受全球流動(dòng)性收緊趨勢延續(xù)的影響，近期全球資本市場出現(xiàn)共振。

        在此背景下，“碳中和”概念股卻異軍突起，在市場大幅震蕩的前提下，該指數(shù)漲幅超10%，碳中和概念股三月份漲幅均值超15%，跑贏同期滬指約20個(gè)百分點(diǎn)，成為資金搶籌的心頭好。

        我們先來解釋一下這個(gè)概念，碳中和則是指企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳排放總量，通過二氧化碳去除手段，如植樹造林、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等，抵消掉這部分碳排放，達(dá)到“凈零排放”的目的。碳達(dá)峰是碳中和的基礎(chǔ)，碳中和則是低碳發(fā)展的最終目標(biāo)。

        毋庸置疑，碳中和已經(jīng)成為當(dāng)下資本市場的熱點(diǎn)。過去一周，碳達(dá)峰、碳中和被首次寫入政府工作報(bào)告，全國兩會(huì)上人大代表委員們熱議，與碳達(dá)峰、碳中和有關(guān)的環(huán)保概念也掀起了新一輪上漲行情。

        興業(yè)證券分析師王德倫認(rèn)為，能源革命下的投資主線，新舊產(chǎn)業(yè)皆有可為，“碳中和或承擔(dān)起“供給側(cè)改革2.0”的職責(zé)，在一個(gè)更長的維度、以嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)逼迫高耗能行業(yè)中的中小企業(yè)出清，利好中上游周期制造板塊相關(guān)行業(yè)的龍頭公司;能夠直接或間接起到節(jié)能減排作用的方向，也將迎來“彎道超車”式的發(fā)展機(jī)遇。”

        筆者看來，這其實(shí)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型帶來很大壓力。我國總體目標(biāo)是2030年前碳達(dá)峰，現(xiàn)在碳排放量是100億噸，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)達(dá)峰值是106億噸，也就是說在現(xiàn)有排放總量基礎(chǔ)上還可以增加，但不能太多。從碳中和目標(biāo)看，不是“零排放”，而是碳排放與碳吸收基本平衡，因此通過植樹造林或新技術(shù)等吸收碳排放成為關(guān)鍵。

        另一方面也要看到巨大機(jī)遇。有機(jī)構(gòu)測算，實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)需要的投資額約130多萬億元，用來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、發(fā)展新能源等，這一投資額大概占我國每年GDP的2.5%，這是一個(gè)巨大的新的增長點(diǎn)，新的發(fā)展機(jī)遇。

        對應(yīng)到投資策略方面，中信建投證券首席策略分析師張玉龍認(rèn)為有“三條主線”。碳中和下建議關(guān)注三條投資主線：第一，電力能源將迎來深度脫碳，風(fēng)光發(fā)電將成為主要能源。光伏、風(fēng)電和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)將極大受益。第二，非電力部門更加清潔化+電力化。新能車和裝配式建筑等行業(yè)也存在著持續(xù)發(fā)展機(jī)會(huì)。第三，碳排放端深度綠化。以生物降解塑料為代表環(huán)保產(chǎn)業(yè)會(huì)得到顯著的發(fā)展。

        同時(shí)，安信證券指出，“碳中和”目標(biāo)利好四大主線：(1)清潔能源：光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、生物質(zhì)能、新能源車、智能電網(wǎng)等;(2)新能源上游原材料：銅、硅、新能源金屬(鋰、鎳、鈷)等;(3)碳中和目標(biāo)推動(dòng)下類供改：煤及煤化工、鋼鐵、水泥等板塊龍頭;(4)節(jié)能環(huán)保需求：環(huán)境監(jiān)測、新能源環(huán)衛(wèi)裝備、可降解塑料、節(jié)能系統(tǒng)、綠色建材等。

        還有分析指出，“碳中和”的三大投資主線包括需求側(cè)、供給側(cè)和輸配側(cè)。

        其中，需求側(cè)涉及整車、動(dòng)力電池等新能源汽車領(lǐng)域，鋼結(jié)構(gòu)等綠色建筑領(lǐng)域，可降解塑料、環(huán)衛(wèi)設(shè)備等節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，鎳鈷鋰、銅、鋁、稀土等有色金屬領(lǐng)域，以及新材料;供給側(cè)涉及領(lǐng)域包括光伏、風(fēng)電、煤化工、鋼鐵，以及建材;輸配側(cè)涉及領(lǐng)域包括儲(chǔ)能、特高壓、能源互聯(lián)網(wǎng)，以及智能電網(wǎng)。

        碳中和設(shè)計(jì)的行業(yè)較為廣泛，囊括環(huán)保、節(jié)能、新能源、電力，以及碳交易、新材料等。筆者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股市場上就有近80家碳中和的概念股，近期成為資本追逐的熱點(diǎn)。A股市場上，如開爾新材、南華儀器、先河環(huán)保、光一科技等。

        對應(yīng)到港股市場上，聯(lián)想集團(tuán)非常值得關(guān)注。在“碳中和”的時(shí)代下，聯(lián)想作為全球領(lǐng)軍的科技企業(yè)，致力于優(yōu)化生產(chǎn)、運(yùn)營、供應(yīng)鏈和產(chǎn)品生命周期管理過程，探索低碳視角下的發(fā)展模式，各業(yè)務(wù)線布局早，產(chǎn)品研發(fā)投入力度大。

        作為全球最重要的“算力”公司，我們梳理一下聯(lián)想在環(huán)保方面的投入：

        2020年聯(lián)想發(fā)布的最新《環(huán)境、社會(huì)和公司治理報(bào)告》(以下簡稱ESG報(bào)告)，從環(huán)境、社會(huì)和公司治理三個(gè)角度公布了2019/2020財(cái)年所取得的成就:通過優(yōu)化生產(chǎn)、運(yùn)營、供應(yīng)鏈和產(chǎn)品生命周期管理過程，超額完成了此前設(shè)定的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

        相較于2009/10財(cái)年，聯(lián)想2019/20財(cái)年減少了92%的溫室氣體排放,超額完成40%。目前,聯(lián)想所有項(xiàng)目總太陽能裝機(jī)容量約為16兆瓦聯(lián)想已擴(kuò)大使用封閉式循環(huán)回收物料(CL-PCR)的產(chǎn)品范圍，由上一財(cái)年的21款產(chǎn)品增加至2019/20財(cái)年的66款產(chǎn)品,增幅高達(dá)214%。聯(lián)想承諾到2030年將與熱能和電力相關(guān)的排放減少一半,到2050年實(shí)現(xiàn)碳中和。

        我國剛剛做出鄭重承諾，到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和，這需要像聯(lián)想這樣的企業(yè)通過積極的技術(shù)升級和進(jìn)取的減排措施來確保這個(gè)宏偉目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

        而作為聯(lián)合國全球契約(UNGC)的企業(yè)成員，聯(lián)想提出了新目標(biāo)——2029/30財(cái)年,溫室氣體絕對排放量減少50%、部分價(jià)值鏈的碳排放強(qiáng)度降低25%、實(shí)現(xiàn)溫室氣體“凈零排放”。

        2020年初，聯(lián)想登上了Carbon Clean 200的榜單，成為中國內(nèi)地企業(yè)中使用清潔能源最多的公司;2020年底,明晟MSCI(Morgan Stanley Capital International)上調(diào)聯(lián)想集團(tuán)ESG評級至AA級，為全球同行業(yè)最高等級;彭博(Bloomberg)發(fā)布的中國內(nèi)地上市公司環(huán)境、社會(huì)與公司治理(ESG)表現(xiàn)排行榜中，聯(lián)想集團(tuán)位列第一。在排名前20家公司中，MSCI評級A級以上的有5家，聯(lián)想集團(tuán)是唯一一家獲AA級的企業(yè)。

        聯(lián)想集團(tuán)高級副總裁喬健此前公開表示，“我們通過關(guān)注ESG重要議題，改善企業(yè)的戰(zhàn)略及決策流程、推動(dòng)創(chuàng)新、提高運(yùn)營效率，降低與氣候變化和經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。我們還在不斷提升聯(lián)想ESG關(guān)鍵指標(biāo)表現(xiàn)的過程中提升聯(lián)想的核心競爭力，之后再利用聯(lián)想的核心競爭力在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)聯(lián)想‘智能，為每一個(gè)可能’的愿景，打造一個(gè)良性循環(huán)。”

        聯(lián)想就在積極評估,力爭于2050年實(shí)現(xiàn)碳凈零排放。這也是中國企業(yè)在ESG實(shí)踐中不斷通過積極的技術(shù)升級和進(jìn)取的減排措施落實(shí)2060碳中和目標(biāo)的具體體現(xiàn)。

        此外，聯(lián)想獨(dú)創(chuàng)的數(shù)據(jù)中心溫水水冷，也符合碳中和的理念邏輯。這一技術(shù)可以讓冷卻水無泄漏的快速到達(dá)CPU核心處，這一方法相較于以前傳統(tǒng)的風(fēng)冷散熱來說，可以減少大約50%的散熱成本，更可以將LINPACK效率推到92%左右，甚至可以將PUE值穩(wěn)定壓縮在1.1上下浮動(dòng)。

        聯(lián)想集團(tuán)CEO楊元慶曾表示，科技企業(yè)可以在幾方面為碳中和發(fā)揮作用：第一、積極制定長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略和碳中和路線圖，通過綠色技術(shù)創(chuàng)新等途徑逐步推進(jìn);第二、利用大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，推動(dòng)行業(yè)企業(yè)綠色數(shù)據(jù)核查與評價(jià);第三、加強(qiáng)源頭治理，帶動(dòng)供應(yīng)鏈低碳綠色發(fā)展。

        “以聯(lián)想為例，我們的新型低溫錫膏焊接工藝可有效解決困擾電子產(chǎn)品制造流程十幾年的三‘高’難題：高熱量、高能耗、高二氧化碳排放量。在聯(lián)想全球最大的PC研發(fā)和制造基地聯(lián)寶科技的生產(chǎn)線上就采用了這項(xiàng)工藝。該工藝對節(jié)能減排貢獻(xiàn)巨大，生產(chǎn)線上的一年效果相當(dāng)于每年植樹23萬棵。”楊元慶表示。

《電鰻快報(bào)》