《電鰻快報》 趙超/文

        作為具有百年歷史招商局集團旗下的證券公司，招商證券(600999.SH)發布了2020年成績單，凈利潤同比增長30.34%、去年月均凈賺7.91億元的表現，彰顯了公司較強的盈利能力。

        《電鰻快報》注意到，業績飄紅的招商證券，在資本市場融資進展的亦順風順水。在2020年8月公司完成A+H股配股募集資金凈額達148.21億元后，公司繼續進行融資。僅2021年1至2月，公司就完成了兩期合計70億元的短期融資券(債券通)發行。

業績大漲

        2021年3月5日，招商證券發布《2020年度業績快報公告》，公司實現營業收入242.78億元，同比增長29.77%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤94.92億元，同比增長30.34%。

        2020年前三季度，招商證券營業收入同比增長38.79%至179.03億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長50.74%至72.71億元。從收入結構來看，公司經紀業務占比最高為29%，自營業務占比27%，投行業務、資管業務收入占比分別為8%、4%。前三季度，公司利息凈收入22.1億元，同比增長50%。其中，融出資金余額845億元，相對于2020年上半年增長39%，市場份額6%，相對于2019年及2020年中報份額均有增長;買入返售業務余額350.7億元，較中報下滑14%。

        已成為國內擁有證券市場業務全牌照一流券商的招商證券，在2020年上半年表現依然靚麗。當期，公司營業收入同比增長34.64%至114.99億元，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長23.73%至43.34億元。財富管理和機構業務、投資銀行業務、投資管理業務、投資及交易業務是公司四大業務。

        招商證券財富管理和機構業務主要包括經紀與財富管理、資本中介業務和機構客戶綜合服務等。2020年上半年，公司代理買賣證券業務凈收入市場份額為4.81%，位居行業第3，較2019年提升4名。對此，公司解釋稱，零售和機構業務協同發展，業務融合效果顯著，通過加速財富管理轉型、科技賦能，促進代理買賣證券業務凈收入市場份額提升。

        招商證券投資銀行業務包括股票承銷及保薦、債券承銷、財務顧問等業務。2020年上半年，公司A股股票主承銷金額和家數分別排名行業第8和第9。其中，IPO承銷金額和家數分別排名行業第6和第8;科創板IPO承銷金額25.07億元，排名行業第7。

        根據中國證券業協會統計，2020年上半年，招商證券代理買賣證券業務凈收入(含席位租賃)排名第3，代銷金融產品凈收入排名第7，融資融券利息收入排名第6，股票質押回購利息收入排名第6，投資銀行業務凈收入排名第8，資產管理業務凈收入排名第10。根據中國證券投資基金業協會和Wind統計，公司私募基金和公募基金托管家數排名保持券商行業第1;公司合規受托資金規模排名第2，證券公司私募主動管理資產月均規模(二季度)排名第4。

        值得注意的是，2020年上半年，招商證券成為首家根據三部委(證監會、國務院國資委、財政部)新規成功實施員工持股計劃的證券公司。

頻頻融資

        2020年實現業績增長的招商證券，在二級市場融資進展頗為順利。

        2021年2月5日，招商證券發布公告稱，公司2021年度第二期短期融資券(債券通)實際發行總額30億元，發行利率3.03%，期限91天。今年1月份，招商證券40億元2021年度第一期短期融資券(債券通)成功發行，發行利率2.49%。

        《電鰻快報》注意到，2020年，公司共計發行了十六期短期融資券(債券通)。其中，公司2020年度第十六期短期融資券(債券通)發行規模為40億元。2020年12月16日，招商證券按期兌付了該期短期融資券本息共計40.26億元。

        除發行短期融資券，招商證券還在2020年完成了A\H股配股融資。2020年8月，公司完成A+H股配股，合計募集資金凈額達148.21億元，顯著提升了資本實力。

        其中，招商證券A股配股采取網上定價發行方式，實際配售17.03億股，發行價格為7.46元/股，募集資金凈額126.83億元。

        根據招商證券《A股配股說明書》，公司A股、H股配股的募集資金凈額，將全部用于子公司增資及多元化布局、資本中介業務、資本投資業務、補充營運資金。

        招商證券表示，本次配股的募集資金用途主要圍繞公司戰略定位及核心策略安排，包括發揮投行價值牽引作用、打造機構業務及財富管理業務優勢，綜合化經營、推動跨境發展等。

        近年來，證券公司業務模式從過去的以通道傭金業務為主轉型為服務中介、資本中介類業務及投資交易類業務并重的綜合業務模式，資金運用類業務以及綜合經營產生的收入及利潤貢獻逐漸提升，盈利模式日益豐富多元。

        為構建更為均衡穩健的業務組合，儲備長期可持續發展的動能，招商證券亟需加快布局，搶占戰略先機。配股募資，將為公司穩健發展資本中介及投資交易類業務、加大子公司投入及開展戰略布局，奠定堅實的資本支撐，推動公司長期可持續發展。

        本次配股發行完成后，招商證券前兩名股東分別為深圳市招融投資控股有限公司、深圳市集盛投資發展有限公司。

        由于深圳市招融投資控股有限公司、深圳市集盛投資發展有限公司均為招商局集團有限公司控制的子公司，因此招商局集團是招商證券實際控制人。

        招商局集團歷史背景悠久，前身為輪船招商總局，是中國近代第一家民族工商企業，創立于1872年晚清洋務運動時期，并于1873年正式在上海開業，亦是中國最早的股份制企業，被譽為“中國民族企業百年歷程縮影”，集團實力強大，各業務板塊協同效應強。

        華福證券認為，在國內資本市場改革拓展如火如荼的大背景下，招商證券通過優秀管理團隊的協同合作，積極落實國企改革思路，通過自身軟、硬件實力、強大的資本實力，具備逐步發揮其股權融資重要參與者以及為資本市場改革發揮重要助力的能力。

《電鰻快報》