上投摩根陳思郁：結(jié)構(gòu)性行情延續(xù) 關(guān)注行業(yè)景氣度和業(yè)績(jī)?cè)鏊?/h2>

2021-07-02 11:12 | 來(lái)源:電鰻快報(bào) | 作者:俠名 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小

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?通過(guò)布局高景氣行業(yè)，優(yōu)選龍頭公司，陳思郁管理的代表作基金上投摩根雙核平衡混合型基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異。

        2021年上半年A股市場(chǎng)業(yè)已收官，回顧上半年行情，震蕩是主旋律，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)同樣顯著。那么，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，展望下半年乃至未來(lái)更長(zhǎng)周期，市場(chǎng)將如何演繹?又有哪些機(jī)會(huì)值得關(guān)注?日前，上投摩根雙核平衡基金經(jīng)理陳思郁表示，從長(zhǎng)期看，市場(chǎng)有望維持慢牛格局，投資者想要跑贏通脹依然可以考慮買入金融資產(chǎn)。而從中短期看，今年仍將是震蕩上行的結(jié)構(gòu)性行情，出現(xiàn)大幅調(diào)整反而可能是買入時(shí)機(jī)。在具體投資操作上，相比于擇時(shí)，選擇業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，甚至超預(yù)期的板塊和個(gè)股更為重要。

        陳思郁進(jìn)一步指出，今年與去年不同，2020年是擁抱龍頭的大年。疫情恢復(fù)后國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)迅速?gòu)?fù)蘇，同時(shí)釋放流動(dòng)性，龍頭公司受益明顯，業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期，這些構(gòu)成了2020年的主基調(diào)。而今年上半年來(lái)看，板塊表現(xiàn)有所分化，更多的是結(jié)構(gòu)性行情為主。

        通過(guò)布局高景氣行業(yè)，優(yōu)選龍頭公司，陳思郁管理的代表作基金上投摩根雙核平衡混合型基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月底，上投摩根雙核平衡基金近2年、近3年收益率131.54%、135.37%，均位居同類排名第1名，分別位居1/19、1/16;近5年收益率160.14%，同類排名位居2/15。同時(shí)，截至4月底的最新評(píng)級(jí)信息顯示，上投摩根雙核平衡基金榮獲海通證券、銀河證券三年期五星評(píng)級(jí)，海通證券十年期五星評(píng)級(jí)。

        陳思郁指出，資本市場(chǎng)慢牛一直在路上，特別是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性未來(lái)越來(lái)越呈現(xiàn)出的弱周期性，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期慢牛提供了溫和的宏觀環(huán)境。但就今年下半年來(lái)看，板塊的分化大概會(huì)繼續(xù)延續(xù)，行業(yè)周期向下、業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期以及受流動(dòng)性收縮影響較大的板塊，可能會(huì)面臨基本面和估值下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司業(yè)績(jī)的增速和行業(yè)的景氣度仍然是重點(diǎn)觀察的指標(biāo)，同時(shí)關(guān)注七、八月份上市公司半年報(bào)披露。

        在這樣的結(jié)構(gòu)性行情下，陳思郁表示，相比于擇時(shí)調(diào)整倉(cāng)位，選擇業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，尤其是能超預(yù)期的板塊和公司更重要。具體到行業(yè)層面，較為看好醫(yī)藥、醫(yī)美、科技消費(fèi)品等行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域。同時(shí)，從今年彈性投資機(jī)會(huì)來(lái)看，較為看好新能源汽車和軍工行業(yè)。

《電鰻快報(bào)》

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