以獲取絕對收益為目標的私募基金，今年以來打了一場漂亮的翻身仗!

        今年前5月股票策略私募中，7只股票策略基金收益率超200%，收益率最高的一只基金前5月上漲636.32%!

        部分百億私募的產品凈值不斷創下新高。面對后市，私募基金持樂觀態度，近八成百億私募接近滿倉。

百億私募業績亮眼

        據第三方平臺數據，今年前5月股票策略私募基金平均收益率為5.80%，跑贏同期大盤指數。

        截至5月底，納入第三方平臺統計排名的23140只私募基金今年以來的平均收益率為5.01%，較上月提升2.6個百分點，大幅跑贏同期大盤指數。前5月有17410只私募基金獲得正收益，賺錢私募占比達到73.91%。

        目前，已有82家私募機構躋身百億俱樂部，更有3家證券類私募規模突破千億。百億私募業績亮眼，近九成百億私募獲得正收益，前5月平均收益率為5.32%，9家百億私募收益率超過10%。其中，7只股票策略基金收益超200%，收益率最高的一只基金前5月上漲636.32%，排名第二的產品上漲341.40%。

        此外，部分前期遭遇回撤的知名百億私募產品凈值創下新高。例如，林園投資旗下某只產品，今年以來最大回撤19.02%，但截至5月底，凈值已遠超春節前高點，今年以來獲得40.21%的正收益。今年前5個月，林園投資產品整體收益率13.79%，在82家百億私募中排名第三。

        不過，業內人士提醒，短期業績具有偶然性，且受基金規模影響較大。投資者應著眼長期，關注長期業績和穩定性。

        另一家百億私募盤京投資旗下某產品，今年來最大回撤9.56%，前5個月收益率45.63%，且在大盤下跌時仍獲得絕對收益。

        來源：私募排排網

更具靈活性

        在今年的震蕩市環境下，追求絕對收益的私募基金整體業績表現突出，或與私募基金調倉靈活性有關。

        上海某私募基金董事長表示：“今年市場結構化行情非常明顯，并不像去年一樣很多股票是同步上漲的，而私募基金在波段操作上更容易把握。”

        此外，小規模基金更具靈活性。相比動輒數十億上百億的公募基金，大部分私募產品規模相對較小。規模較大的基金大多采用買入持有策略，若非公司基本面出現問題，很少會短期內頻繁換倉，而小規模的私募基金在今年大幅震蕩的市場中，可以更靈活地切換投資標的，在把握熱點機會上更有優勢。

        另一方面，由于私募基金對股票倉位沒有限制，可以更靈活地調整倉位以應對股市回撤。今年一季度，部分私募基金甚至將倉位降至三成，也有股票策略私募將倉位降至五成。

        建泓時代投資總監趙媛媛表示：“目前規模能實現股票的靈活交易。今年對于還未累積多少名氣的新銳私募而言，擇時是產生超額收益的重要手段。”

高倉位應對后市

        某第三方平臺最新數據顯示，截至6月4日，股票私募整體倉位為81.42%，環比加倉了0.15個百分點。具體來看，85.93%的股票私募倉位超過5成，其中66.98%的股票私募倉位接近滿倉。不同規模股票私募倉位差異較大，大規模股票私募倉位遠高于中小規模股票私募，78.15%的百億私募倉位接近滿倉。

        北京鴻道投資表示，近期市場主題投資特征明顯，主題板塊輪動的頻率和幅度相當大。上漲更多來自風險偏好和市場情緒的短期提升。前期部分板塊漲幅較大、市場獲利了結心理較重，同時疊加海外市場不確定性有所增加，6月中下旬市場的情緒與風險偏好可能轉而向下。

        鴻道投資表示，對后市并不悲觀，當前下行力度并沒有明顯放大，整體風險有限。自6月中下旬開始，需要考慮控制偏大盤成長方向的總倉位，等待6、7月份機構抱團股調整時加倉中小盤高成長股。行業配置層面，仍然看好行業景氣度逐漸提升的軍工板塊，新能源汽車行業的中游與上游鋰礦，以及高端升級的制造業。

        星石投資表示，近期市場延續了6月以來主線不明確的特點，周期、核心資產、創業板等漲跌互現，主要是因為當前處在經濟和政策的觀察期。

        星石投資認為，當前主要關注低估值的、受益于經濟修復、盈利增長明確的行業和公司，它們大概率會出現基本面的反轉。此外，經歷了前期成長股、核心資產的反彈，A股估值的分化偏離度較大，回歸動力越來越強。長期來看，核心資產向好趨勢不容置疑。

《電鰻快報》