中間業(yè)務(wù)收入是非息收入最重要的組成部分，如何將其穩(wěn)住，并提升其在營收中的貢獻(xiàn)占比，已成為幾家大行今年的攻堅任務(wù)。

        所謂攻堅，當(dāng)然難度不低。因為隨著信用卡的“費改息”和代銷基金手續(xù)費的逐漸讓渡，分子(即中間業(yè)務(wù)收入)大概率是萎縮的。要保持高于分母(即全行營收)的增速，銀行需要在提升財富管理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、對公投行綜合服務(wù)等方面下大功夫。

        證券時報記者了解到，今年已有大行在內(nèi)部制定“中收規(guī)模和收入貢獻(xiàn)占比不下降”、“中收同比增速和行業(yè)排名不下降”、“分行中收增幅不得低于全行平均水平”等任務(wù)，同時規(guī)劃了具體實施路徑。

        大行中收座次出現(xiàn)滑落

        作為銀行輕資本業(yè)務(wù)的代表，中間業(yè)務(wù)收入不僅能減少銀行的資本消耗，還有助于提升銀行的盈利能力和市場估值。因此，中間業(yè)務(wù)收入成為各家銀行的必爭之地。

        具體來看，雖然各家銀行口徑不同，但中間業(yè)務(wù)大致涵蓋理財、投行、托管、結(jié)算、銀行卡、代理委托業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)類型。而手續(xù)費及傭金收入，則是中間業(yè)務(wù)收入的支柱。

        回溯各家銀行披露2020年年報的時段，當(dāng)輿論聚焦于哪家銀行的行長致辭文采更好之際，銀行同業(yè)卻在做關(guān)鍵數(shù)據(jù)的復(fù)盤——尤其是幾家大行，相關(guān)高層從復(fù)盤中敏銳地捕捉到了中收的變化。

        一個引發(fā)轉(zhuǎn)折的重要數(shù)據(jù)浮出水面——招行當(dāng)年的手續(xù)費及傭金凈收入為794.86億元。這是什么概念?同一時點，工行的手續(xù)費及傭金凈收入為1312.15億元，建行緊隨其后為1145.82億元，中行、農(nóng)行的這一數(shù)據(jù)則分別為755.22億元、745.45億元。

        這也意味著，上一年末，在手續(xù)費及傭金凈收入排名中，招行首次超過中行、農(nóng)行，成為國內(nèi)銀行業(yè)第三。

        業(yè)界都在說“大零售”非常重要，招行就是再鮮明不過的例子。招行憑借著私行、財富管理、信用卡“三駕馬車”，在中收關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對中行和農(nóng)行的超越。招行的手續(xù)費和傭金收入，在其2020年的營收中占比高達(dá)27.36%。

        仔細(xì)拆分中行的手續(xù)費和傭金結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)，除了代理業(yè)務(wù)手續(xù)費和托管業(yè)務(wù)傭金有所增長外，銀行卡手續(xù)費、結(jié)算與清算手續(xù)費、信用卡手續(xù)費及傭金、顧問咨詢費和外匯買賣價差收入，均呈現(xiàn)下滑。中行的手續(xù)費和傭金收入在其營收中占比為13.35%，遠(yuǎn)低于招行的27.36%。農(nóng)行同一項下細(xì)分科目的表現(xiàn)優(yōu)于中行，僅在一些行業(yè)共性下滑的科目上表現(xiàn)出正常萎縮(比如銀行卡手續(xù)費)，但其整體手續(xù)費和傭金的收入占比卻也只有11.33%，處于較低水平。

        落后者在落后，居前者維系得也并不輕松。工行2020年手續(xù)費及傭金凈收入為1312億元，對比2019年的1306億元，增幅幾乎可以忽略不計;建行表現(xiàn)已是大行最佳，當(dāng)年手續(xù)費及傭金凈收入為1145.82億元，較上年增長3.32%，但與招行11.18%的增長率并不同屬一個量級。

        顯然，在手續(xù)費及傭金規(guī)模的全局上，大行已被新進者打亂座次。而從中間業(yè)務(wù)的細(xì)分領(lǐng)域看，大行陣營也在關(guān)鍵領(lǐng)域呈現(xiàn)增長乏力乃至掉隊的狀況。

        首先是信用卡領(lǐng)域。年報數(shù)據(jù)顯示，從2019年開始，招行的信用卡貸款余額已位列行業(yè)第三，僅排在建行和工行之后;中信與平安信用卡異軍突起，力壓中行、農(nóng)行和交行。而作為“費改息”正式落地前的最后一年，2019年建行和工行在信用卡分期收入上勉強維持著前兩名，中行和農(nóng)行則被廣發(fā)、民生和興業(yè)三家股份行超越。

        其次是頗受關(guān)注的基金代銷。基金業(yè)協(xié)會公布的一季度銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在代銷基金這個關(guān)鍵領(lǐng)域，招行已經(jīng)強勢問鼎，工行、建行、中行排名順位下降。浦發(fā)則在代銷規(guī)模上緊追農(nóng)行，且代銷基金只數(shù)和家數(shù)均已超越農(nóng)行。

        “時代拋棄你，連招呼都不會打。”面對瞬息萬變的市場和兇猛的攪局者，沒有大行能坐立安穩(wěn)。

        提升中收問計四大路徑

        “我們現(xiàn)在的問題是，傳統(tǒng)中收業(yè)務(wù)萎縮，而新興業(yè)務(wù)又還沒有發(fā)展起來。你看年報也能看得出來，時代不同了，結(jié)算和清算手續(xù)費一年比一年少。顧問和咨詢費能維持住已經(jīng)很不容易了，現(xiàn)在信用卡又少了好大一塊。都說財富管理重要，我們也知道很重要，但是這個(財富管理業(yè)務(wù))需要培養(yǎng)，不是每家都像招行等那幾家一樣每年增長，也還有很多行都是在下降的。”一名資深的大行人士對記者說。

        息差不斷收窄的大背景，疊加資本集約化水平提升的迫切需求，令大行對中間業(yè)務(wù)的重視一下子提高“八度”。證券時報記者從兩家大行內(nèi)部獲悉，相關(guān)高管在多個內(nèi)部場合強調(diào)對中間業(yè)務(wù)的重視，甚至以全行發(fā)文的形式敦促分行提高中收增長速度。其中，對中收要求得更加具化的銀行，還明確規(guī)定了中收的增長指標(biāo)，保證中收占比的行業(yè)排名不下降。

        另外幾家沒有明確針對中間業(yè)務(wù)發(fā)文的大行，其高層則在相關(guān)會議上反復(fù)強調(diào)輕資本業(yè)務(wù)的重要性，并在全行工作的相關(guān)文件里提及中收業(yè)務(wù)，對財富管理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)提出增長要求，并對數(shù)字化經(jīng)營“降本增效”作出部署。

        證券時報記者匯總從各大行得到的情況，發(fā)現(xiàn)大行保證中收不降低的規(guī)劃具有共性，具體做法有四點：

        一是穩(wěn)住托管業(yè)務(wù)份額不能丟。

        托管是典型的輕資本、輕資產(chǎn)、低風(fēng)險、高收益業(yè)務(wù)，經(jīng)濟資本回報率高，客戶黏性強，不僅創(chuàng)造穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入，還帶來可觀的低成本對公存款，并創(chuàng)造客戶以及代銷、結(jié)算、結(jié)售匯等收入。更重要的是，托管業(yè)務(wù)后續(xù)能夠撬動資產(chǎn)管理、理財產(chǎn)品代銷和資本市場類業(yè)務(wù)，而且這些后續(xù)業(yè)務(wù)很可能是排他性的。截至2020年末，工行、招行和建行托管業(yè)務(wù)規(guī)模分列市場前三位。工行托管規(guī)模19.6萬億元，貢獻(xiàn)中收75.45億元;招行托管規(guī)模16萬億元，貢獻(xiàn)中收42.15億元;建行托管規(guī)模15.25萬億元，貢獻(xiàn)中收55.33億元。

        相關(guān)大行要求把握市場機遇，在公募基金、券商資管、銀行理財、信托資金、股權(quán)投資等多個業(yè)務(wù)子領(lǐng)域保持行業(yè)排名，加快拓展養(yǎng)老金、年金和他行理財，積極與證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)加強合作。

        二是通過數(shù)字化經(jīng)營提速和優(yōu)化考核，強化財富管理業(yè)務(wù)。

        從對銀行收入的貢獻(xiàn)來看，財富管理業(yè)務(wù)不僅帶來產(chǎn)品管理費收入，還會拉動代銷傭金、產(chǎn)品托管、清算等其他非息收入。相關(guān)銀行要求在財富管理上加強向招行等先進同業(yè)學(xué)習(xí)，在考核導(dǎo)向上嘗試優(yōu)化機制。同時，真正打破部門豎井，在內(nèi)部貫徹數(shù)字化經(jīng)營戰(zhàn)略，推動智能獲客、智能運營、智能投顧、場景金融的全面開花。

        三是推動對公客戶綜合服務(wù)能力的提升，幫助客戶從“融資”轉(zhuǎn)向“融智”。

        挖掘先進制造、戰(zhàn)略新興、綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等領(lǐng)域的金融服務(wù)機會，圍繞客戶真實需求，運用資本市場類、并購重組類、組合融資類等產(chǎn)品，為其提供綜合性解決方案。在幫助客戶提升“融資”效率的同時，為客戶提供多層次顧問咨詢服務(wù)，幫助客戶提供從成果創(chuàng)造到轉(zhuǎn)化運用、從技術(shù)研發(fā)到孵化加速等服務(wù)。

        四是強化手續(xù)費支出管控。

        提升對手續(xù)費支出的管理能力，從源頭挖掘降本空間，做好重點支出項目的總量控制。

        大行的中收保衛(wèi)戰(zhàn)，號角已然吹響。

《電鰻快報》