2020年國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)投融資事件數(shù)量與投融資金額雙雙下降,其中投融資事件共7,469起,較2019年減少25.02%,共計(jì)融資金額10,258億元,較2019年減少15.69%;融資事件數(shù)量與融資金額均為近6年最低點(diǎn)。

        一、活躍機(jī)構(gòu)數(shù)量驟減20%,Top15機(jī)構(gòu)卻在逆周期加碼

        穿越疫情的一年中,國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)共有超過(guò)5,500家投資機(jī)構(gòu)參與了股權(quán)投資,較2019年近7,000家減少了20%。即便如此,Top15機(jī)構(gòu)卻在逆周期加碼布局。

        2020年有投資事件的5,544家機(jī)構(gòu)中,出手20起以上的投資機(jī)構(gòu)共85家,占總數(shù)的1.53%;634家機(jī)構(gòu)投資次數(shù)不少于5起,占總數(shù)的11.54%。

        2020年國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)最為活躍的15家機(jī)構(gòu)中,有12家機(jī)構(gòu)的投資數(shù)量較2019年有不同幅度的增加,其中紅杉中國(guó)與騰訊投資出手次數(shù)再次破百,毅達(dá)資本與中金資本投資數(shù)量翻倍,而經(jīng)緯創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、源碼資本、達(dá)晨財(cái)智等機(jī)構(gòu)投資數(shù)量也較2019年有大幅度增加。

        2020年投資數(shù)量最多的15大投資機(jī)構(gòu)參與投資數(shù)量882起,較2019年的807增加9.29%,參投事件數(shù)量占總數(shù)的9.53%,而2019年這一數(shù)字為6.17%,創(chuàng)投市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。特別是,2020年出手超過(guò)20次投資機(jī)構(gòu)僅85家,而這85家機(jī)構(gòu)撐起了2020年創(chuàng)投市場(chǎng)的三分之一。

        二、新銳機(jī)構(gòu)出手頻繁,投資頻率超90%機(jī)構(gòu)

        國(guó)內(nèi)創(chuàng)投市場(chǎng)新成立的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量也在逐年減少,2020年國(guó)內(nèi)有對(duì)外投資的5,544個(gè)投資機(jī)構(gòu)中,160家成立于2017年,52家成立于2019年,僅有1家成立于2020年。新成立機(jī)構(gòu)的數(shù)量在減少,但新興勢(shì)力的影響力不容忽視。

        由高瓴資本發(fā)起成立的高瓴創(chuàng)投在成立不到一年的時(shí)間內(nèi)出手61次,一舉殺入最活躍機(jī)構(gòu)Top 10,而成立于2019年10月的渶策資本在2020年出手15次,也超越了眾多老牌機(jī)構(gòu)。知名公司也積極布局創(chuàng)投市場(chǎng),華為旗下的哈勃投資、碧桂園成立的碧桂園創(chuàng)投、上汽集團(tuán)主導(dǎo)的恒旭資本等CVC均有多次出手。

        其中,新銳投資機(jī)構(gòu)出手次數(shù)均超過(guò)5次,位于2020年活躍投資機(jī)構(gòu)的前10%。消費(fèi)領(lǐng)域的吃貨大陸、蜂巧資本、壹叁資本;醫(yī)療領(lǐng)域的夏爾巴投資、聚明創(chuàng)投;企服領(lǐng)域的綠洲資本、高成資本;先進(jìn)制造領(lǐng)域的元禾華創(chuàng)、中電基金等,都是垂直賽道中不可小覷的新銳黑馬投資機(jī)構(gòu)。

        三、科創(chuàng)板企業(yè)VCPE支持占比近8成,深創(chuàng)投與達(dá)晨是科創(chuàng)板最大贏家

        上市企業(yè)中,VC/PE投資背景的企業(yè)占比近年穩(wěn)中有增,2020年共有328家IPO企業(yè)有VC/PE支持,占總上市企業(yè)數(shù)量的53.07%。

        2020年科創(chuàng)板上市企業(yè)的145家企業(yè)中,有114家獲得過(guò)VCPE支持。科創(chuàng)板上市企業(yè)中,有VC/PE支持的企業(yè)占比高達(dá)78.62%,科創(chuàng)板已成為投資機(jī)構(gòu)的退出最佳渠道。

        2020年有多家機(jī)構(gòu)IPO退出數(shù)量上雙,其中深創(chuàng)投共有21個(gè)項(xiàng)目IPO(科創(chuàng)板8起),高瓴資本共有18個(gè)項(xiàng)目IPO(港股9起、美股5起),達(dá)晨財(cái)智共有16個(gè)項(xiàng)目IPO(科創(chuàng)板8起),紅杉資本中國(guó)基金共有16個(gè)項(xiàng)目IPO(港股5起、美股4起),是IPO退出數(shù)量最多的投資機(jī)構(gòu)。對(duì)于紅杉、高瓴等知名機(jī)構(gòu),所投項(xiàng)目在港美股IPO數(shù)量依舊占比較高,但A股退出的數(shù)量也在逐年上升,而深創(chuàng)投與達(dá)晨是科創(chuàng)板最大贏家。

        四、頭部機(jī)構(gòu)在醫(yī)療與先進(jìn)制造領(lǐng)域加速布局,互聯(lián)網(wǎng)巨頭看好電商零售消費(fèi)

        2020年國(guó)內(nèi)Top 50投資機(jī)構(gòu)最關(guān)注的領(lǐng)域依次為醫(yī)療、企業(yè)服務(wù)、消費(fèi)、先進(jìn)制造、電商零售,而Top 50投資機(jī)構(gòu)關(guān)注度增幅最快的領(lǐng)域是醫(yī)療與先進(jìn)制造。

        其中,Top 50機(jī)構(gòu)在醫(yī)療領(lǐng)域的投資數(shù)量較2019年增加75%,投資的知名醫(yī)療項(xiàng)目有華大智造、京東健康、晶泰科技、華蘭生物、云頂新耀、邁威等,其中京東健康與云頂新耀均已登陸港股,而華大智造也已申報(bào)科創(chuàng)板。

        Top 50機(jī)構(gòu)在先進(jìn)制造領(lǐng)域的投資數(shù)量也較2019年增加75%,投資的知名項(xiàng)目有睿力集成、艾派克微電子、長(zhǎng)光衛(wèi)星、比亞迪半導(dǎo)體、斯威特、藍(lán)箭航天、星際榮耀、禾賽科技等。

        互聯(lián)網(wǎng)巨頭依舊是創(chuàng)投市場(chǎng)的活躍力量,2020年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭共計(jì)參與投資事件219起,較2019年的236起小幅度減少,減幅7.20%。互聯(lián)網(wǎng)巨頭更青睞企業(yè)服務(wù)與文娛傳媒領(lǐng)域,這兩個(gè)領(lǐng)域比較容易與其本身業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同。

        2020年互聯(lián)網(wǎng)巨頭關(guān)注度增幅最快的領(lǐng)域是電商零售與消費(fèi),典型案例有誼品生鮮、興盛優(yōu)選、每日優(yōu)鮮、多點(diǎn)Dmall、十薈團(tuán)等。

《電鰻快報(bào)》