684.13-5936.83萬(wàn)元，同比下滑11.34%至7.40%;實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司凈利潤(rùn)5494.13-5746.83萬(wàn)元，同比下滑13.68%至9.71%。該公司預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)下滑的原因除受疫情影響營(yíng)業(yè)收入降低外，主要系新增折舊攤銷、職工薪酬增長(zhǎng)等帶來(lái)期間費(fèi)用的增加。

????????華夏萬(wàn)卷擬募集資金4.06億元，所募資金將用于“書法教育產(chǎn)品開發(fā)產(chǎn)業(yè)化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、“智能倉(cāng)儲(chǔ)物流建設(shè)項(xiàng)目”、“信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，上會(huì)當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板上市委對(duì)華夏萬(wàn)卷的審核主要圍繞三大問(wèn)題展開，第一，華夏萬(wàn)卷需說(shuō)明字帖圖書行業(yè)門檻較低的具體原因及其對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。第二，報(bào)告期內(nèi)，華夏萬(wàn)卷部分產(chǎn)品封面印有“教育部門推薦 練字用書”字樣，未經(jīng)認(rèn)證或申請(qǐng)流程，被相關(guān)部門認(rèn)定為違法行為。華夏萬(wàn)卷需說(shuō)明上述情況對(duì)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。第三，2014 年 8 月, 華夏萬(wàn)卷與田英章簽訂《合作協(xié)議書》。華夏萬(wàn)卷需說(shuō)明：(1)與田英章上述協(xié)議是否仍然有效;(2) 田英章是否提出解除相關(guān)協(xié)議的明確意思表示;(3)該協(xié)議執(zhí)行與否對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。

????????審核結(jié)果公告中需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)顯示，華夏萬(wàn)卷自2006年至2020年，未經(jīng)認(rèn)證或申請(qǐng)流程，在部分產(chǎn)品封面印有“教育部門推薦練字用書”字樣。華夏萬(wàn)卷需進(jìn)一步說(shuō)明：(1)是否違反《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》《合同法》《廣告法》《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，是否屬于重大違法行為，并提供相關(guān)依據(jù);(2)公司的內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證發(fā)行人經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)并提供相關(guān)依據(jù)，最終創(chuàng)業(yè)板上市委決定暫緩審議華夏萬(wàn)卷的上市申請(qǐng)。

????????精密科技：凈利潤(rùn)波動(dòng)較大

????????精密科技是一家以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售精密軸及精密切削件為主營(yíng)業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。該公司主要產(chǎn)品為汽車視窗系統(tǒng)、汽車動(dòng)力系統(tǒng)和汽車車身及底盤系統(tǒng)等汽 車精密零部件，同時(shí)公司還生產(chǎn)部分工業(yè)精密零部件產(chǎn)品。精密科技主要產(chǎn)品為精密軸及精密切削件，應(yīng)用于汽車的視窗系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)和車身及底盤系統(tǒng)中，此外還有部分產(chǎn)品為工業(yè)精密零部件。

????????精密科技獲得了博世(Bosch)、大陸(Continental)、法雷奧(Valeo)、舍弗勒(Schaeffler)、德爾福(Delphi)、豐田(Toyota)等世界知名汽車零部件供應(yīng)商的充分認(rèn)可。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，精密科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.52億元、3.88億元、4.09億元、1.87億元，同期凈利潤(rùn)為4667.73萬(wàn)元、5672.89萬(wàn)元、3481.32萬(wàn)元、1660.00萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，在營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，精密科技的凈利潤(rùn)存在較大波動(dòng)。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，精密科技擬募集資金3.15億元，全部資金將用于“精密生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”。

????????同飛制冷：報(bào)告期毛利率下滑

????????同飛制冷主要從事工業(yè)制冷設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，該公司已主要形成了液體恒溫設(shè)備、電氣箱恒溫裝置、純水冷卻單元和特種換熱器四大類產(chǎn)品。該公司已成為以數(shù)控裝備(數(shù)控機(jī)床、激光設(shè)備等)及電力電子裝置制冷為核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域的工業(yè)制冷解決方案服務(wù)商。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.34億元、3.78億元、4.19億元、2.41億元，同期凈利潤(rùn)為5447.30萬(wàn)元、7770.48萬(wàn)元、7404.77萬(wàn)元、4970.89萬(wàn)元。由此可見，同飛制冷在完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)的凈利潤(rùn)存在小幅波動(dòng)。

????????此外，2017年-2019年及2020年1-6月，同飛制冷主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為40.17%、38.66%、36.84%和38.24%。該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率受公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)供需情況及公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、原材料價(jià)格波動(dòng)及人力成本變動(dòng)等多重因素影響。由于2018年下半年至2019年末國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇、國(guó)內(nèi)汽車需求增速整體放緩甚至下滑等因素對(duì)公司下游市場(chǎng)需求造成影響，以及該公司拓展市場(chǎng)面臨的競(jìng)爭(zhēng)加劇，同飛制冷產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下降，2018年及2019年公司毛利率有所下降。未來(lái)若出現(xiàn)下游行業(yè)需求的下滑以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司產(chǎn)品可能會(huì)面臨銷售價(jià)格持續(xù)下降以及毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

????????根據(jù)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，同飛制冷預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收入為5.44億元-6.32億元，較上年的變動(dòng)幅度為30.00%-51.09%，預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.14億元-1.31億元，較上年的變動(dòng)幅度為53.44%-76.53%。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，同飛制冷擬募集資金5.46億元，其中8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金用于“精密智能溫度控制設(shè)備項(xiàng)目”。

????????密封科技：募資5.28億元擴(kuò)產(chǎn)

????????密封科技是發(fā)動(dòng)機(jī)密封制品和密封材料的專業(yè)制造商，主要從事密封墊片、隔熱防護(hù)罩、密封纖維板以及金屬涂膠板產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，密封科技客戶群已覆蓋超過(guò) 80%的國(guó)內(nèi)柴油機(jī)主機(jī)廠，涵蓋了濰柴控股、中國(guó)一汽、中國(guó)重汽、上汽集團(tuán)、廣西玉柴等大型發(fā)動(dòng)機(jī)制造廠商旗下主流品牌。

????????招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，密封科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.82億元、4.19億元、3.99億元、2.20億元，同期凈利潤(rùn)分別為7332.58萬(wàn)元、9026.19萬(wàn)元、7813.13萬(wàn)元、4752.58萬(wàn)元。2020 年初，全國(guó)爆發(fā)了新型冠狀病毒肺炎疫情，全國(guó)各地企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)普遍受到疫情的沖擊，密封科技的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)也受到一定影響，市場(chǎng)需求出現(xiàn)階段性疲軟，導(dǎo)致該公司出現(xiàn)階段性開工率不足。目前我國(guó)疫情防控已取得階段性成果，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序進(jìn)行，但由于國(guó)際疫情防控形勢(shì)依然嚴(yán)峻，我國(guó)仍面臨一定的疫情防控壓力;疫情發(fā)展仍存在一定的不確定性，導(dǎo)致密封科技經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)悦媾R一定的下滑風(fēng)險(xiǎn)。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，密封科技擬募集資金5.28億元，其中9000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，其余資金將用于“密封墊片技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“隔熱防護(hù)罩技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“厚涂層金屬涂膠板技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“石川密封技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目”。

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