《電鰻快報》 劉云峰/文

        12月16日，上交所科創板上市委舉行的2020年第121、122次審議會議上審議廣州市品高軟件股份有限公司(以下簡稱“品高軟件”)、深圳新益昌科技股份有限公司(以下簡稱“新益昌”)、深圳市倍輕松科技股份有限公司(以下簡稱“倍輕松”)、江西悅安新材料股份有限公司(以下簡稱“悅安新材”)的科創板首發上市申請，上述四家公司均獲通過。

        倍輕松：2020年上半年直營店業務虧損

        倍輕松主要從事智能便攜按摩器的設計、研發、生產、銷售及服務。該公司產品以自主品牌“breo”和“倍輕松”系列產品為主，同時還為其他知名品牌企業提供ODM定制產品。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，倍輕松實現營業收入為3.57億元、5.08億元、6.94億元、3.30億元，同期凈利潤為2052.12萬元、4509.72萬元、5476.71萬元、1161.16萬元。

        2020年初，新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內爆發，全球多數國家和地區的經濟發展受到不同程度的影響。該公司線下直營店業務由于門店租金、人員薪酬等固定支出較大，一旦其銷售收入不達預期，將對直營店業務的業績造成較大的影響，同時，該公司線下直營店收入占公司合并收入的比例分別為26.38%、29.89%、30.71%和16.37%，占比較大，進而對其整體經營業績帶來一定的影響。招股書顯示，2020年1-6月，倍輕松直營店業務受新冠肺炎疫情的影響已出現虧損。

        但倍輕松預計2020年度營業收入約為7.80億元至8.20億元，同比增長幅度約為12.37%至18.14%;預計2020年度歸屬于母公司股東的凈利潤約為5800萬元至6300萬元，同比增長幅度約為6.27%至15.44%。

        此次，倍輕松擬募集資金約4.97億元，其中8000萬元用于補充營運資金，剩余資金投向“營銷網絡建設項目”、“研發中心升級建設項目”、“信息化升級建設項目”。

        悅安新材：羰基鐵粉細分市場龍頭

        悅安新材主要從事羰基鐵粉、霧化合金粉及相關粉體深加工產品的研發、生產與銷售，擁有行業領先的核心技術和系統完善的研究開發能力、綜合技術服務能力。該公司在超細羰基鐵粉領域居于國內市場重要地位，為羰基鐵粉細分市場的全球主要供應商之一。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，悅安新材實現營業收入為1.16億元、2.08億元、2.13億元、8431.19萬元，同期凈利潤為1657.21萬元、4336.42萬元、5296.45萬元、1990.57萬元。

        《電鰻快報》關注到，報告期內，悅安新材客戶集中度較高，前五大客戶的合計銷售收入分別為6498.64萬元、1.23億元、1.13億元和4177.71萬元。占主營業務收入的比例分別為55.94%、59.38%、53.72%和50.00%。此外，根據悅安新材目前的經營情況，該公司預測2020年營業收入約2.72-2.98億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約3810-5290萬元。

        此次，悅安新材擬募集資金約2.78億元，所資金將投向“年產6000噸羰基鐵粉等系列產品項目(一期)”、“高性能超細金屬及合金粉末擴建項目”、“研發中心建設項目”。

        品高軟件：營運資金周轉壓力大

        品高軟件是國內專業的云計算及行業信息化服務提供商，面向軌交、政府、電信、汽車、公安、金融、教育、軍工等行業客戶提供從IaaS基礎設施層、PaaS平臺層、DaaS數據層到SaaS軟件層的全棧企業級云和信息化服務。經過多年的研發，該公司目前擁有以云計算為核心的基礎產品BingoCloudOS、BingoFuse、BingoInsight和BingoLink等，產品和服務類型包括云產品銷售、云解決方案、云租賃服務和行業信息化業務。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，品高軟件實現營業收入分別為2.52億元、4.43億元、4.02億元、6539.70萬元，同期凈利潤為1510.72萬元、1990.22萬元、3520.92萬元、-1897.33萬元，該公司2020年上半年處于虧損狀態。

        此外，《電鰻快報》關注到，報告期各期，品高軟件經營活動產生的現金流量凈額分別為1577.32萬元、927.91萬元、-619.20萬元和-6628.10萬元，與凈利潤的差異分別為66.60萬元、-1062.31萬元、-4140.12萬元和-4730.77萬元。品高軟件在招股書中解釋稱，造成經營活動產生的現金流量凈額小于凈利潤主要原因是該公司采用后結算方式的云租賃服務收入增加，軌交行業客戶結算期間較長且業務持續增長，2019年還受到個別客戶因其內部原因遲延付款的影響，2020年上半年主要受新冠肺炎影響該公司驗收及款項結算等工作有所延緩。未來，隨著該公司業務規模擴張，如果銷售回款與資金支出的時期存在不一致，可能導致經營現金流大幅波動，品高軟件在營運資金周轉上可能存在一定的壓力。

        品高軟件預計2020年營業收入為4億元至4.80億元，較2019年增長-0.46%至18.95%;預計歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為3900萬元至4700萬元，較2019年增長10.77%至33.49%。

        此次，品高軟件擬募集資金約5.69億元，其中6000萬元將用于補充流動資金，剩余資金投向“信息技術創新云平臺”、“專屬信息化云服務平臺”、“品高大廈建設”。

        新益昌：2020年扣非歸母凈利潤預計下滑

        新益昌主要從事LED、電容器、半導體、鋰電池等行業智能制造裝備的研發、生產和銷售，為客戶實現智能制造提供先進、穩定的裝備及解決方案。經過多年的發展和積累，該公司已經成為國內LED固晶機、電容器老化測試智能制造裝備領域的領先企業。

        招股書顯示，2017年-2019年及2020年1-6月，新益昌實現營業收入分別為5.05億元、6.99億元、6.55億元、3.22億元，同期凈利潤為5146.87萬元、1.02億元、8775.40萬元、4250.62萬元。報告期內，新益昌的營收與凈利潤存在一定波動性。2020年度，該公司營業收入預計為6.50億元至6.70億元，較去年同期下降0.81%至上漲2.24%;公司凈利潤預計為9500萬元至1億元，較去年同期上漲8.26%至13.95%;扣除非經營性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為8550萬元至9050萬元，較去年同期下降24.54%至20.13%。

        此次，新益昌擬募集資金5.52億元，其中1.20億元用于補充流動資金，剩余資金用于“新益昌智能裝備新建項目”、“新益昌研發中心建設項目”。

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