近一年來，債市出現較大幅度波動，投資難度隨之也進一步加大。然而面對重重考驗，投研實力出眾的基金公司繼續發揮專業優勢頻創佳績。基于18年的深厚投研積淀，鵬華固收持續積累超一流團隊的品牌優勢，旗下產品實現了長期可持續的業績增長，展現出強大的專業投研能力和風險控制能力，也在各類渠道收獲優秀口碑。銀河證券數據顯示，截至2020年末，在過去三年、兩年的基金管理人債券投資主動管理能力評價上，鵬華以旗下25只參評基金17.86%及28只參評基金9.58%的平均債券投資主動管理收益率，在非貨規模前20大基金公司分列第5和第6名。

除整體業績優秀外，在單只基金同類排名上，鵬華固收團隊旗下涌現出眾多長跑好基。據銀河證券數據，截至2020年底，純債類基金鵬華豐祿過去2年、過去3年凈值增長率分別為13.66%、22.72%，問鼎同類排名NO.1(1/331、1/270)，自成立以來累計凈值增長率27.46%，年幾何平均收益率5.97%。鵬華豐融定開債過去2年、過去3年、過去5年凈值增長率分別為17.33%、37.06%、47.93%，均位居同類TOP3，自成立以來累計凈值增長率78.63%，年幾何平均收益率8.49%。而含權的“固收+”類型基金在中長期業績賽跑中具備顯著領先優勢。鵬華可轉債A過去3年凈值增長率63.21%，同類排名第一(1/19)。另據晨星中長期基金業績排行榜單顯示，截至2020年底，鵬華可轉債A近5年、近3年、近1年的年化凈值增長分別為8.32%、19.02%、40.41%，分別位居同類TOP3。鵬華信用增利A近3年、近1年凈值增長分別為8.18%、12.18%，分列同類普通債券型基金TOP10。

探究鵬華固收團隊近年來業績持續優異背后的深層原因，第一是投研團隊實力厚積薄發的結果。目前鵬華建立了總人數近60人的“夢之隊”，集結了一批投資老將、中層骨干和新生代；第二是投研理念和投資風格成熟穩定。自2003年組建以來18年間始終堅守“理性投資、控制風險、主動操作、穩健增值”的投資理念，在實際投資中注意節制、不過于激進，追求長期、穩定的投資回報；第三與高度重視風險控制緊密相關。鵬華擁有一支18人組成的強大信用研究團隊，按照行業進行細致分工，并建立起完備的信用風險管理及控制體系，為旗下產品保駕護航。

有了前期扎實的品牌積累，未來的布局方向更為重要。近年來，在全球利率走低、資管新規和理財產品凈值化轉型等大背景下，兼顧股債兩市機遇、攻守兼備的穩健型產品需求旺盛，“固收+”產品正好滿足了這一痛點。以鵬華基金等為代表的頭部機構已充分感知到這一變化，在延續穩健風格的基礎上，大力拓展“固收+”產品線，為投資者穩健投資提供新的選擇工具。正如鵬華副總裁韓亞慶所言，業務布局應該“順勢而為、因勢利導”，現階段“固收+”業務是整個行業風口，市場預期這一理財替代產品的市場空間達到萬億，未來鵬華固收業務新增重點放在“固收+”（二級債、偏債混等）賽道上。

談及“固收+”產品理念，鵬華基金固定收益總部專戶債券投資部總經理、14年投資名將張佳表示，“固收+”的本質是為了熨平投資波動，一旦面臨經濟周期波動，單一資產凈值可能會面臨較大波動考驗，而“固收+”產品采取資產配置策略，通過發揮股債蹺蹺板效應等，有望較好地熨平投資波動，給客戶較佳的持有體驗。據張佳介紹，目前鵬華固收團隊主打三大“固收+”產品賽道，其中重點發展的是理財替代型品種，這類產品更加謹慎地配置權益倉位，力爭將最大回撤控制在1%以內，適合追求穩定收益的普通投資者。

為了滿足不同投資者的配置需求，，鵬華固收團隊持續打造“固收+”招牌產品，其中鵬華招華一年持有期混合基金(A類009822，C類009823)投資范圍多元，主要采取“債券打地基，股票加彈性”的策略。債券方面，信用債為底，利率債靈活增厚，精選可轉債；股票方面，倉位0-30%，覆蓋A+H兩地市場，注重將自上而下乘周期和自下而上挑個股相結合。同時，該基金還設置了一年持有期，引導投資者長期投資，耐心持有。在“老牌”實力團隊支撐下，鵬華招華有望成為穩健投資者理財替代的較佳工具。

《電鰻快報》