?數據顯示,在方正證券2月份的金股收益率名單中,聯想跑贏滬深300、上證指數及創業板指,月度區間漲幅7.45%,拔得金股榜單頭籌。

        而從資金面來看,最近一個月港股資金凈買入排名前20名單中,包括騰訊控股、美團、信達生物、$聯想集團(00992.HK)$等知名科技公司。

        經歷了上周短期調整后,隨著港府上調印花稅等壓力面消息的消化,港股又強勢挺進。業內聲音總的來說,偏正向,多數機構認為三月來臨,港股牛市走勢不變。而作為十大中國核心潛力資產之一的聯想集團,“儼然已經成為位列牛市牛股的第一梯隊”。

        此前,方正證券發布研報稱,聯想的盈利拐點已至。對聯想,應再認知,再發現:

        (1)聯想由PC業務起家,目前常年穩占全球份額第一。2020年公司PC業務受益于居家辦公、遠程教育、居家娛樂等行業需求提升。同時聯想在高端細分市場的布局將繼續推動輕薄本、游戲本、服務業業績快速增長。

        (2)聯想的數據中心業務主要出口海外,海外競爭對手主要是惠普、戴爾、思科,而聯想的X86服務器來自于收購的IBM服務器業務,無論是服務器性能上還是管理能力上,聯想海外數據中心業務都有很強的競爭力。數字化、智能化加速的到來將會驅動公司數據中心業務發展。

        (3)智能手機行業向頭部廠商集中,聯想手機在北美、南美占比較高。對于中國手機廠商,北美和南美都有很高的貿易壁壘。目前公司移動業務虧損逐步收窄,利潤將大幅度減虧。

        盈利預測:預計公司FY2020、FY2021、FY2022財年分別實現凈利潤11.7億、12.6億、13.1億美元,對應PE分別為14、13、12倍;考慮到PC、數據中心行業處于景氣度上行階段,維持“推薦”評級。

        與此同時,消息面上,聯想集團繼續迎來多重利好。

        IDC發表的報告指,歐洲、中東和非洲(EMEA)的傳統個人電腦市場(臺式機、筆記本電腦和工作站)在2020第四季度實現強勁增長,同比增幅16.6%,銷量達到2410萬臺。聯想首次在該地區超越惠普,以620萬臺的出貨量、25.7%的市場份額奪得PC冠軍寶座。這意味著在EMEA地區,每售出4臺電腦,就有1臺來自聯想。

        IDC相關分析師表示,“歸功于消費和教育領域的巨大需求,筆記本電腦在2020年第四季度在EMEA地區取得了出色的表現。延長的封鎖和增加的限制使得對支持娛樂和遠程學習的設備的需求變得更加緊迫,從每個家庭擁有1臺電腦轉變為人手1臺電腦。市場增長本可以更高,但由于供應存在短缺,特別是面板和入門級CPU的短缺,導致市場需求無法被全部滿足。”

        此外,惠譽將聯想集團(0992.HK)長期發行人違約評級及高級無抵押評級由“BBB-”升至“BBB”級,展望穩定。該行指出提升評級主要考慮全球個人電腦需求強勁,加上公司的策略有強勁執行能力,配合產品組合改善,帶動公司市場份額提升、利潤提升及經營現金流增加。

        惠譽認為聯想近期財務表現好過預期,反映出公司業務強勢及具彈性,撇除一次性遣散開支經營EBIT利潤率于過去十二個月擴闊至4%,認為未來數年公司可維持利潤表現并進一步改善資本架構。

《電鰻快報》