《電鰻快報(bào)》李笑笑/文

        6月24日，深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)召開(kāi)2021年第34次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上審核了廣州信邦智能裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“信邦智能”)、華廈眼科醫(yī)院集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華廈眼科”)、江蘇通行寶智慧交通科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“通行寶”)的首發(fā)上市申請(qǐng)，上述3家公司獲通過(guò)。

        信邦智能

        信邦智能是一家以工業(yè)機(jī)器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造解決方案及裝備的綜合集成服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事汽車智能化、自動(dòng)化生產(chǎn)線及成套裝備等的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造、裝配和銷售。

        招股書(shū)顯示，2018年-2020年，信邦智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6.92億元、6.21億元、6.27億元;同期凈利潤(rùn)分別為7855.21萬(wàn)元、9014.29萬(wàn)元、7088.83萬(wàn)元。該公司預(yù)計(jì)2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為2.51億元至3.04億元，較上年同期變動(dòng)-12.86%至5.78%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3239.91萬(wàn)元至4047.11萬(wàn)元，較上年同期變動(dòng)-15.66%至5.35%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為2632.08萬(wàn)元至3439.28萬(wàn)元，較上年同期變動(dòng)-27.95%至-5.86%。

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，信邦智能主要原材料為單機(jī)裝置類、機(jī)械類及電氣類等，報(bào)告期內(nèi)該公司直接材料占營(yíng)業(yè)成本的比例分別為77.42%、79.65%和78.68%，占比相對(duì)較高，原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)成本的影響較大。該公司主要原材料單機(jī)裝置類、機(jī)械類的上游行業(yè)為鋼鐵等大宗金屬市場(chǎng)價(jià)格影響較大。未來(lái)，如果信邦智能主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，將直接影響該公司的生產(chǎn)成本，進(jìn)而影響其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在銷售價(jià)格和成本的其他項(xiàng)目不變的情況下，如若信邦智能報(bào)告期各期營(yíng)業(yè)成本—直接材料的單位成本提高5%，綜合毛利率將降低至23.35%、28.97%和25.50%，分別下降2.85%、2.72%和2.82%。

        因此，如果未來(lái)原材料采購(gòu)價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)，且信邦智能不能將原材料采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)向下游客戶進(jìn)行有效傳遞，則該公司的盈利能力可能受到一定沖擊，因此信邦智能面臨一定的原材料采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

        此次，信邦智能擬募集資金約6.86億元，所募資金投向高端智能制造裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、智能制造創(chuàng)新研發(fā)中心項(xiàng)目、信息化升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。

        華廈眼科

        華廈眼科是一家專注于眼科專科醫(yī)療服務(wù)的大型民營(yíng)醫(yī)療連鎖集團(tuán)，向國(guó)內(nèi)外眼科疾病患者提供各種眼科疾病的診斷、治療等眼科醫(yī)療服務(wù)，已建立覆蓋白內(nèi)障、屈光、眼底、斜弱視與小兒眼科、眼表、青光眼、眼眶與眼腫瘤、眼外傷共八大眼科亞專科科室及眼視光的眼科全科診療服務(wù)體系。

        招股書(shū)顯示，2018年-2020年，華廈眼科實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為21.46億元、24.56億元、25.15億元;同期歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.64億元、2.18億元及3.34億元，該公司凈利潤(rùn)主要來(lái)源于廈門(mén)眼科中心，部分下屬醫(yī)院處于虧損狀態(tài)。

        華廈眼科開(kāi)設(shè)的53家眼科專科醫(yī)院中，尚有24家眼科專科醫(yī)院2020年度處于虧損狀態(tài)，主要原因系部分醫(yī)院尚處于市場(chǎng)培育期，在前期經(jīng)營(yíng)中醫(yī)院裝修支出、設(shè)備購(gòu)置的折舊攤銷規(guī)模較大，同時(shí)面臨醫(yī)生、護(hù)士等人員的人工成本，在未能實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模的營(yíng)業(yè)收入之前，醫(yī)院將處于虧損狀態(tài)。若下屬醫(yī)院在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)未能建立起一定的品牌知名度和穩(wěn)定的獲客渠道，或未能及時(shí)有效地實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整以建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則可能面臨持續(xù)虧損。上述醫(yī)院處于虧損并可能面臨持續(xù)虧損的狀態(tài)將對(duì)下屬醫(yī)院業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、資金狀況等方面帶來(lái)負(fù)面影響，增加該公司對(duì)廈門(mén)眼科中心的依賴和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、利潤(rùn)分配造成不利影響。

        此次，華廈眼科擬募集資金約7.79億元，其中2億元用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目，剩余資金投向天津華廈眼科醫(yī)院項(xiàng)目、區(qū)域視光中心建設(shè)項(xiàng)目、現(xiàn)有醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)能力升級(jí)項(xiàng)目、信息化運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目。

        通行寶

        通行寶是全國(guó)領(lǐng)先的為高速公路、干線公路以及城市交通等提供智慧交通平臺(tái)化解決方案的供應(yīng)商。該公司主要業(yè)務(wù)包括以下三個(gè)方面：第一，主要以ETC為載體的智慧交通電子收費(fèi)業(yè)務(wù)，包括ETC發(fā)行與銷售、電子收費(fèi)服務(wù)業(yè)務(wù)等，重點(diǎn)拓展高速公路、城市交通智慧收費(fèi)及管理系統(tǒng)的建設(shè)與運(yùn)營(yíng);第二，以云技術(shù)為平臺(tái)的智慧交通運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)，主要包括智慧交通運(yùn)營(yíng)管理的系統(tǒng)軟件開(kāi)發(fā)、綜合解決方案和系統(tǒng)技術(shù)服務(wù);第三，智慧交通衍生業(yè)務(wù)，主要為以“ETC+”為內(nèi)核開(kāi)展生態(tài)場(chǎng)景搭建，融合車輛加油、保險(xiǎn)、路域經(jīng)濟(jì)、養(yǎng)車用車等車生活，開(kāi)展ETC生態(tài)圈業(yè)務(wù)。

        招股書(shū)顯示，2018年-2020年，通行寶實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.55億元、14.31億元、4.66億元，其中：智慧交通電子收費(fèi)業(yè)務(wù)收入分別為2.37億元、13.73億元、3.36億元。2019年，該公司智慧交通電子收費(fèi)業(yè)務(wù)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，導(dǎo)致2019年5月后收入和利潤(rùn)激增。

        隨著2019年末全國(guó)ETC發(fā)行階段性任務(wù)的完成，2020年以后全國(guó)ETC發(fā)行將處于較為平穩(wěn)的狀態(tài)。同時(shí)，2020年上半年通行寶相關(guān)業(yè)務(wù)受新冠疫情影響較大，全年相關(guān)收入與2019年相比明顯下降，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。

        此次，通行寶擬募集資金約5.59億元，其中5000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，剩余資金投向ETC城市靜態(tài)交通建設(shè)項(xiàng)目、智能交通云平臺(tái)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、ETC生態(tài)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、智慧交通研究院建設(shè)項(xiàng)目。

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