據(jù)WIND數(shù)據(jù)，截止8月20日收盤，本周上證指數(shù)跌-2.53%，收于3427.33點;深證成指跌-3.69%，收于14253.53點;滬深300跌-3.57%， 收于4769.27點;中小100跌-3.13%，收于9352.26點;創(chuàng)業(yè)板指跌-4.55%， 收于3192.9點。

        本周市場回調(diào)幅度較大。對此，紀君凱表示，究其原因：一是美聯(lián)儲在下半年taper預(yù)期，導(dǎo)致市場對消費、醫(yī)藥等相對高估值板塊的預(yù)期偏悲觀;二是七月份的消費數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，部分賣方機構(gòu)解讀為消費行業(yè)有可能進入下行階段。

        在當前階段，紀君凱相對更看好中證500和中證1000指數(shù)。他指出，近期市場行情分化主要原因是北向資金的流出，而北向資金核心持倉以大市值藍籌股為主，中證500和中證1000主要是小盤股指數(shù)，面臨的拋售壓力相對較小。此外，市場資金從大盤切小盤的操作，也在一定程度上對小盤股有資金的承接作用。

        具體到行業(yè)上，紀君凱更看好軍工、半導(dǎo)體、新能源汽車等板塊。

        他指出，美軍從阿富汗撤軍，市場預(yù)期美國未來有可能對亞太地區(qū)進行更多的軍事施壓，軍工企業(yè)受到更多關(guān)注。此外，從基本面看，軍工行業(yè)的中報數(shù)據(jù)非常靚麗。“此前一季度軍工企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)就很不錯，市場當時擔憂這只是暫時性的，而二季報繼續(xù)靚麗，而且增速也較快，直接證偽了這樣的觀點。軍工行業(yè)的訂單指標完成度較好，對應(yīng)到軍工企業(yè)的報表兌現(xiàn)度也很好。”紀君凱說。

        半導(dǎo)體和新能源汽車板塊的中報兌現(xiàn)度也非常高。紀君凱指出，主流芯片公司包括很多功率半導(dǎo)體的公司、半導(dǎo)體設(shè)備公司的業(yè)績基本都符合預(yù)期，兌現(xiàn)了高增長;此外，新能源車供應(yīng)鏈的核心公司，如電池企業(yè)、部分核心中游企業(yè)的盈利增速依然較快，也符合市場預(yù)期。所以在經(jīng)過前期的市場震蕩調(diào)整之后，他認為，此類中游優(yōu)質(zhì)公司的市盈率已經(jīng)逐漸調(diào)整到一個相對比較合理的位置。

        金融板塊方面，本周金融股有所反彈，其中具有資管概念的券商股表現(xiàn)強勁。但紀君凱認為，這主要還是估值修復(fù)行情，投資者應(yīng)注意在合適的時候兌現(xiàn)。對于券商板塊近期表現(xiàn)靚麗的原因，紀君凱指出主要是幾點：首先，估值足夠便宜，券商板塊很多個股市盈率都在20倍以下，有些甚至不到10倍;其次，業(yè)績確定性強，近期A股市場單日成交額持續(xù)突破萬億元，券商盈利預(yù)期好轉(zhuǎn)。但紀君凱也同時提醒道，目前A股的交易格局較為穩(wěn)定，暫未出現(xiàn)股民大批入市的情況，且近期部分券商股出現(xiàn)極端交易量，短期博弈的跡象比較明顯。

        綜上來看，紀君凱表示，更看好中證500指數(shù)。“中證500主要涵蓋了中小市值企業(yè)，盈利增速較滬深300更高，且估值相對便宜。目前大市值風格面臨較大壓力的情況下，投資代表中小市值的中證500不失為較好的選擇。”他說。

《電鰻快報》