????????《電鰻快報(bào)》文/李萬(wàn)鈞

????????1月20日晚間，華神科技披露《2021年非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》，本次增發(fā)為定向、定價(jià)，認(rèn)購(gòu)方是該公司控股股東的控股股東，3億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，實(shí)控人的控股比例將增加近10個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到28.06%。

????????《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，華神科技本次定增的價(jià)格為3.51元/股，而2個(gè)多月前，成都交子?xùn)|方投資發(fā)展合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“交子?xùn)|方”)受讓華神科技第二大股東王安全所持5%股份的時(shí)候，價(jià)格為4.608元/股，交子?xùn)|方的最終實(shí)際控制人為上海國(guó)資委，成都國(guó)資委通過(guò)旗下公司出資，雙方出資比例各占50%。但從價(jià)格上講，交子?xùn)|方顯然是吃了大虧的，那接下來(lái)這只基金會(huì)不會(huì)發(fā)難?

????????通常來(lái)說(shuō)，像交子?xùn)|方這樣受讓股份的交易，會(huì)與上市公司及其實(shí)際控制人進(jìn)行事前溝通，應(yīng)該是華神科技有大戲要唱才會(huì)引來(lái)資本的。

????????控制方斥資3億元低價(jià)加碼控制權(quán)

????????據(jù)華神科技公告披露，2021年1月20日該公司第十二屆董事會(huì)第六次會(huì)議審議通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，非公開(kāi)發(fā)行募集資金總額不超過(guò)3億元，成都遠(yuǎn)泓生物科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)泓生物”)以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)，非公開(kāi)發(fā)行的股票發(fā)行數(shù)量不超過(guò)8547.0085萬(wàn)股，占本次發(fā)行前公司總股本的13.87%;發(fā)行價(jià)格為3.51元/股，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。

????????遠(yuǎn)泓生物認(rèn)購(gòu)的股份自非公開(kāi)發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，本次發(fā)行完成后，華神科技的總股本將增加至70183.0649萬(wàn)股，

????????從持股關(guān)系上看，遠(yuǎn)泓生物是四川華神集團(tuán)的控股股東，持股比例為85.99%;四川華神集團(tuán)是華神科技的控股股東持股比例為18.08%。因此，本次非公開(kāi)發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

????????華神科技控制方的控股比例將提升至28.06%。

????????目前，控股股東為四川華神集團(tuán)，持有華神科技11143.1281萬(wàn)股股份，持股比例18.08%。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，遠(yuǎn)泓生物直接持有華神科技8547.0085萬(wàn)股股份，加上四川華神集團(tuán)的持股，遠(yuǎn)泓生物合計(jì)控制華神科技19690.1366萬(wàn)股股份，控股比例增加至28.06%。實(shí)際控制人黃明良、歐陽(yáng)萍的控制權(quán)不變。

????????本次增發(fā)募資將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。華神科技表示，這有利于降低公司負(fù)債，公司資本實(shí)力隨之增強(qiáng)。同時(shí)，募集資金到位有助于夯實(shí)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，為公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)提供資金保障。

????????近三年注重投資者回報(bào) 曾被出具監(jiān)管問(wèn)詢函

????????從最近三年利潤(rùn)分配情況看，華神科技還是很注重投資者回報(bào)的。該公司2019年度的利潤(rùn)分配預(yù)案為每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.1元(含稅)，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。2018年度的利潤(rùn)分配方案為向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.3元(含稅)，送紅股1股(含稅)，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。2017年度的利潤(rùn)分配方案為向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.80元(含稅)，送紅股3股(含稅)，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

????????華神科技披露稱，最近五年不存在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和深圳證券交易所采取處罰的情況，但存在最近五年被證券監(jiān)管部門和交易所采取監(jiān)管措施及整改情況。

????????2018年5月，華神科技曾受到四川證監(jiān)局出具的監(jiān)管問(wèn)詢函1份，對(duì)成都泰合健康科技集團(tuán)股份有限公司有關(guān)事項(xiàng)問(wèn)詢。此后，華神科技進(jìn)行了整改，并于2018年8月對(duì)所涉事項(xiàng)逐一進(jìn)行了詳盡回復(fù)并公告。

????????交子?xùn)|方持股市值嚴(yán)重縮水 且5%持股比例將被稀釋

????????2020年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華神科技前十大股東中，除了控股股東外，其他均為自然人。但2020年10月底交子?xùn)|方受讓了第二大股東王安全所持有的華神科技5%的股份，而交子?xùn)|方的出資人背景則是上海和成都兩地的國(guó)資委。

????????根據(jù)華神科技2020年11月2日披露的簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)，王安全與交子?xùn)|方于2020年10月30日簽署了《關(guān)于成都華神科技集團(tuán)股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，交易標(biāo)的為華神科技3081.8113萬(wàn)股股份，占華神科技總股本的5.00%。標(biāo)的股份的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格為協(xié)議簽署日的前一交易日華神科技收盤價(jià)的90%，即人民幣4.608元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)人民幣1.42億元。

????????但這筆交易從股價(jià)走勢(shì)看虧損嚴(yán)重，與本次華神科技向控制方3.51元/股的增發(fā)價(jià)格對(duì)照，更是虧大發(fā)了。兩個(gè)多月以來(lái)，華神科技的股價(jià)已經(jīng)從5.5元附近，最低跌至4.08元，截至1月20日收盤價(jià)為4.33元。

????????從權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)披露的信息看，餃子?xùn)|方的出資人來(lái)自兩個(gè)陣營(yíng)，一個(gè)是成都國(guó)資委旗下的成都交子金融控股集團(tuán)，出資比例為50%，屬于LP。東方證券通過(guò)資管平臺(tái)出資49.9%，也是LP;通過(guò)投資平臺(tái)公司出資0.1%，為交子?xùn)|方的GP。

????????也就是說(shuō)，交子?xùn)|方的最終話語(yǔ)權(quán)掌握在東方證券手中?！峨婗牽靾?bào)》查詢天眼查信息發(fā)現(xiàn)，東方證券的最終實(shí)際控制人為上海市國(guó)資委?？梢哉f(shuō)，交子?xùn)|方背景深厚，其直接出資人的資本運(yùn)作能力強(qiáng)大、資金實(shí)力雄厚，均預(yù)示著華神科技將有不小的資本故事可講。

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