基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs來了!相信最近大家最近在各種平臺刷到了不少關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的信息，有一些小伙伴可能已經(jīng)躍躍欲試，那基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs究竟是什么?又有什么特點?快來和國海富蘭克林基金一起了解一下吧~

        什么是基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs

        REITs全稱為Real Estate Investment Trusts，不動產(chǎn)投資信托基金，是指在證券交易所公開交易，通過證券化方式將具有持續(xù)、穩(wěn)定收益的不動產(chǎn)資產(chǎn)或權(quán)益轉(zhuǎn)化為流動性較強的上市證券的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。

        在投資標(biāo)的方面，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs限定主要投資于不動產(chǎn)的基金。本次試點的基礎(chǔ)設(shè)施包括倉儲物流、收費公路、信息網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等，不包括住宅和商業(yè)地產(chǎn)。簡單來說，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs可以讓投資者們用較少的資金參與到大型基建項目中，從而分享項目的基礎(chǔ)收益和資產(chǎn)升值。

        基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs與普通公募基金有何不同?

        作為一名投資者，相信大家對常見的公募基金例如股票基金、債券基金、貨幣基金等并不陌生。那么，公募REITs和大家比較常見的公募基金有什么不同呢?其實，公募REITs也是公募基金的一種，只不過在投資標(biāo)的、發(fā)行定價以及市場波動等方面與其他公募基金產(chǎn)品有些不一樣。

        基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs特點：

        根據(jù)中國證監(jiān)會正式發(fā)布《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施基金具有以下特點：

        1.投向明確

        80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券， 并持有其全部份額;基金通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有基礎(chǔ)設(shè)施項目公司全部股權(quán)。

        2.強制分紅

        采取封閉式運作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。

        基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs投資價值：

        1.投資門檻低

        眾所周知，直接投資不動產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施例如投資一條高速公路所需費用一般都非常高，對普通投資者而言可謂“遙不可及”。而如果購買REITs，幾百或幾千元就能實現(xiàn)“包租公”的夢想，大大降低了投資門檻。

        以這次首批公募REITs為例，場外認(rèn)購最低門檻在100元—1000元不等，上交所上市的公募REITs場內(nèi)最低認(rèn)購門檻是1000元;深交所上市的公募REITs場內(nèi)最低認(rèn)購門檻是1000份。

        2.項目優(yōu)質(zhì)

        首批項目涵蓋收費公路、產(chǎn)業(yè)園、倉儲物流、污水處理、生物質(zhì)發(fā)電等主流基礎(chǔ)設(shè)施類型，覆蓋京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)、長江三角洲等重點區(qū)域，優(yōu)先支持基礎(chǔ)設(shè)施補短板行業(yè)及高科技、特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)等，聚焦優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，創(chuàng)新規(guī)范并舉，投資者可以享受到優(yōu)質(zhì)稀缺資產(chǎn)的價值提升和運營收益。

        3.分散投資風(fēng)險

        根據(jù)國際經(jīng)驗，公募REITs可以提供相對穩(wěn)定的分紅收益，其總的長期復(fù)合回報也相當(dāng)可觀。另外，公募REITs與股票、債券等其他金融資產(chǎn)關(guān)聯(lián)性低，風(fēng)險分散效果也較好，具有較高的配置價值。

        3) 分紅比例高。

        根據(jù)規(guī)定，公募REITs需穿透合并底層項目公司報表;秉承“應(yīng)分盡分”原則，基礎(chǔ)設(shè)施基金應(yīng)當(dāng)將90%以上合并后基金年度可供分配金額以現(xiàn)金形式分配給投資者。基礎(chǔ)設(shè)施基金的收益分配在符合分配條件的情況下每年不得少于1次。

        基礎(chǔ)設(shè)施公募REITS風(fēng)險：

        1.運營風(fēng)險

        根據(jù)規(guī)定，REITs80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，因此收益率和基礎(chǔ)設(shè)施項目的運營情況密切相關(guān)，基礎(chǔ)設(shè)施項目可能因為宏觀經(jīng)濟不確定性受到影響。經(jīng)濟下行、不動產(chǎn)市場波動等因素可能導(dǎo)致租金收入拖欠、物業(yè)資產(chǎn)無法正常運營以及資產(chǎn)估值下跌等后果，投資者需要關(guān)注這方面的風(fēng)險。

        2.流動性風(fēng)險

        由于基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs采取封閉式運作，項目存續(xù)期較長，且不可提前贖回，只能在二級市場交易，因此，投資者參與REITs交易可能面臨流動性不足的風(fēng)險。

        在樂觀的市場前景、穩(wěn)健的收益預(yù)期、火爆的投資熱情面前，國海富蘭克林基金提醒您，一只REITs基金運作的好壞，與底層資產(chǎn)的權(quán)益屬性和管理人運營底層資產(chǎn)的能力密切相關(guān)，投資者仍需關(guān)注該類產(chǎn)品對風(fēng)險收益特征的揭示，產(chǎn)品投向底層資產(chǎn)的持續(xù)運營情況，產(chǎn)品自身的風(fēng)險等級等，才能做到“明明白白投資，清清楚楚收益”。

        風(fēng)險提示：本文件中所表達(dá)的觀點以及陳述的信息是一般性的觀點和信息，其與具體的投資對象、財務(wù)狀況以及任何的特殊需求無關(guān)。文件中所表達(dá)的觀點不構(gòu)成國海富蘭克林基金管理有限公司的投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。這些觀點不必然反映國海富蘭克林基金管理有限公司任何部門的觀點。國海富蘭克林基金管理有限公司盡力嚴(yán)謹(jǐn)處理本文件中所述的觀點和信息，但并不就其準(zhǔn)確性作出保證。如果您需要進(jìn)一步的觀點與信息，請與國海富蘭克林基金管理有限公司聯(lián)系。

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