????????《電鰻快報(bào)》文/高偉

????????A股牛年開(kāi)場(chǎng)的這一波震蕩，讓很多人迷茫。A股市場(chǎng)出現(xiàn)了深度調(diào)整，上證指數(shù)連續(xù)兩周下跌。與此同時(shí)，1800余只股票型基金凈值近一周平均下滑2.71%，與此同時(shí)，能攻能守的混合型基金再度表現(xiàn)出抗跌性，平均下滑2.58%。在此背景下，混合型基金成為人們青睞的對(duì)象。

????????據(jù)《電鰻快報(bào)》了解，中海基金3月9日將發(fā)行一只混合型基金——中海海譽(yù)混合，該產(chǎn)品采用的是“穩(wěn)健+權(quán)益”的策略，實(shí)現(xiàn)進(jìn)可攻、退可守，追求絕對(duì)收益。并且，中海海譽(yù)混合在投資過(guò)程嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)品回撤。有市場(chǎng)人士認(rèn)為，在當(dāng)前的弱市環(huán)境中，中海海譽(yù)混合極有可能成為逆襲者。

????????據(jù)基金合同，中海海譽(yù)混合的股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%-45%。在有安全支撐的前提下調(diào)節(jié)權(quán)益資產(chǎn)配置比例，靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，力求獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益回報(bào)?！峨婗牽靾?bào)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，最近10年，對(duì)比滬深300指數(shù)、中證綜合債指數(shù)、偏債混合型基金指數(shù)、混合債券型二級(jí)基金指數(shù)、中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)，我們發(fā)現(xiàn)可以實(shí)踐“穩(wěn)健+權(quán)益”策略的偏債混合型基金指數(shù)，與滬深300指數(shù)相比表現(xiàn)出了穩(wěn)定優(yōu)勢(shì);與中證綜合債指數(shù)、中長(zhǎng)期債券型基金指數(shù)相比，長(zhǎng)期表現(xiàn)則呈現(xiàn)出相對(duì)進(jìn)攻優(yōu)勢(shì)。

????????尤為注意的是，中海海譽(yù)混合擬任基金經(jīng)理是實(shí)力老將劉俊，歷任上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所有限公司策略研究部策略分析師、海通證券股份有限公司戰(zhàn)略合作與并購(gòu)部高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理。2007年3月進(jìn)入中?；?，曾任產(chǎn)品開(kāi)發(fā)總監(jiān)，現(xiàn)任權(quán)益投資部權(quán)益投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理。先后管理了中海穩(wěn)健收益、中海優(yōu)勢(shì)精選、中海信息產(chǎn)業(yè)、中海積極收益、中海順鑫、中海添瑞、中海環(huán)保新能源和中海醫(yī)療保健主題股票等基金。

????????“劉俊具有長(zhǎng)達(dá)18年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，11年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，在這期間，他有著賣(mài)方、投資、產(chǎn)品、固收、權(quán)益等全方位的從業(yè)經(jīng)歷，以及在這“身經(jīng)百戰(zhàn)”過(guò)程中所形成地豐富的市場(chǎng)閱歷，這樣的學(xué)歷、經(jīng)歷及閱歷才成就了這樣一位全能型的基金經(jīng)理?！睒I(yè)內(nèi)人士對(duì)《電鰻快報(bào)》說(shuō)道。

????????實(shí)際上，他的戰(zhàn)績(jī)不俗。他管理的中海積極收益混合(000597)自2014年5月26日成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率長(zhǎng)期跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn);截至2020年12月31日，該基金自成立以來(lái)收益率達(dá)73.19%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為24.62%;期間最大回撤僅為-4.66%，自2015年起連續(xù)六年基金凈值增長(zhǎng)率實(shí)現(xiàn)正收益，歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健。

????????另值得關(guān)注的是，從最近5年的中海積極收益混合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，與同期的滬深300、中證綜合債、偏債混合型基金指數(shù)、混合債券型二級(jí)基金指數(shù)、中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)相比，表現(xiàn)出相對(duì)穩(wěn)定且進(jìn)取的優(yōu)勢(shì)。

????????在具體的“穩(wěn)健+權(quán)益”的投資實(shí)際操作中，劉俊表示，中海海譽(yù)混合主要尋找市場(chǎng)上性價(jià)比較高的資產(chǎn)來(lái)構(gòu)建資產(chǎn)組合，面對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)的熱點(diǎn)，穩(wěn)定積累產(chǎn)品的超額收益。一方面以優(yōu)質(zhì)固收品種做底倉(cāng)，精選優(yōu)質(zhì)債券，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合久期;另一方面做權(quán)益進(jìn)攻增強(qiáng)，通過(guò)相對(duì)靈活的控制倉(cāng)位，去追求超額收益，主要挖掘股票資產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥、新興產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)龍頭等。

????????《電鰻快報(bào)》還發(fā)現(xiàn)，中海海譽(yù)混合在基金合同中特別設(shè)定有關(guān)于基金分紅的約束條款。即在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金至少在每個(gè)自然年度進(jìn)行1次收益分配，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的90%。分紅后基金凈值降低后，股票倉(cāng)位同時(shí)降低，將階段收益落袋為安，這也一定程度體現(xiàn)了為追求穩(wěn)健的投資者著想。

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