????????《電鰻快報》文/高偉

????????2020年12月11日,北京信安世紀科技股份有限公司(下稱:信安世紀)科創板IPO順利過會。不過經《電鰻快報》調查發現，該公司此次IPO招股書存在很多疑點，尤其是上市前大規模分紅、商譽暴增8000多萬元，一直為市場詬病。

????????《電鰻快報》雖早在去年12月份向該公司發去求證函，但至今也未獲回復。

????????上市前大規模分紅

????????根據招股書，信安世紀在2018年度進行了分紅，分紅金額達到2500萬元，而在2019年度，又一次進行了分紅，這次分紅的數額更高，達到了3492萬元，而在這兩年公司的凈利潤分別為7809萬元、9158萬元，分紅占凈利潤的比重分別為32%和38%。《電鰻快報》注意到，2018年，正是信安世紀準備沖刺創業板時間，而2019年正是信安世紀改道沖刺科創板的時間，上市前出現這樣的大規模的分紅，這說明企業不缺錢。

????????值得注意的是，信安世紀實際控制人分別是李偉、丁純、王翊心，三人直接和間接實際控股權在67%。兩次大規模分紅實際上都被這三個人獲得，兩次分紅三人獲得分紅分別為1675萬和2339萬元。市場質疑，公司上市前突擊分紅，最終讓三位實控人落袋為安。而這次公司首募6.88億元，建設的每一個項目都是億元以上的級別，如此缺錢的發展階段，大規模分紅顯得很不厚道!

????????應收賬款大幅增長

????????通過天眼查查閱財務數據，信安世紀2017年-2019年營收分別為2.20億元、2.69億元、3.18億元，但在出色的營收能力之下，信安世紀各年末的應收賬款余額較大，且增幅較高。

????????招股書顯示，報告期內，公司各期末應收賬款賬面價值分別為7874.23萬元、13214.47萬元和17430.14萬元，占同期末流動資產的比例分別為34.33%、39.38%和43.86%，增幅比較迅速。此外，同期應收賬款周轉率分別為3.31次、2.35次、1.92次。

????????應收賬的快速擴容，讓市場不得不對其資金質量產生懷疑。

????????商譽暴增8000多萬元

????????信安世紀招股書還顯示，截至報告期末，公司合并報表商譽金額為8301.15萬元，占公司資產總額的比例為17.35%，系公司收購神州融信、信安珞珈以及華耀科技產生。其中，神州融信、信安珞珈為公司的全資子公司，公司通過安瑞君恒間接持有華耀科技57%的股權。遺憾的書，收購來的三家子公司在“拖公司后腿”，有出現業績虧損或者資不抵債的現象，還有子公司直接注銷了。

????????截至2019年12月31日，信安珞珈的總資產為2778.66萬元，凈資產為1461.89萬元，2019年凈利潤為8.82萬元。截至2020年6月30日，信安珞珈總資產為2840.45萬元，凈資產為1259.23萬元，2020年1-6月凈利潤為-202.66萬元。可以看出，在2019年還能勉強保持盈利的信安珞珈，在2020年上半年就發生了200多萬的虧損。

????????截至2019年12月31日，華耀科技的總資產為3809.55萬元，凈資產為-1496.71萬元，2019年12月凈利潤為404.39萬元。截至2020年6月30日，華耀科技的總資產為2974.89萬元，凈資產為-1536.38萬元，2020年1-6月凈利潤為-117.22萬元。

????????也就是說，截至2019年年末和最新披露，華耀科技均處于資不抵債的狀態，且今年上半年也出現了虧損。而收購的神州融信更是在2019年11月13日就正式注銷，原因是信安世紀內部重組需要。

????????令人疑惑的是，公司并未對這三家子公司進行商譽減值。招股書顯示，報告期內，公司每年對商譽及其相關的資產組或者資產組組合進行減值測試，經測試，公司收購神州融信、信安珞珈以及華耀科技產生的商譽及其相關的資產組或者資產組組合的可回收金額高于其賬面價值，無需確認減值損失。

????????“動態令牌”訴訟尚未了結

????????信安世紀招股書顯示，目前公司存在1起尚未了結的行政訴訟，此起訴訟由一件動態令牌的專利所引發。

????????據相關媒體報道，2008年5月22日，飛天誠信提交了一件名為“一種新型認證設備”實用新型專利申請，于2009年2月25日獲得授權。該專利技術應用于飛天誠信自主研發的動態令牌，目前，這款產品已廣泛應用于各大銀行。飛天誠信稱，信安世紀公司、信安珞珈公司未經其許可，擅自制造、使用、銷售、許諾銷售侵犯涉案專利權的產品。2017年2月13日，飛天誠信向山東省濟南市泉城公證處提交保全證據公證申請，取得了外殼標有信安世紀公司和信安珞珈公司商標的動態令牌。

????????飛天誠信通過對公證取得的動態令牌與涉案專利進行比對分析發現，該產品已落入涉案專利權利要求1、3、4、5的保護范圍，已侵犯其專利權。據此，飛天誠信將信安世紀公司和信安珞珈公司起訴至北京知識產權法院，請求法院判令被告賠償經濟損失及合理開支517萬余元。

????????2019年2月，飛天誠信科技股份有限公司發布公告稱，法院已針對其起訴北京信安世紀科技股份有限公司、武漢信安珞珈科技有限公司專利侵權案作出一審判決，判令被告賠償經濟損失及合理開支92.6萬余元。隨后，信安世紀公司不服一審判決，向最高人民法院提起上訴。目前行政訴訟正在重審過程中。

????????董事長實控12家公司

????????據天眼查信息，董事長李偉共有11條任職信息，其中擔任法人代表7家，擔任高管10家，擔任股東2家，與此同時，有實際控制權12家。

????????尤為關注的是，李偉目前共有52條周邊風險信息，并有78條符合條件的預警提醒信息。其中他擔任高管的武漢信安珞珈科技有限公司曾因未按規定提交年度報告信息而被列入企業經營異常名錄;擔任法定代表人的北京信安世紀信息技術有限公司曾因登記的住所或經營場所無法聯系而被列入企業經營異常名錄;擔任法定代表人的北京信安世紀信息技術有限公司曾因未按規定提交年度報告信息而被列入企業經營異常名錄;擔任高管的北京華耀科技有限公司曾因未按規定提交年度報告信息而被列入企業經營異常名錄;擔任法定代表人的北京信安世紀科技股份有限公司技術服務分公司曾因未按規定提交年度報告信息而被列入企業經營異常名錄。另外，其擔任高管的武漢信安珞珈科技有限公司曾因侵害發明專利權糾紛而被起訴多達七次。

????????有市場質疑，董事長同時實際控制十余家公司，還有公司出現違規，市場質疑如何避免利益輸送?

《電鰻快報》