????????《電鰻快報》李笑笑/文

????????9月22日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會召開2021年第71次上市委員會審議會議，此次會議上審核了上海概倫電子股份有限公司(以下簡稱“概倫電子”)、上海吉凱基因醫(yī)學(xué)科技股份有限公司(以下簡稱“吉凱基因”)的首發(fā)上市申請。上述兩家公司中概倫電子順利過會，吉凱基因慘遭否決，吉凱基因也成為本月內(nèi)第三家被否科創(chuàng)板企業(yè)。

????????概倫電子

????????概倫電子是一家具備國際市場競爭力的EDA企業(yè)，擁有領(lǐng)先的EDA關(guān)鍵核心技術(shù)，致力于提高集成電路行業(yè)的整體技術(shù)水平和市場價值，提供專業(yè)高效的EDA流程和工具支撐。該公司通過EDA方法學(xué)創(chuàng)新，推動集成電路設(shè)計和制造的深度聯(lián)動，加快工藝開發(fā)和芯片設(shè)計進(jìn)程，提高集成電路產(chǎn)品的良率和性能，增強集成電路企業(yè)整體市場競爭力。

????????招股書顯示，2018年-2020年，概倫電子實現(xiàn)營業(yè)收入分別為5194.86萬元、6548.66萬元、1.37億元;同期凈利潤分別為-790.32萬元、-8.77億元、2789.17萬元。

????????該公司預(yù)計2021年1-9月營業(yè)收入為1.15億元至1.27億元，同比增幅為33%至46%，主要系由于下游晶圓廠客戶產(chǎn)能擴(kuò)張，需求強勁，該公司持續(xù)獲得軟件、硬件訂單;概倫電子預(yù)計1-9月歸屬于母公司股東的凈利潤為1100萬元至1200萬元，同比下降23%-30%，主要系由于去年同期政府補助和理財產(chǎn)品收益等非經(jīng)常性損益相對較高，預(yù)計1-9月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為900萬元至1000萬元，與去年同期基本持平，由于該公司緊抓行業(yè)發(fā)展機遇，加大人才招聘力度和各項研發(fā)項目投入，各類員工人數(shù)增加較快導(dǎo)致相關(guān)人員費用大幅增長，因此在營業(yè)收入同比增長較快的情況下扣非后歸母凈利潤基本持平。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，截至2020年12月31日，該公司因2019年12月收購博達(dá)微80%股權(quán)而形成商譽5999.69萬元。博達(dá)微的主要業(yè)務(wù)為器件建模和PDK相關(guān)EDA工具授權(quán)及半導(dǎo)體工程服務(wù)、半導(dǎo)體器件特性測試儀器銷售等，該公司在收購后對其進(jìn)行了技術(shù)研發(fā)、銷售渠道等方面整合以充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，博達(dá)微2020年經(jīng)營情況良好，不存在商譽減值跡象。同時，兼并收購業(yè)務(wù)契合的潛在標(biāo)的并優(yōu)化整合，將是該公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，預(yù)計未來隨著不斷兼并收購，概倫電子將持續(xù)形成新的商譽，如果被收購公司未來經(jīng)營狀況未達(dá)預(yù)期，則該公司存在商譽減值的風(fēng)險，可能對其當(dāng)期盈利水平產(chǎn)生不利影響。

????????此次，概倫電子擬募集資金約12.10億元，其中8000萬元用于補充營運資金，剩余資金投向建模及仿真系統(tǒng)升級建設(shè)項目、設(shè)計工藝協(xié)同優(yōu)化和存儲EDA流程解決方案建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、戰(zhàn)略投資與并購整合項目。

????????吉凱基因

????????吉凱基因以標(biāo)準(zhǔn)化科研平臺為基礎(chǔ)，將臨床中存在的待解決問題和治療策略作為研究起點，為中國研究型醫(yī)生以及高等院校、科研院所研者等提供科研產(chǎn)品和服務(wù)，加快科研成果轉(zhuǎn)化;并以持續(xù)開發(fā)創(chuàng)新藥物為手段、以提高中國高發(fā)少藥疾病患者的生存率和生活質(zhì)量為使命，通過標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)研究平臺與數(shù)據(jù)庫為核心驅(qū)動力的藥物研發(fā)平臺，賦能公司及合作方在腫瘤領(lǐng)域以更低成本、更高成功率開發(fā)創(chuàng)新藥物。該公司作為國內(nèi)藥物靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)的先行者，業(yè)務(wù)覆蓋靶標(biāo)篩選及驗證、抗體藥物及細(xì)胞治療藥物的臨床前研究等藥物開發(fā)流程中的源頭創(chuàng)新階段。

????????該公司以RNAi技術(shù)為核心，同時也通過CRISPR/Cas9、基因過表達(dá)等其他基因操作技術(shù)，開展藥物靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)及其衍生業(yè)務(wù)。吉凱基因憑借多年在靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)及其衍生業(yè)務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)積累已形成了GRP平臺、CHAMP平臺和細(xì)胞治療平臺等三大核心技術(shù)平臺。

????????招股書顯示，2018年-2020年及2021年1-6月，吉凱基因?qū)崿F(xiàn)營業(yè)收入分別為1.57億元、2.08億元、2.43億元、1.16億元;同期凈利潤分別為-4080.55萬元、-4299.15萬元、-7245.70萬元、-8672.47萬元。報告期內(nèi)，該公司始終處于虧損狀態(tài)。

????????《電鰻快報》關(guān)注到，2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日及2021年6月30日，該公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為3866.49萬元、7578.78萬元、8949.47萬元及9506.95萬元，占報告期各期末流動資產(chǎn)比例分別為24.46%、33.06%、17.98%及22.97%，2019年12月31日及2020年12月31日分別同比增長96.01%及18.09%。吉凱基因應(yīng)收賬款主要為該公司靶標(biāo)篩選及驗證服務(wù)等主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收款項，靶標(biāo)篩選及驗證服務(wù)與研究型醫(yī)生客戶所發(fā)生的交易主要通過研究型醫(yī)生的科研項目承擔(dān)單位使用科研經(jīng)費進(jìn)行付款。

????????報告期各期末，吉凱基因應(yīng)收賬款金額較高，應(yīng)收賬款能否回收主要取決于該公司醫(yī)生客戶科研項目承擔(dān)單位對科研經(jīng)費使用的審核和結(jié)算，若相關(guān)款項無法通過科研項目承擔(dān)單位的審核，則該公司的應(yīng)收賬款可能面臨無法回收的風(fēng)險。

????????此次，吉凱基因擬募集資金約12億元，其中2.88億元用于補充流動資金,剩余資金投向靶標(biāo)篩選及驗證研究中心建設(shè)項目、CHAMP平臺升級項目、創(chuàng)新藥物靶標(biāo)數(shù)據(jù)中心建設(shè)項目、創(chuàng)新藥物研發(fā)項目。

????????科創(chuàng)板上市委對吉凱基因現(xiàn)場問詢關(guān)注了如下三大點問題：

????????1.請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人提供服務(wù)的可替代性;(2)發(fā)行人靶標(biāo)篩選和驗證方面的核心技術(shù)是否是行業(yè)內(nèi)常規(guī)技術(shù)，是否具備較高的技術(shù)壁壘;(3)CHAMP平臺和細(xì)胞治療平臺目前研發(fā)的產(chǎn)品大部分是否是針對常規(guī)成熟靶點，發(fā)行人技術(shù)優(yōu)勢和相應(yīng)的研發(fā)能力。請保薦代表人對發(fā)行人技術(shù)先進(jìn)性和科技創(chuàng)新能力發(fā)表明確意見。

????????2.根據(jù)申請文件，同行業(yè)可比公司主要客戶為制藥企業(yè)、生物技術(shù)公司等，而發(fā)行人主要客戶為研究型醫(yī)生等個人客戶。請發(fā)行人代表說明：(1)研究型醫(yī)生是否是從事國內(nèi)從事靶標(biāo)發(fā)現(xiàn)研究的主流群體，其采購發(fā)行人產(chǎn)品是否涉及買賣數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)造假、編造研究過程等醫(yī)學(xué)科研誠信事件;(2)報告期各期公司銷售費用率遠(yuǎn)高于同行業(yè)公司的原因及合理性，報告期第三方回款占營業(yè)收入比例在50%以上的原因及合理性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

????????3.根據(jù)申請文件，發(fā)行人報告期持續(xù)虧損且虧損幅度擴(kuò)大，毛利率持續(xù)下降，期間費用率遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司。請發(fā)行人代表說明：(1)靶標(biāo)篩選及驗證服務(wù)業(yè)務(wù)收入下降幅度較大的原因;(2)公司服務(wù)的群體特殊且范圍有限，公司經(jīng)營情況改善是否有核心技術(shù)和市場空間方面的支撐;(3)公司2020年12月確認(rèn)的向普米斯生物轉(zhuǎn)讓項目收入是否符合收入確認(rèn)條件，公司是否符合《科創(chuàng)屬性評價指引》對收入及增長率的要求。請保薦代表人對公司持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表明確意見。

《電鰻快報》