簡毅 鉑諾計算創始人

        “從全球來看,資管科技方興未艾。但對我國資管行業來說,大部分從業人員尚未真正認識到科技到底如何‘賦能’資管。”北京鉑諾計算科技有限公司(以下簡稱“鉑諾計算”)創始人簡毅說,“2019年我國全面實施深化金融供給側結構性改革,金融科技作為智慧產業的前端在短時間內吸引了大量資本投入,其中不乏借P2P之名行高息借貸之實的違規運營的互聯網金融企業。由此,2020年成為我國金融科技行業發展的分水嶺。”

        但監管部門也指出,要加強金融科技研發和應用,貫徹落實金融科技發展規劃,同時建立健全金融科技監管基本規則體系,做好金融科技創新監管試點工作。這意味著技術的進步和應用將成為我國資本市場穩定發展的重要保障。“一方面,這需要金融機構著眼長期發展,加速自身體制機制創新,加快推出更多新型金融業務與產品,另一方面,這需要金融市場更加強調現代化生產經營方式,激勵金融企業提供更多創新產品與服務。”簡毅說。

        結合“供給側”與“結構性”這兩個改革關鍵點,簡毅判斷,中國金融業改革的重點在資產管理領域,中國金融科技的下一個落腳點在資產管理行業,兩者的交匯點則聚焦于資產管理業務的資產端。

        進化力:鉑諾計算價值主張重要核心

        在國內較早發起成立私募證券基金并主導投資、創立綜合性金融服務集團公司、與國內各大資管機構的長期深度合作以及在耶魯留學考察等諸多從業經歷,為簡毅理解資產管理的本質以及科技對于資管行業長期發展的重要意義提供了極為接地氣的扎實基礎。曾擁有十余年大型二級市場私募基金管理經驗——任職期間負責的海外旗艦基金規模增長達10倍——長期關注海內外資產管理市場走勢及其影響因子,則為他提供了超越行業的視角以及更多的跨界思考。

        “從金融發展史來看,每一次創新和進步都與技術的更新迭代密切相關。以美國為代表的世界資本市場百年發展史更表明,科技的創新發展從來推動著金融市場和資本市場的創新發展,這是技術變革帶來的必然發展趨勢。”在簡毅的主張下,“進化力”早已融入鉑諾計算價值主張的核心,更成為鉑諾計算獨具的一項重要特色。在他帶領下,鉑諾集團自2015年開始研發智能投研產品以來,先后獲得包括創新工場、頭頭是道文化基金、用友幸福等知名投資機構的一系列戰略投資。通過持續加速內部創新,著力研究大數據、云計算和人工智能技術在金融場景中的應用,鉑諾計算不斷進化著自身擁有的金融領域數據挖掘能力、策略迭代能力和算法升級能力。

        開局稍顯特殊的2020年,也是鉑諾計算加速發展的重要一年。依據當時投資方給出的估值,鉑諾計算估值達到1億美元,成為公司發展史上具有里程碑意義的重要事件。“伴隨著互聯網技術高速發展,推動我國居民財富管理需求不斷提升,金融機構必須加大底層技術架構的改造升級力度,以滿足居民持續增長的對‘好的’理財產品和理財服務的需求。與此同時,伴隨著監管科技日益完善,也將加快推進金融機構早日完善自身業務體系及技術配套系統。所有這些,都為金融科技行業的發展壯大提供了難得的歷史契機。”簡毅說。

        事實上,從全球來看,由于不同機構對金融科技的重視程度和投入運用各有區別,當前國際資產管理領域已徹底拉開差距。以全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock)為例,作為80后的貝萊德(成立于1988年)管理的資產規模已遙遙領先于作為70后的領航(Vanguard,成立于1975年)、道富環球(State Street Global Advisors,成立于1978年)以及作為40后的富達投資(Fidelity Investments,成立于1946年)。“貝萊德在短時間內快速突圍并強勢站穩全球資管行業頭把交椅的秘訣,就在于對行業趨勢的把握、對科技生態的選擇以及對戰略規劃的堅守。”簡毅表示。其中,被譽為貝萊德“中樞神經”的阿拉丁系統(Aladdin)功不可沒。2019年Aladdin跟蹤分析了大約3萬個投資組合,提供相關信息技術服務的收入高達9.74億美元,同時管理著約15萬億美元資產,相當于全球金融資產的7%。

        對比之下,國內金融機構的相關投入遠遠不足以應付未來的國際全競爭市場。“包括貝萊德、摩根大通、摩根士丹利、高盛、瑞銀在內,國際上的知名金融機構每年都會將營收的10%左右用于科技投資。”簡毅舉例指出,“以國內券商排名第一的中信證券為例,2020年營業收入約85.4億美元,而美國互聯網券商代表嘉信理財在2020年的營業收入近120億美元,遑論美國最大金融服務機構摩根大通在2020年的營業收入高達1020.63億美元,更幾乎是中信證券的12倍。”

        隨著我國經濟從高速增長階段轉向高質量發展階段,新舊動能的加快轉換、研發投入的占比提升,意味著在高端制造和智能制造的推動下,改變的不僅是工業經濟結構,民眾的生產消費結構也將不斷轉型升級。站在這個關鍵的歷史時期,金融市場對外開放的腳步進一步加快、人工智能技術的持續創新發展應用,疊加金融科技構建的以平臺、場景為業務基礎的自我進化式的智能新型金融服務,為鉑諾計算的未來創造了巨大的發展空間。

        阿諾大腦:智能投研直接對標“阿拉丁”

        作為一家專注金融場景的AI科技公司,鉑諾計算產品研發發軔于2015年。這一年也是互聯網背景下的金融科技創新在全球嶄露頭角的一年。在簡毅看來,進入21世紀后科學技術的快速發展,包括數據收集的指數級增長、人工智能的快速興起、計算機能力的大幅進步以及金融與科技的更廣泛互動,無不給中國資產管理行業造成了長期且深遠的影響。未來,國內資管機構要在群強環伺的國際市場中博得一席之位,具備領先的科技能力且能夠與時俱進不斷迭代升級,是遠超同類公司必不可少的制勝利器。

        截至目前,鉑諾計算已推出第一款應用于資管領域的智能投研產品“阿諾大腦”。其擁有的市場動向、板塊分析、策略選股、智能推薦、智能交易、阿諾工具、智能風控、投研全流程工作平臺八大模塊,既可以幫助投資經理提高投資收益、降低投資風險,又可以接入交易系統實現自動投資交易,直接為投資者提供全方位的智能投研服務。

        建立阿諾大腦的設想最初萌芽于簡毅多年的投資感悟——研發一個將前端投研分析結論和后端投研工作流結合在一起的智能投研系統。在他時任基金經理的溫莎資本,2017年以前的投研決策主要來自傳統的人工分析,依托基金經理的主觀判斷作為依據,而對基本面研究缺少客觀完整的分析評價。引入量化投研系統后,通過抽象并量化以往的成功結果,再將產生的數據導入系統形成新的一整套算法,最后由計算機對市場上的海量數據進行計算處理,得到更加客觀完整中立的分析結果,有效避免了人為參與帶來的干擾。目前,“阿諾大腦”已應用于包括溫莎資本在內的多家基金、券商等資管機構的投研和日常管理。其中,溫莎資本旗下多只基金業績連續穩居市場同類基金前10%,投資效率得到大幅提升。

        “‘阿諾大腦’對標的是貝萊德的‘阿拉丁系統’和高盛的‘SecDB系統’。為此,鉑諾計算在北京、上海、成都等地均設有研發部門,工程師團隊和金融研究團隊超過80人。此外,鉑諾計算還加入微軟加速器計劃和用友生態圈,與各地高校合作設立AI金融研究中心,為公司發展提供充足動力。”簡毅介紹道,“截至2021年4月,‘阿諾大腦’已服務的客戶包括5家商業銀行、10家公募基金、18家證券公司和42家私募基金,2020年實現總收入1.2億元人民幣。”

        對于“阿諾大腦”的技術團隊由許多來自全球一流資產管理公司的技術投研人員構成這一特點,簡毅并不諱言,其研發過程借鑒了一些國際排名靠前資管機構的投研系統。但他同時指出,長期堅持磨煉自身能力、不懈完善公司技術水平的根本原因,源于“阿諾大腦”的獨特性,蘊含了更多適應中國特色資管市場、與國內大資管特點相匹配的投研特點以及獨屬鉑諾計算的分析算法。

        “首先,‘阿諾大腦’將基本面研究細分成50多個子維度,通過大量市場公開數據、研究報告,對這些維度進行分析和演算。其次,為保證分析邏輯的可解釋性和正確性,‘阿諾大腦’采用靜態規則為主、人工智能調整為輔的策略,對所分析的上市公司進行定量、定性的‘畫像’,其分析過程與人工智能神經網絡的歸因過程十分相似。最后,為切實將投研人員的日常工作集成到系統中,避免做成繁瑣無意義的OA系統,‘阿諾大腦’將后臺完成的投研分析內容集成到前臺的投研分析系統,針對客戶機構生成專屬結論。全部過程,我們稱之為‘AI+HI’,即‘人工+智能’。這是‘阿諾大腦’獨有的優勢和特點,是國內資管市場中‘僅此一家、別無分號’的資管科技產品。”簡毅幽默地說。

        三年計劃:打造真正資產管理價值鏈

        隨著各領域金融生態的變化,技術于金融機構的意義,正從競爭優勢向競爭需求轉變。在當市場擁有海量數據和大量投資標的的發展環境下,以科技指導資管發展已成為勢在必行之事。但與國際相比,我國資管機構還處于資產管理行業發展的早期。從全球排名靠前的貝萊德、橋水、高盛等一流資管公司來看,現階段無不大量引入現代科學技術,通過計算機應用開展投資分析、決策管理、風險控制、組合優化等。為更好維護系統運營、支持技術應用,有公司的技術人員團隊甚至高達萬人以上。

        由此,簡毅提出,為培養鞏固公司的市場和核心競爭力,應充分發揮公司的技術優勢,著眼國內金融業的底層技術短板,針對不同類型的資產管理機構,分別制定并提供差異化的產品和服務。比如,針對本身擁有技術人才和基礎架構的大型機構,主要提供為其單獨定制設計的信息咨詢服務,針對一些不具備相應技術能力的中小型機構,主要提供更加成熟完善的模塊化產品及服務,助其打造形成自身的資管業務科技能力。

        “在金融科技服務領域,特別重要的是,正確區分前臺、中臺和后臺業務。結合鉑諾計算的運營特點,我將其分為了財富端和資產端。”據簡毅介紹,鉑諾計算目前正在圍繞金融機構的前臺業務進行產品研發,努力探索資產管理價值鏈的構成,通過聯結資金端與資產端形成閉環生態場景,打造形成真正的資產管理價值鏈。

        在簡毅為公司規劃的發展藍圖中,鉑諾計算早已對此制定了切實可行的計劃,做好了完善充分的準備,在2021～2023年的第二個公司發展“三年計劃”中,還將腳踏實地實現一系列階段性目標,在保持較為合理的利潤水平的前提下,盡快實現大規模的商業化,包括在公開市場融資,以不斷在人才、技術、市場等方面擴大投入。

        而從投資人角度,“阿諾大腦”提供的絕不僅僅是技術,它還通過提供工具幫助用戶進行有效溝通、快速解決問題、在投資的每一步做出明智決策,創造形成了鮮明獨特的“阿諾智慧”。通過將復雜的風險分析與全面的投資組合管理、交易和運營工具結合在一個平臺上,從而為投資決策、風險管理、高效交易和穩定運營提供了強有力的技術支持。

        通過深耕資管科技場景十余年,在對行業和客戶需求形成深度認知的基礎上,持續進行產品研發和迭代,并接入實盤不斷進行邏輯驗證,再經過汲取海量數據及機器自我成長過程,鉑諾計算的旗下產品對輔助投資業務的良好績效已經日漸凸顯。

《電鰻快報》