????????《電鰻快報(bào)》李笑笑/文

????????8月10日，深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)召開2021年第46次上市委員會(huì)審議會(huì)議，此次會(huì)議上審核了武漢光庭信息技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“光庭信息”)、重慶市紫建電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“紫建電子”)、誠(chéng)達(dá)藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“誠(chéng)達(dá)藥業(yè)”)的首發(fā)上市申請(qǐng)，上述3家公司均順利過會(huì)。

????????光庭信息

????????光庭信息是一家主要為汽車零部件供應(yīng)商和汽車整車制造商提供專業(yè)汽車電子軟件定制化開發(fā)和軟件技術(shù)服務(wù)的信息技術(shù)企業(yè)。該公司的業(yè)務(wù)由車載導(dǎo)航系統(tǒng)逐漸拓展至車載信息娛樂系統(tǒng)、液晶儀表顯示系統(tǒng)、車載通訊系統(tǒng)、高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、底盤電控系統(tǒng)、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等領(lǐng)域，具備了面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的全域全棧軟件開發(fā)能力。

????????伴隨著汽車電子電氣架構(gòu)的演變以及“軟件定義汽車”理念的興起，光庭信息緊密圍繞汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化、電動(dòng)化的發(fā)展趨勢(shì)，致力于構(gòu)建以車載操作系統(tǒng)為核心的基礎(chǔ)軟件平臺(tái)，以軟件驅(qū)動(dòng)汽車數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為用戶提供全新的駕乘體驗(yàn)及服務(wù)。

????????招股書顯示，2018年-2020年，光庭信息實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.43億元、3.05億元、3.34億元;同期凈利潤(rùn)為7059.64萬元、5914.25萬元、7340.37萬元。報(bào)告期內(nèi)，該公司的凈利潤(rùn)存在小幅波動(dòng)。

????????2021年1-6月，光庭信息預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.63億元-1.73億元，較上年同期增長(zhǎng)3761.09萬元-4761.09萬元;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為2466萬元-2885萬元，較上年同期增長(zhǎng)319.84萬元-738.84萬元;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為2245萬元-2664萬元，較上年同期增長(zhǎng)273.33萬元-692.33萬元。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，報(bào)告期內(nèi)，光庭信息對(duì)前五名客戶的銷售收入分別為1.26億元、1.76億元和1.77億元，占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為51.92%、57.68%、52.98%，客戶集中度相對(duì)較高。該公司面向的客戶主要為全球主要的汽車零部件供應(yīng)商或知名的汽車整車制造商，該公司已與日本電產(chǎn)、電裝、延鋒偉世通、佛吉亞歌樂、MSE等客戶形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。但若未來主要客戶因宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)或其自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降導(dǎo)致生產(chǎn)計(jì)劃縮減、采購(gòu)規(guī)模縮小，或該公司的供應(yīng)商認(rèn)證資格發(fā)生不利變化，或新產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)儲(chǔ)備無法滿足客戶需求，可能導(dǎo)致光庭信息與主要客戶的合作關(guān)系發(fā)生不利變化，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到負(fù)面影響。

????????此次，光庭信息擬募集資金約3.87億元，所募資金將投向基于域控制器的汽車電子基礎(chǔ)軟件平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、智能網(wǎng)聯(lián)汽車測(cè)試和模擬平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、智能網(wǎng)聯(lián)汽車軟件研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

????????紫建電子

????????紫建電子專注于小型消費(fèi)類可充電鋰離子電池產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品以各類小型消費(fèi)類電子產(chǎn)品為主要應(yīng)用領(lǐng)域，包括藍(lán)牙耳機(jī)、智能穿戴設(shè)備(智能手表、手環(huán)、VR/AR眼鏡等)、智能音箱、便攜式醫(yī)療器械、車載記錄儀等。

????????該公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、音頻、互聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等領(lǐng)域的知名品牌，如華為、小米、OPPO、vivo、哈曼(JBL、AKG等)、B&O、森海塞爾、Jabra、繽特力、索尼、LG、松下、先鋒、鐵三角、Marshall、3M、Anker、谷歌、Jlab、漫步者、JVC、一加和1more等國(guó)際一流及知名品牌，樹立了“VDL(紫建電子)”良好的品牌形象。

????????招股書顯示，2018年-2020年，紫建電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.36億元、4.21億元、6.39億元;同期凈利潤(rùn)分別為4032.07萬元、6376.54萬元、1.18億元，該公司營(yíng)收與凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，隨著紫建電子營(yíng)收的增長(zhǎng)，2018年末、2019年末和2020年末，該公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為6966.49萬元、1.21億元和2.06億元，占當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為40.40%、50.04%和44.58%，報(bào)告期各期末，該公司該賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占比均在99%以上。雖然紫建電子應(yīng)收賬款的產(chǎn)生均與其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展有關(guān)，且應(yīng)收賬款的賬齡主要在一年以內(nèi)，應(yīng)收賬款質(zhì)量較高，但隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額將持續(xù)增加，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、客戶經(jīng)營(yíng)狀況等發(fā)生重大不利變化或該公司采取的收款措施不力，應(yīng)收賬款將面臨發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。

????????此次，紫建電子擬募集資金約4.88億元，所募資金將投向消費(fèi)類鋰離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、紫建研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

????????誠(chéng)達(dá)藥業(yè)

????????誠(chéng)達(dá)藥業(yè)主要致力于為跨國(guó)制藥企業(yè)及醫(yī)藥研發(fā)機(jī)構(gòu)提供關(guān)鍵醫(yī)藥中間體CDMO服務(wù)，并從事左旋肉堿系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。該公司自成立以來堅(jiān)持深耕醫(yī)藥CDMO領(lǐng)域，在藥物臨床試驗(yàn)和商業(yè)化階段為客戶提供關(guān)鍵醫(yī)藥中間體的工藝研發(fā)及優(yōu)化、質(zhì)量研究和定制生產(chǎn)等服務(wù)。

????????該公司所服務(wù)的終端藥物涉及抗腫瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纖維化、癲癇、帕金森癥等多個(gè)治療領(lǐng)域。誠(chéng)達(dá)藥業(yè)服務(wù)的終端定制客戶包括Incyte、Helsinn、禮來/Evonik、Gilead、GSK等跨國(guó)制藥企業(yè)。左旋肉堿系列產(chǎn)品方面，該公司是全球左旋肉堿系列產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一，產(chǎn)品出口全球30多個(gè)國(guó)家，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，醫(yī)藥行業(yè)的合作模式普遍較為復(fù)雜，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)CDMO業(yè)務(wù)也采用了不同的業(yè)務(wù)合作方式：一方面，該公司直接與終端客戶對(duì)接建立合作關(guān)系，另一方面，該公司也會(huì)通過與ALFA、上海長(zhǎng)森等商業(yè)伙伴的合作與終端定制客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系。報(bào)告期內(nèi)誠(chéng)達(dá)藥業(yè)通過ALFA和上海長(zhǎng)森拓展了與部分終端定制客戶的業(yè)務(wù)。其中，ALFA先后指定了江蘇匯鴻、江蘇艾睿作為其在中國(guó)地區(qū)業(yè)務(wù)的進(jìn)出口代理商，該公司部分定制產(chǎn)品通過江蘇匯鴻、江蘇艾睿銷售給ALFA，繼而銷售給終端定制客戶。

????????《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，報(bào)告期內(nèi)，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)通過江蘇匯鴻、江蘇艾睿間接向ALFA銷售的金額占公司營(yíng)業(yè)收入比例分別為14.18%、38.65%和21.24%，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)向上海長(zhǎng)森的銷售金額占該公司營(yíng)業(yè)收入比例分別為5.50%、6.04%和12.99%。若未來該公司與ALFA、上海長(zhǎng)森的合作關(guān)系發(fā)生重大變化，則可能影響與終端定制客戶的業(yè)務(wù)開展及未來客戶資源拓展情況。

????????招股書顯示，2018年-2020年，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為2.03億元、2.94億元、3.73億元;同期凈利潤(rùn)分別為671.01萬元、5418.49萬元、1.20億元。2021年1-3月，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8792萬元，較2020年1-3月增加9.14%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2093.75萬元，較2020年1-3月增加6.96%。

????????此次，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)擬募集資金約5.13億元，其中1.10億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，剩余資金投向1醫(yī)藥中間體項(xiàng)目、原料藥項(xiàng)目及研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目。

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