5月27日，首批公募REITs之一，平安廣州交投廣河高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡稱"平安廣交投廣河高速REIT"，場內(nèi)簡稱"廣州廣河"，基金代碼"180201")正式發(fā)布基金份額發(fā)售公告，公布了最終發(fā)行價(jià)格，并將于5月31日-6月1日同步啟動(dòng)戰(zhàn)略投資者、網(wǎng)下及公眾認(rèn)購。

        平安廣交投廣河高速REIT于5月25日啟動(dòng)了網(wǎng)下詢價(jià)，根據(jù)發(fā)布的詢價(jià)結(jié)果公告，網(wǎng)下有效報(bào)價(jià)認(rèn)購倍數(shù)為4.56倍，最終發(fā)行價(jià)格確定為13.020元/份，該基金被核準(zhǔn)的募集總份額為7億份，據(jù)此計(jì)算，基金發(fā)行規(guī)模或可達(dá)91.14億元。

        從公告中公示的詢價(jià)情況來看，機(jī)構(gòu)投資者參與積極性頗高，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、券商自營、私募基金等主流機(jī)構(gòu)投資者均有參與，最終35個(gè)賬戶報(bào)價(jià)有效。同時(shí)，原始權(quán)益人與機(jī)構(gòu)投資者參與REITs戰(zhàn)略配售的熱情較高。其中，廣州市高速公路有限公司、中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司、東興證券股份有限公司、廣州銀行股份有限公司、中信建投證券股份有限公司等17家機(jī)構(gòu)承諾認(rèn)購，合計(jì)占比為基金份額發(fā)售總量的78.97%。

        平安廣交投廣河高速REIT由平安基金擔(dān)任公募基金管理人，平安證券擔(dān)任資產(chǎn)支持證券管理人和財(cái)務(wù)顧問，廣州交通投資集團(tuán)作為原始權(quán)益人及運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。

        據(jù)悉，平安廣州交投公募REIT投向的高速公路資產(chǎn)，是首批產(chǎn)品中較為優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的之一。從行業(yè)上來看，經(jīng)過多年的制度改革，大多數(shù)省份的高速公路主體已經(jīng)完成集中化管理，各地均擁有一家占據(jù)主導(dǎo)地位的高速公路經(jīng)營主體，業(yè)務(wù)占比較高，具有明顯的集聚特征。根據(jù)《2019年全國收費(fèi)公路統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截至2019年底，我國高速公路通車?yán)锍?4.28萬公里，占收費(fèi)公路總里程的83.48%，其中政府還貸性高速公路7.45萬公里，占高速公路總里程的52.13%，經(jīng)營性高速公路6.84萬公里，占高速公路總里程的47.87%。

        從項(xiàng)目本身來看，平安廣州交投公募REIT具備項(xiàng)目位置黃金、項(xiàng)目運(yùn)營成熟、運(yùn)營機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)豐富等優(yōu)勢。本基金初始投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目為廣河高速公路(廣州-河源)廣州段，該項(xiàng)目位于粵港澳大灣區(qū)核心區(qū)域，運(yùn)營已超過9年，近三年年均營業(yè)收入超過6.4億元， 2017- 2019 年標(biāo)準(zhǔn)車流復(fù)合增長率達(dá)為 13.43%(以 2016 年為基數(shù)),整體收益較為穩(wěn)定。運(yùn)營結(jié)構(gòu)廣州交通投資集團(tuán)已在高速公路行業(yè)深耕36年，高速公路的投資建設(shè)及運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)豐富。

        從產(chǎn)品來看，平安廣州交投公募REIT具備分紅比例高、二級(jí)市場可流通以及基金管理人運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)勢。根據(jù)基金合同，該基金應(yīng)當(dāng)將不低于合并后年度可供分配金額的95%以現(xiàn)金形式分配給投資者，且收益分配在符合分配條件的情況下每年不得少于1次。另外，滿足上市交易條件后將在深交所上市交易，場內(nèi)普通投資者可以在交易所進(jìn)行基金份額買賣，場外投資者可以將基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管至場內(nèi)進(jìn)行交易。

        平安基金是國內(nèi)較早布局公募REITs業(yè)務(wù)的先行者之一。為開展基礎(chǔ)設(shè)施基金業(yè)務(wù)，平安基金設(shè)置獨(dú)立的基礎(chǔ)設(shè)施基金投資管理部門，即不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)投資中心(簡稱"REITs投資中心")，REITs投資中心下設(shè)產(chǎn)品部與投資運(yùn)營部，分別負(fù)責(zé)項(xiàng)目執(zhí)行與投資運(yùn)營，REITs投資中心配備3名高速公路運(yùn)營主要負(fù)責(zé)人員和1名高速公路投資主要負(fù)責(zé)人員，具有豐富的高速公路行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

        近年來，平安證券充分發(fā)揮平安集團(tuán)綜合金融服務(wù)優(yōu)勢和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新能力，深耕ABS領(lǐng)域，取得了優(yōu)異的成績。截至5月14日，平安證券累計(jì)承銷企業(yè)ABS金額704.51億元，只數(shù)110只，根據(jù)wind口徑統(tǒng)計(jì)，均位列市場第一。本次，平安證券將ABS經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到公募REITs領(lǐng)域中，為客戶提供了全產(chǎn)品綜合服務(wù)，為企業(yè)更好更快的發(fā)展保駕護(hù)航。

        未來，平安基金與平安證券將依托平安集團(tuán)綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，繼續(xù)深耕基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs領(lǐng)域，努力為我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資機(jī)制創(chuàng)新、資源配置優(yōu)化、存量資產(chǎn)盤活和構(gòu)建雙循環(huán)發(fā)展的新格局繼續(xù)貢獻(xiàn)力量。

        風(fēng)險(xiǎn)提示：

        特別提示：本基金基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目廣河高速(廣州段)特許經(jīng)營權(quán)將于2036年12月16日到期，基金凈值會(huì)隨著特許經(jīng)營權(quán)剩余期限的縮短而不斷遞減，基金分紅中包含對(duì)投資者初始投資資金的返還。

        本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：中風(fēng)險(xiǎn)(R3)。本材料不作為任何法律文件，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人和股東實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東不參與基金資產(chǎn)的管理。公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金采用"公募基金+基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券"的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。本基金主要風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于高速公路項(xiàng)目處置價(jià)格波動(dòng)及處置的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)售失敗風(fēng)險(xiǎn)，本基金整體架構(gòu)所涉及相關(guān)交易風(fēng)險(xiǎn)，停牌或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，基金提前終止風(fēng)險(xiǎn)，外部借款風(fēng)險(xiǎn)，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的政策風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)測偏差可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)，估值風(fēng)險(xiǎn)，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。以上風(fēng)險(xiǎn)揭示事項(xiàng)僅為列舉事項(xiàng)，未能詳盡列明基礎(chǔ)設(shè)施基金的所有風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品概要》等法律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

《電鰻快報(bào)》