2021年6月8日下午，泰達宏利基金管理有限公司在北京萬達文華酒店舉辦2021年下半年市場展望及投資策略會。本次會議的主題為“財富大時代，投資新征程”。

        泰達宏利基金2021年下半年市場展望及投資策略會。

        泰達宏利基金管理有限公司副總經理劉曉玲女士、泰達宏利基金總經理助理/權益投資總監劉欣先生、泰達宏利基金總經理助理/固定收益投資總監宋加旺先生、泰達宏利基金成長組組長/基金經理王鵬先生來到現場和大家交流。本次會議邀請近40家媒體，參會記者現場反響熱烈。

        泰達宏利基金管理有限公司副總經理劉曉玲女士

        泰達宏利基金管理有限公司副總經理劉曉玲女士現場致辭表示，泰達宏利基金始終踐行科學投資、理性投資、價值投資理念，始終敬畏市場、敬畏投資，盡最大的努力不負投資者的每一份信任。泰達宏利擁有專業深度的投研體系和科學嚴謹的風控體系，在多年的實踐中積累了豐富的投資管理經驗，取得了良好的長期投資業績。

        泰達宏利基金管理有限公司成立于2002年6月，是中國首批合資基金管理公司之一。近二十年來，泰達宏利基金始終砥礪前行，穩中有進，涌現出一批明星基金產品和優秀的基金經理，深獲投資者的信任。泰達宏利穩定、泰達宏利成長、泰達宏利周期、泰達宏利行業精選成立以來上漲了十多倍，泰達宏利轉型機遇同樣表現優異，截至2021年5月25日，近1年和近2年收益率分別為98.69%%和202.86%;同期業績比較基準收益率為30.01%和39.83%。(數據經托管行復核)

        在本次媒體見面會上，泰達宏利基金總經理助理/權益投資總監劉欣、泰達宏利基金總經理助理/固定收益投資總監宋加旺、泰達宏利基金成長組組長/基金經理王鵬分享了他們最新的市場觀點。

        劉欣從市場方向和市場風格兩個方向進行解讀。劉欣表示，長期來看對市場并不悲觀，短期重點關注結構性機會。估值層面來看，一些屬于核心資產的股票存在估值較高的問題，但很多股票的估值還是很低，當下應該關注低估值股票的投資機會。

        對于白馬股，劉欣認為，新興科技股票具有高成長性，長期收益好，短期有估值壓力;核心消費白馬股盈利好，長期收益好，短期有估值壓力;以銀行和電力為代表的低估值板塊，長期收益中等，短期估值修復空間大;以有色金屬、化工為代表的周期股，短期彈性大，資金博弈屬性重，不建議大量參與。中小盤黑馬股票長期估值修復空間有限，A股整體資金仍在機構化，但速度或有放緩;短期由于資金博弈屬性較輕，可能成為階段性避風港。

        泰達宏利基金總經理助理/固定收益投資總監宋加旺

        泰達宏利基金總經理助理/固定收益投資總監宋加旺在現場分享了他的固定收益投資理念——追求絕對收益、力爭穩健增值，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，力爭實現基金資產的穩健增值。

        追求絕對收益是門工藝，需要匠心。宋加旺表示，絕對收益投資，力爭實現三大投資目標——“安全、穩健、可持續”，首先是本金安全，以管理資產的安全、保值為投資管理的第一目標;第二是穩定適度回報，加強風險管理，謀求適度穩健的風險調整后收益，力爭實現基金資產的穩健增值;第三是長期收益最大化，堅持長期價值投資，力爭獲取超過業績比較基準的長期絕對回報。絕對收益投資目標的實現，需要運用好大類資產配置策略，需要運用好細分品類資產的絕對收益投資方法和策略。

        宋加旺認為，股債類固收+基金組合在實現絕對收益投資目標上具備優勢。第一、股債兼備、投資逢時，便于打造“宏觀配置基金”，充分運用權益類資產和固定收益類資產在同一個宏觀投資背景下的不同風險收益特征，自上而下進行宏觀大類資產配置，以固定收益類資產穩健地積累安全墊，以適配的權益類資產穩健地增厚組合收益;第二、風險可控，波動較小。二級債基及偏債混合基金可以做到股債互補效應，不同權益倉位上限的組合，可以實現不同風險收益特征的絕對收益目標，可以滿足追求穩健收益類客戶中相對不同風險偏好的投資者配置需求。

        如何構建穩健的配置策略?宋加旺表示，在基金組合建倉初期，需采取相對穩健的策略。在安全墊的積累期，債券的配置采取中短久期、中高信用評級的策略來穩定積累安全墊。在成本可控的前提下，盡量通過杠桿套利的策略，獲取穩健的套利收益。在基金組合正常運行期，將綜合運用大類資產配置策略和絕對收益投資策略，根據市場情況積極動態地調整基金組合的大類資產配置結構、精選個股、精選個券、靈活調整組合的久期和杠桿。

        泰達宏利基金成長組組長/基金經理王鵬

        泰達宏利基金成長組組長/基金經理王鵬分享了他的投資目標和投資方法。王鵬的投資目標是追求凈值增長每年排名前20%。王鵬的投資框架是投資景氣行業的龍頭，追求戴維斯雙擊。王鵬回顧了2012年至2020年A股每一年市場表現最好的行業，發現只要找到盈利增速超預期，景氣度向上的行業，大概率就會贏。

        王鵬看好三類板塊的機會，一是新興成長行業，這類行業由景氣驅動，看長做短，不以永續成長來苛求這類公司。第二類是穩定成長行業，投資這類企業的關鍵在于穩定的業績增速+穩定的估值框架。第三類是周期成長類企業，這類企業的投資關鍵在于，把握眼前核心業務基本面的景氣上行，享受新技術故事帶來的估值提升，少數會進入新一輪的新興成長階段。

        劉曉玲表示，“站在當下時點，在居民財富大搬家的時代背景下，我們對未來有更多的期待和向往。就像泰達宏利基金的口號——‘才智分享，合贏人生’所追求的一樣，我們會繼續堅持國際化視野持續創新，我們會不忘初心，努力為投資者的多元化資產配置提供更多優質服務，會更加積極投入到多層次資本市場的建設中來。展望未來，百舸爭流，千帆競發，財富管理大時代之下，公募基金的發展也一定會迎來更加輝煌的明天。”

《電鰻快報》