《電鰻快報》 孫耀琦/文

        作為陜西省唯一一家全牌照的上市證券公司，西部證券(002673.SZ)2020年凈利潤同比增幅高達83.07%，較為亮眼。在2021年一季度，雖然公司營業(yè)總收入同比增長高達36.37%，但凈利潤同比增速僅為2.97%，相對于去年數(shù)據(jù)出現(xiàn)跳水。

        《電鰻快報》注意到，雖然2020年西部證券投行業(yè)務收入同比增長凈收入同比增加66.72%，但該公司也因為在保薦兩家科創(chuàng)板公司上市時，因職責履行不到位，被上交所給予監(jiān)管警示。

        業(yè)績飄紅——首季業(yè)績后勁不足

        4月21日，西部證券發(fā)布《2020年年度報告》、《2021年第一季度報告全文》。2021年第一季度，營業(yè)總收入同比增長36.37%至12.55億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長2.97%至2.61億元。

        2020年，西部證券營業(yè)收入同比40.85%至51.84億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長83.07%至11.17億元。

        根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2020年證券行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入4484.79億元，較上年同期增長24.41%;實現(xiàn)凈利潤1575.34億元，較上年同期增長27.98%。去年，西部證券業(yè)績表現(xiàn)明顯高于行業(yè)數(shù)據(jù)。

        西部證券將現(xiàn)有業(yè)務劃分為六大板塊：“財富管理板塊”、“自營投資板塊”、“投資銀行板塊”、“信用業(yè)務板塊”、“資產(chǎn)管理板塊”以及“研究咨詢板塊”。

        2020年度，西部證券經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入同比增加57.43%;投資銀行業(yè)務凈收入同比增加66.72%，主要是證券承銷業(yè)務收入增加;資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入同比下降0.10億元，降幅較大。利息凈收入實現(xiàn)2.49億元，同比增加10.51%;證券自營業(yè)務持續(xù)向好，實現(xiàn)投資收益15.55億元，同比增加4.9%，公允價值變動損益浮盈2.11億元，同比增加32.09%。

        同期，西部證券發(fā)生業(yè)務及管理費20.78億元，較上年增加19.81%，主要因為該年利潤較上年增加，相應計提的職工薪酬增加。

        《電鰻快報》注意到，2020年度，西部證券經(jīng)營活動現(xiàn)金流入較上年減少47.35%，主要是因為該年持有的交易性金融資產(chǎn)規(guī)模、返售業(yè)務資金規(guī)模增加導致現(xiàn)金為凈流出，現(xiàn)金流入較上年大幅減少;經(jīng)營活動現(xiàn)金流出較上年減少24.70%，主要是因為回購業(yè)務資金為凈增加，導致該年現(xiàn)金流出較上年減少。

        因投行業(yè)務被處罰

        《電鰻快報》研究發(fā)現(xiàn)，雖然2020年西部證券投資銀行業(yè)務凈收入同比增加66.72%，但該公司也因為投行業(yè)務被處罰。

        2021年4月6日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于對西部證券股份有限公司予以監(jiān)管警示的決定》，經(jīng)查明，西部證券作為湖南華納大藥廠股份有限公司(以下簡稱華納藥廠)和長沙興嘉生物工程股份有限公司(以下簡稱興嘉生物)申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目的保薦人，存在以下保薦職責履行不到位的情形。

        在華納藥廠項目保薦過程中，西部證券相關(guān)職責履行不到位，導致華納藥廠項目信息披露不規(guī)范。其中，首輪審核問詢要求華納藥廠對招股說明書(申報稿)中“風險因素”存在的信息披露不規(guī)范情形予以修訂。審核問詢回復稱，已在招股說明書“第四節(jié) 風險因素”中修改，修改后不存在風險因素中包含風險對策、競爭優(yōu)勢及類似表述的情形。經(jīng)核查， 同時提交的修訂版招股說明書“風險因素”章節(jié)仍存在競爭優(yōu)勢或風險對策等不規(guī)范表述，回復稱已修訂但實際未修訂。

        在興嘉生物項目保薦過程中，西部證券未對發(fā)行人與重要經(jīng)銷商的關(guān)系進行審慎核查，導致相關(guān)信息披露與實際情況不符。

        鄭州興之博生物科技有限公司(以下簡稱鄭州興之博)自2011 年成立開始即為興嘉生物的經(jīng)銷商，2017年度、2018年度為發(fā)行人前5大客戶之一。何某某系鄭州興之博的實際控制人兼總經(jīng)理。長沙厚逸管理咨詢有限公司(以下簡稱長沙厚逸)系興嘉生物員工持股平臺，持有興嘉生物股份。首輪審核問詢函要求說明經(jīng)銷商是否與興嘉生物及其相關(guān)人員存在除購銷外的其他關(guān)系。審核問詢回復稱，報告期內(nèi)，經(jīng)銷商與興嘉生物及其相關(guān)人員不存在除購銷外的其他關(guān)系。

        科創(chuàng)板上市委員會審議會議召開前夕，上交所接到投訴舉報稱，興嘉生物未披露何某某2017年曾通過長沙厚逸間接持股等事項。對此，上交所向保薦人西部證券發(fā)出舉報信核查函，要求核查相關(guān)事項。根據(jù)上交所11月25日提交的舉報信專項核查意見，何某某于2016年1月取得長沙厚逸3.6萬元出資額，后于2017年12月退出長沙厚逸。首輪審核問詢回復意見與經(jīng)銷商的實際控制人持有興嘉生物股份情況存在差異，相關(guān)信息披露與實際情況不符。

        2021年1月27日，西部證券因此被上交所予以監(jiān)管警示。

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