《電鰻快報》 劉云峰/文

        4月15日，上交所科創(chuàng)板上市委員會召開了2021年第25次上市委員會審議會議，此次會議上審核了東芯半導(dǎo)體股份有限公司(以下簡稱“東芯股份”)、浙江和達科技股份有限公司(以下簡稱“和達科技”)的首發(fā)上市申請，上述兩家公司順利過會。

        東芯股份

        東芯股份聚焦中小容量通用型存儲芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，是中國大陸少數(shù)可以同時提供NAND、NOR、DRAM等存儲芯片完整解決方案的公司，并能為優(yōu)質(zhì)客戶提供芯片定制開發(fā)服務(wù)。經(jīng)過多年的經(jīng)驗積累和技術(shù)升級，該公司打造了以低功耗、高可靠性為特點的多品類存儲芯片產(chǎn)品，憑借在工藝制程及性能等方面出色的表現(xiàn)，該公司產(chǎn)品不僅在高通、博通、聯(lián)發(fā)科、中興微、瑞芯微、北京君正、恒玄科技、紫光展銳等多家知名平臺廠商獲得認證，同時已進入三星電子、海康威視、歌爾股份、傳音控股、惠爾豐等國內(nèi)外知名客戶的供應(yīng)鏈體系，被廣泛應(yīng)用于通訊設(shè)備、安防監(jiān)控、可穿戴設(shè)備、移動終端等終端產(chǎn)品。

        《電鰻快報》關(guān)注到，憑借強大的研發(fā)設(shè)計能力和自主清晰的知識產(chǎn)權(quán)，東芯股份搭建了穩(wěn)定可靠的供應(yīng)鏈體系，設(shè)計研發(fā)的24nmNAND、48nmNOR均為我國領(lǐng)先的閃存芯片工藝制程，已達到可量產(chǎn)水平，實現(xiàn)了國內(nèi)存儲芯片的技術(shù)突破。

        招股書顯示，2018年-2020年，東芯股份實現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.10億元、5.14億元和7.84億元;同期扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為-3040.02萬元、-6343.22萬元和1755.32萬元，2018-2019年度出現(xiàn)較大幅度虧損，但2020年市場行情回暖，東芯股份大客戶銷售逐步放量，盈利情況得到顯著改善。

        此次，東芯股份擬募集資金約7.50億元，其中2.94億元用于補充流動資金項目，剩余資金將投向“1xnm閃存產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“車規(guī)級閃存產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”。

        據(jù)悉，1xnm閃存產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目和車規(guī)級閃存產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目是基于東芯股份現(xiàn)有非易失性存儲芯片產(chǎn)品進一步迭代和升級，與主營業(yè)務(wù)密切相關(guān)。研發(fā)中心建設(shè)項目系基于東芯股份現(xiàn)在主營業(yè)務(wù)與核心技術(shù)，以產(chǎn)業(yè)內(nèi)相關(guān)新技術(shù)的創(chuàng)新突破和新產(chǎn)品前瞻布局為主要研究方向，進一步拓展產(chǎn)品領(lǐng)域和種類，提高產(chǎn)品性能，增強該公司綜合競爭力，推動其產(chǎn)品向高技術(shù)含量、高附加值、高成長性的方向發(fā)展。

        和達科技

        和達科技專注于水務(wù)領(lǐng)域信息化建設(shè)的整體解決方案提供商，致力于綜合運用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、邊緣計算等新一代信息技術(shù)提升水務(wù)行業(yè)的信息化、智能化水平，為水務(wù)行業(yè)落實國家節(jié)水行動計劃、防治水污染、提高服務(wù)水平提供支持，保障國家水安全。該公司提供的水務(wù)信息化整體解決方案以數(shù)據(jù)采集、傳輸、存儲、處理以及智能分析為核心，其中智能感傳終端用于水務(wù)工況數(shù)據(jù)的采集、傳輸，具體產(chǎn)品包括智能遙測終端、物聯(lián)戶表遠程采集傳輸模塊、滲漏預(yù)警儀以及根據(jù)軟件功能需求對外采購并銷售的智能儀表、流量計、水質(zhì)檢測儀等配套傳感終端;水務(wù)管理系統(tǒng)用于水務(wù)工況數(shù)據(jù)的存儲、處理以及智能分析，主要產(chǎn)品包括水務(wù)物聯(lián)網(wǎng)平臺、網(wǎng)格化管理平臺、生產(chǎn)調(diào)度系統(tǒng)、計量管理系統(tǒng)、分區(qū)控漏系統(tǒng)、滲漏預(yù)警云平臺、在線水力模型等。

        招股書顯示，2018年-2020年，和達科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.63億元、2.35億元、3.63億元;同期凈利潤分別為1083.30萬元、3210.69萬元、7819.29萬元，報告期內(nèi)該公司營收與凈利潤穩(wěn)步增長。

        《電鰻快報》關(guān)注到，報告期各期末，和達科技應(yīng)收賬款余額分別為6696.61萬元、1.07億元和1.59億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為41.12%、45.27%和43.67%。該公司按賬齡組合計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款中，賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額分別為5230萬元、8566.82萬元和1.31億元，占各期應(yīng)收賬款余額的比例分別為78.95%、80.94%和83.04%。報告期內(nèi)，隨著營業(yè)收入的增長，該公司應(yīng)收賬款余額大幅增加，受客戶內(nèi)部審批流程、資金預(yù)算等因素影響，存在部分應(yīng)收款項逾期的情形。若未來下游客戶資金狀況出現(xiàn)惡化等不利變化，可能會導(dǎo)致該公司逾期應(yīng)收賬款無法回收，從而對其生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

        此外，隨著信息技術(shù)在水務(wù)行業(yè)應(yīng)用的不斷深化，華為、騰訊、阿里等大型IT企業(yè)紛紛利用自身優(yōu)勢在水務(wù)信息化領(lǐng)域展開布局，和達科技與大型IT企業(yè)在水務(wù)企業(yè)智慧水務(wù)項目建設(shè)中存在業(yè)務(wù)競爭的可能性，大型IT企業(yè)具有強大的云平臺、云計算和邊緣計算等技術(shù)優(yōu)勢，該公司在大型智慧水務(wù)項目的競爭中可能處于劣勢。和達科技短期的競爭風(fēng)險在于大型IT企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他廠家合作參與智慧水務(wù)項目的建設(shè);長期來講大型IT企業(yè)也存在發(fā)展獨立的智慧水務(wù)業(yè)務(wù)部門的可能性。除大型IT企業(yè)外，水務(wù)信息行業(yè)硬件生產(chǎn)商也進入了水務(wù)信息軟件領(lǐng)域的市場。這類企業(yè)中的上市公司利用資本優(yōu)勢，通過收購、設(shè)立專業(yè)的水務(wù)信息軟件開發(fā)企業(yè)與和達科技在水務(wù)信息軟件開發(fā)領(lǐng)域展開競爭。隨著水務(wù)信息硬件生產(chǎn)企業(yè)的軟件技術(shù)逐步成熟，該公司將面臨直接的市場競爭風(fēng)險。

        此次，和達科技擬募集資金5.36億元，其中1.50億元將用于補充流動資金，剩余資金將投向“安全供水系列產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“度量云、智慧水務(wù)SaaS平臺建設(shè)及研發(fā)中心升級項目”、“營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)強化項目”。

《電鰻快報》