投資界著名的“馬斯克與巴菲特之辯”，源于對消費與科技的投資邏輯不同，而投資者對于消費股與科技股的選擇也面臨困惑。公募基金等機構投資者由于擁有較完善的投研團隊，能夠更精準地在兩大黃金賽道中挖掘投資機會。據了解，擬由摩根士丹利華鑫基金總經理助理、權益投資部總監何曉春掛帥的大摩優享臻選六個月持有期混合基金7月6日起正式發行，結合當前市場環境，將以“消費+科技”賽道作為重點投資方向。

        何曉春表示，近兩年在疫情的擾動下，全球迎來較寬松的貨幣環境，并逐漸反映在經濟體各個環節。去年下半年以來，上游產品價格明顯提升，源于原材料成本端上漲，而非終端需求變好。因此今年下半年，通脹的演繹將延伸至經濟體中下游，因此需選擇通脹對企業盈利影響小或在產業鏈中議價能力強的企業。由于醫藥行業整體盈利能力在A股中相對較強，通脹帶來的成本端變化對盈利端影響甚微。而以白酒為代表的食品飲料行業定價能力強，上游原材料提價時往往迎來產品的提價周期，有抗通脹的特性。綜合來看，醫藥及食品飲料行業是較優的投方向。此外，電動車及新能源產業鏈今明兩年的高景氣度有較高確定性，且上半年電新的市場表現并不突出，具備一定的投資吸引力。

        公開資料顯示，大摩優享投資于股票的資產占基金資產的比例為60%~95%，其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0%~50%。何曉春表示，港股市場上有很多優秀個股具備中長期投資價值。如醫藥領域，港交所允許未盈利生物醫藥企業上市，蘊含潛在機會，而食品飲料行業也有餐飲產業鏈、乳制品龍頭等較為稀缺的標，當這些個股進入港股通范圍，將會擇機進行配置。股東方摩根士丹利擁有豐富的港股市場投資經驗，通過人員交流、定期會議等方式，為本土團隊提供了研究支持，也將有利于提高港股通部分的選股勝率。

        據了解，何曉春是產業經濟學博士，擁有22年證券市場經驗，其投資經歷橫跨股票、期貨市場。在投資中，他擅長以產業生態系統的視角，把握戰略價值資產的投資機會，在業內前瞻性地發掘新能源汽車領域投資價值。何曉春更傾向重點持有核心品種，形成了“長期持股結合波段操作”的交易風格。“投資就像一場馬拉松比賽，而不是百米沖刺，為了實現可持續的業績，就需要重點持有優質標的，陪伴公司成長，分享成長過程中帶來的收益。在長期持股的基礎上，適度地波段操作則有利于增厚收益。”

        銀河證券數據顯示，截至2021年7月2日，自何曉春2018年2月10日接手管理大摩品質生活基金以來，任職回報為122.06%，超額回報達91.06%。大摩品質生活基金曾獲得《上海證券報》 “2019年度金基金·股票型基金五年期獎”。值得一提的是，作為摩根士丹利華鑫基金權益投資部總監，何曉春持續推動權益投資團隊的建設。根據海通證券數據，截至2021年二季度末，摩根士丹利華鑫基金整體權益投資回報率為49.94%，在行業內141家可比公司中排名第23位，相較去年同期實現大幅提升。

《電鰻快報》