《電鰻快報(bào)》文/尹秋彤

        梳理前三季度基金的表現(xiàn)，《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)了一個(gè)秘密，4155只主動(dòng)權(quán)益基金竟有1068只跑輸自己定的業(yè)績基準(zhǔn)。尤其是泰達(dá)宏利基金旗下的泰達(dá)宏利績優(yōu)混合，年內(nèi)業(yè)績跑輸基金27.66個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)任基金經(jīng)理卻是該公司的名將張勛。

        難道，知名基金經(jīng)理也不靠譜?

        跑輸基準(zhǔn)有點(diǎn)煩

        據(jù)《電鰻快報(bào)》統(tǒng)計(jì)，前三個(gè)月約有1/4的主動(dòng)權(quán)益基金回報(bào)率跑輸了業(yè)績比較基準(zhǔn)，基金大范圍偏離業(yè)績基準(zhǔn)，儼然成為一種新常態(tài)。但這種新常態(tài)，卻讓持有人難以適從。

        實(shí)際上，基金經(jīng)理對(duì)自己跑輸基準(zhǔn)也心有愧疚。據(jù)基金二季報(bào)，多位知名基金經(jīng)理“金句頻出”，對(duì)基民“掏心掏肺”，甚至還有從業(yè)多年的“老司機(jī)”因?yàn)殄e(cuò)判、“踩雷”個(gè)股而認(rèn)錯(cuò)道歉。

        在1068只跑輸業(yè)績基準(zhǔn)的主動(dòng)權(quán)益基金中，有17只基金跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超過20個(gè)百分點(diǎn)，其中，泰達(dá)宏利基金旗下由張勛管理的泰達(dá)宏利績優(yōu)混合竟跑輸業(yè)績基準(zhǔn)27.66個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，泰達(dá)宏利績優(yōu)混合今年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率為-24.51%，區(qū)間業(yè)績基準(zhǔn)增長率為3.15%，區(qū)間凈值偏離基準(zhǔn)增長率-27.66個(gè)百分點(diǎn)。

        有業(yè)內(nèi)人士稱，基金經(jīng)理短期業(yè)績壓力太大，很多情況下不能堅(jiān)持自己的投資邏輯，只能被迫追漲殺跌、乃至于跟風(fēng)炒作。但是，市場(chǎng)風(fēng)格變化莫測(cè)，不可能總有人可以踩準(zhǔn)每個(gè)熱點(diǎn)。“明星基金經(jīng)理畢竟還有道歉的機(jī)會(huì)，一些基金經(jīng)理在沒有踩雷的情況下沒有配置自己覺得高位或者不了解的板塊而導(dǎo)致凈值大幅跑輸?shù)模赡苓B道歉的機(jī)會(huì)都沒有就下課或者失業(yè)了。未來真的難，過去也不容易，規(guī)模越大越難。”

        張勛接棒成冤大頭

        據(jù)《電鰻快報(bào)》觀察，泰達(dá)宏利張勛2010年4月加入泰達(dá)宏利基金，至今已有11個(gè)年頭，且是天天基金網(wǎng)評(píng)定的四星級(jí)基金經(jīng)理，累計(jì)任職基金經(jīng)理時(shí)間6年又321天，經(jīng)驗(yàn)豐富，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模24.31億(7只基金)。

        從業(yè)績表現(xiàn)上看，近三個(gè)月，其管理的7只基金，有2只業(yè)績處于后半營，尤其是泰達(dá)宏利績優(yōu)混合，近三月回報(bào)率為-19.40%，在可比的2055只同類基金中排名倒數(shù)第四;近六個(gè)月回報(bào)率為-19.06%，在同類基金中排名倒數(shù)第一;今年以來回報(bào)率為-24.51%，同樣在同類基金中排名倒數(shù)第一。

        《電鰻快報(bào)》注意到，如果說張勛不靠譜，還是有點(diǎn)牽強(qiáng)。2018年6月13日至2021年8月17日，泰達(dá)宏利績優(yōu)混合由吳華管理，任職期間回報(bào)率75.43%;2021年8月17日，吳華離任，張勛接棒，管理該基金短短50天，期間回報(bào)率為-2.25%。進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，吳華現(xiàn)任的6只基金，近六個(gè)月業(yè)績?nèi)刻潛p超過10%，并且在同類基金中全部墊底。“ 2021年上半年，A股市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈分化，家電、食品飲料和醫(yī)藥等板塊出現(xiàn)大幅度的下跌。本基金一貫的策略是長期投資于穩(wěn)健發(fā)展的卓越龍頭企業(yè)。基金在家電、食品飲料和醫(yī)藥配置較多，這對(duì)基金凈值造成了較大的影響。”吳華在基金中報(bào)中表示。

        只不過，張勛接棒后，將該基金凈值跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大。

        《電鰻快報(bào)》將繼續(xù)跟蹤報(bào)道張勛“接棒”后的泰達(dá)宏利績優(yōu)表現(xiàn)。

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