日前，恒越基金率先披露旗下基金的半年報，旗下基金二季度末全部持股情況曝光。從整體來看，中小市值細分行業龍頭成為重點配置方向，成長風格頗受青睞。值得一提的是，站在當前時點，面對市場近期的震蕩調整，多家機構表示，中長期成長風格仍將是主線。

        以百億級經理高楠管理的恒越核心精選為例，截至二季度末，恒越核心精選共持有123只股票，從隱形重倉股情況來看，呈現出高成長風格，主要屬于中小市值細分龍頭。具體來看，天賜材料、華致酒行、藏格控股、九典制藥、南微醫學等基金持股市值占基金凈值比均在2%以上。此外，南玻A、容百科技、融捷股份、旗濱集團、撫順特鋼則分列第16大至第20大重倉股。

        展望后市，高楠認為，就A股市場而言，出現趨勢性單邊行情的概率不高，預計仍是以成長相對占優的結構性行情為主，機會更多來自于新能源、消費、醫藥、科技等成長領域，需要自下而上，結合個股的成長確定性和市值空間綜合考量。

        恒越基金另外一位基金經理葉佳管理的恒越優勢精選也披露了基金半年報。從第11-20大重倉股來看，分別為容百科技、石大勝華、多氟多、山西汾酒、中科電氣、正海生物、天齊鋰業、翔宇醫療、蔚藍鋰芯、天際股份，同樣呈現鮮明的成長風格。

        葉佳也在基金半年報中談及了對后市的看法，“在前期高景氣賽道交易相對擁擠的狀況下，可能階段性面臨資金向外擴散的壓力，但長期來看，在沒有發現新的景氣成長板塊之前，市場中期方向大概率依然將圍繞核心成長賽道演繹。”

        面對近期市場的震蕩調整，多數機構也認為，從中長期來看，成長風格或仍是未來主線。

        華夏基金認為，市場交易景氣度的邏輯未變，繼續看好周期加成長兩大核心主線。“高成長正在消化高估值，但成長是時間的朋友，每次調整未嘗不是下一輪布局機遇，當前新能源車和軍工的相對機會更好，可以利用回調逐步加倉。各個成長板塊內部的細分行業，差異也很大，還需要自下而上深度挖掘，才能發現更好的市場機會。”

        上投摩根景氣甄選擬任基金經理陳思郁表示，市場波動下，板塊的選擇更為重要，可以通過行業的增速以及增速的確定性來選擇景氣度高的賽道。今年A股大概率是震蕩市場，高景氣的賽道品種如能有一個充分的調整，反而是加倉的好時機。

《電鰻快報》