過去幾個月來，新能源汽車、光伏等高景氣度行業表現搶眼，受益于經濟復蘇的有色金屬、鋼鐵等板塊也很強勢，市場走出分化行情。接下來如何布局?從記者了解的情況看，隨著上市公司半年報披露完畢，由業績主導的行情暫時告一段落，機構接下來的布局更加看重行業競爭格局，在全球市場競爭力不斷提升的輪胎龍頭股被機構強力布局。

輪胎頭部公司競爭力提升

        從發展現狀看，中國輪胎行業的全球競爭力在持續提升，尤其是行業頭部公司，對外通過性價比優勢快速搶占外資輪胎公司的份額，對內則通過品牌和渠道規模效應擠壓中小公司的市場空間。

        “從出口數據看，過去一兩年來，國產輪胎的出口量大幅增加，表明中國制造在全球競爭中地位大幅上升。”滬上某績優基金經理表示，這同中國產業鏈完備等因素有關，是綜合競爭力的體現。

        根據上述基金經理的調研情況，目前國內輪胎市場，國產品牌已經形成了壓倒性優勢。“從輪胎企業的業務結構看，幾年前主要客戶是重卡企業，如今已經拓展到市場空間更大的乘用車市場。”

        滬上某私募基金表示，目前國產輪胎的品質、品牌、服務快速崛起，性價比已完全不遜于外資品牌，國產品牌的市場占有率在快速提升，國產輪胎行業正迎來一波持續數年的大貝塔行情。

        據了解，伴隨國產輪胎行業的蓬勃發展，頭部公司在資金、規模和管理運營等方面的優勢不斷擴大。渠道同樣是強者恒強，中小企業產品難以觸達用戶，國內輪胎龍頭有望成為具有全球競爭優勢的頭部玩家。

多位績優基金經理已經下手

        盡管國產輪胎行業競爭力在持續提升，但從今年以來的業績表現看，受原材料上漲和運費增加等因素影響，輪胎股短期業績承壓，表現并不搶眼。

        賽輪輪胎半年報顯示，今年上半年營收86.52億元，同比增加27.28%;凈利潤7.03億元，同比增加10.77%。森麒麟今年上半年營收25.31億元，同比增長18.06%;凈利潤3.97億元，同比增長3.14%。

        在業內人士看來，今年上半年，由原材料價格高企、新冠肺炎疫情等因素引起的出口集裝箱緊張狀況，給輪胎行業的短期業績帶來了巨大挑戰。但是，頭部輪胎公司仍然實現了正增長，在市場洗牌行情中，競爭力得到了進一步提升。

        “在海運費增長、集裝箱嚴重緊缺的情況下，頭部公司依然有相對出色的業績增幅。隨著集裝箱緊缺狀況不斷緩解，海運費逐步回落，輪胎股業績增長會隨之而來。”上述私募基金經理表示。

        從機構持倉情況看，根據上市公司半年報，多位績優基金經理已經對輪胎龍頭股進行了強力布局。信達澳銀馮明遠、申萬菱信付娟等明星基金經理，今年二季度均加倉了賽輪輪胎。高毅資產卓利偉、孫慶瑞等均買入了森麒麟，截至今年二季度，高毅利偉精選基金持有358萬股，高毅慶瑞6號基金持有206萬股。國海富蘭克林基金的明星基金經理趙曉東，其管理的多只基金均重倉了輪胎龍頭股玲瓏輪胎和森麒麟。

《電鰻快報》