????????《電鰻快報(bào)》文 / 米萊

????????連續(xù)兩年大幅虧損，如果2020年繼續(xù)虧損，將不得不面對(duì)“ST”，近年來(lái)翰宇藥業(yè)(300199.SH)處境困難，截至2020年第三季度末，該公司實(shí)控人已幾乎質(zhì)押全部持股。近日，深圳證監(jiān)局指出了該公司的眾多問(wèn)題并責(zé)令改正。

????????眾多問(wèn)題 被責(zé)令改正

????????1月6日晚間，翰宇藥業(yè)發(fā)布公告，公司于近日收到深圳證監(jiān)局下發(fā)的《深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)深圳翰宇藥業(yè)股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。深圳證監(jiān)局自2020年8月起對(duì)航宇藥業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，該公司存在以下問(wèn)題：

????????第一、信息披露不及時(shí)。1、大股東股票質(zhì)押信息披露不及時(shí)。2017年至2019年期間，翰宇藥業(yè)多次未在控股股東股票質(zhì)押發(fā)生后2日內(nèi)披露相關(guān)信息，而是將不同時(shí)間發(fā)生的多筆質(zhì)押集中在一次公告中統(tǒng)一披露，不符合《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》第十二條、《上市公司信息披露管理辦法》第三十條的相關(guān)規(guī)定。2.行政處罰信息披露不及時(shí)。翰宇藥業(yè)于2019年1月15日收到深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局作出的《行政處罰決定書(shū)》，涉及處罰金額999.79萬(wàn)元，但該公司作為公司債券發(fā)行人，2019年4月15日才進(jìn)行披露，不符合《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第四十五條的相關(guān)規(guī)定。

????????第二、內(nèi)部控制及財(cái)務(wù)核算存在的問(wèn)題。(一)退貨管控存在缺陷導(dǎo)致財(cái)務(wù)核算不準(zhǔn)確。1、收入確認(rèn)不規(guī)范。2017年至2019年期間，翰宇藥業(yè)銷(xiāo)售退換貨頻繁，相關(guān)交易實(shí)質(zhì)是附有銷(xiāo)售退回條件的商品銷(xiāo)售，但該公司未能合理估計(jì)退貨率，在收入確認(rèn)存在重大不確定性時(shí)即全額確認(rèn)收入，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)—收入》(2006)第四條的相關(guān)規(guī)定。2、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提不準(zhǔn)確。翰宇藥業(yè)部分銷(xiāo)售產(chǎn)品批號(hào)與退貨產(chǎn)品批號(hào)不一致，導(dǎo)致存貨管理混亂，不能準(zhǔn)確核算存貨庫(kù)齡，從而影響存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的準(zhǔn)確性，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)—存貨》(2006)第十五條、第十六條的相關(guān)規(guī)定。

????????(二)未對(duì)資本化研發(fā)支出進(jìn)行減值測(cè)試。翰宇藥業(yè)于2019年終止了部分研發(fā)項(xiàng)目，存在資產(chǎn)減值跡象，但該公司在2019年財(cái)務(wù)報(bào)告中未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》第四條的相關(guān)規(guī)定對(duì)有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試。

????????(三)在建工程未及時(shí)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。航宇藥業(yè)武漢生產(chǎn)基地兩棟員工宿舍樓于2019年9月已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)并正常使用，但該公司當(dāng)年未將前述在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)—固定資產(chǎn)》應(yīng)用指南第一條第二項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

????????(四)銷(xiāo)售循環(huán)相關(guān)內(nèi)控不完善。1、合同管理不完善。翰宇藥業(yè)與客戶簽訂的銷(xiāo)售框架合同中未約定對(duì)商品風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)、退換貨條件等關(guān)鍵條款;該公司存在大額合同審批流程缺失、部分合同先執(zhí)行后審批、對(duì)子公司合同管理不到位等問(wèn)題。上述情形不符合《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第16號(hào))》第三條、第八條和第十五條的相關(guān)規(guī)定。2、客戶信用管控不完善。航宇藥業(yè)違反公司內(nèi)控制度規(guī)定，向未獲得賒銷(xiāo)授權(quán)和超出信用額度的客戶賒銷(xiāo)商品;香港子公司未按照公司內(nèi)控制度規(guī)定建立客戶檔案、設(shè)置賒銷(xiāo)信用額度。上述情形不符合《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引(第9號(hào))》第四條、第五條和第六條的相關(guān)規(guī)定。

????????此外，深圳證監(jiān)局還關(guān)注到你公司募集資金管理制度未及時(shí)更新完善、退貨管理制度存在缺陷等問(wèn)題。

????????已離ST不遠(yuǎn) 實(shí)控人持股幾乎全部質(zhì)押

????????資料顯示，2011年上市的翰宇藥業(yè)是一家專(zhuān)業(yè)從事多肽藥物研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括特色原料藥、制劑、客戶定制肽、固體制劑、藥品組合包裝和醫(yī)療器械六大系列。2020年上半年，翰宇藥業(yè)的86.4%的收入來(lái)自制劑，3.6%的收入來(lái)自原料藥，0.9%的收入來(lái)自客戶肽。

????????2020年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.47億元，同比增長(zhǎng)了23.47%;歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤(rùn)分別為881萬(wàn)元和24萬(wàn)，同比分別增長(zhǎng)了169.84%和113.88%。同期該公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-2563萬(wàn)元。

????????由此可見(jiàn)，盡管翰宇藥業(yè)在2020年前三季度實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，但該公司也只是勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)了盈利。近年來(lái)，翰宇藥業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并不穩(wěn)定，2015年至2019年，該公司的扣非后凈利潤(rùn)增速分別為75.94%、-10.81%、20.28%、-212.32%和-157.15%。從2018年開(kāi)始，翰宇藥業(yè)的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅下滑，當(dāng)年扣非前和扣非后的凈利潤(rùn)分別為-3.4億元和-3.5億元。此后2019年，該公司繼續(xù)大幅虧損，扣非前和扣非后凈利潤(rùn)分別為-8.85億元和-9.21億元，扣非前后凈利潤(rùn)分別下滑了159.63%和157.15%。

????????如果翰宇藥業(yè)在2020年繼續(xù)虧損，該公司將不得不面對(duì)退市的安排。因此該公司在2020年要盡量實(shí)現(xiàn)盈利。事實(shí)上，《電鰻快報(bào)》注意到，翰宇藥業(yè)的虧損與一次失敗的收購(gòu)有關(guān)。

????????2015年翰宇藥業(yè)完成了對(duì)成紀(jì)藥業(yè)的并購(gòu)，但在2015年、2016年和2017年，成紀(jì)藥業(yè)均未完成業(yè)績(jī)承諾，因此，在2016年至2019年，翰宇藥業(yè)對(duì)成紀(jì)藥業(yè)分別計(jì)提了3984萬(wàn)元、2623萬(wàn)元、5.29億元和3.44億元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備?？偣灿?jì)提了9.30億元的商譽(yù)減值。

????????截至2020年9月30日，翰宇藥業(yè)的董事長(zhǎng)曾少貴直接持有上市公司21.81%的股份;曾少?gòu)?qiáng)現(xiàn)任該公司副董事長(zhǎng)，直接持有公司15.57%的股份;曾少彬現(xiàn)任該公司董事，直接持有上市公司4.21%的股份。以上三人為兄弟關(guān)系，為翰宇藥業(yè)的控股股東及實(shí)際控制人。

????????然而，2020年第三季度末，三兄弟已將其持有的上市公司的股份幾乎全部質(zhì)押。從2020年年初至2021年1月6日收盤(pán)，翰宇藥業(yè)的股價(jià)上漲了9.66%，同期所屬行業(yè)板塊的漲幅為24.98%。

《電鰻快報(bào)》