國家大基金的“一增一減”往往成為市場風(fēng)向標(biāo)。

        11月2日，北方華創(chuàng)(380.000,-18.00,-4.52%)85億元定增買家名單揭曉，陣營堪稱豪華。除了7家公募基金合計斥資40.7億元力挺外，國家大基金二期一家更是獨攬15億元定增份額，一時引市場圍觀。

        今年3月底以來，北方華創(chuàng)股價節(jié)節(jié)高升，截至11月2日收盤，期間累計漲幅接近2倍，最新總市值達(dá)2092億元。

        來源：Choice

        公募基金承包半壁江山

        角逐北方華創(chuàng)本次定增的機構(gòu)來頭都不小，資金形態(tài)多樣。

        7家公募基金合計認(rèn)購40.70億元，占到本次募資總額的48%。其中，南方基金、博時基金、廣發(fā)基金位居前三，分別認(rèn)購12.09億元、9.73億元和4.8億元。

        不過，北方華創(chuàng)三季度遭部分公募基金減持。Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度末，共有363只公募基金產(chǎn)品持有北方華創(chuàng)股票，合計持股6378.83萬股，分別較期初減少451只、4327.56萬股。

        3家券商合計認(rèn)購13.46億元，國泰君安(17.130,0.04,0.23%)、中金公司(47.410,-0.59,-1.23%)(資產(chǎn)管理)、海通證券(12.450,0.06,0.48%)分別認(rèn)購8.18億元、2.72億元和2.55億元。

        最為“豪橫”的要屬國家大基金二期，認(rèn)購金額約為15億元，系單筆認(rèn)購金額最大的機構(gòu)。北方華創(chuàng)作為北京地區(qū)的“明星級公司”，少不了地方產(chǎn)業(yè)基金的支持，北京集成電路先進(jìn)制造和高端裝備股權(quán)投資基金中心(有限合伙)認(rèn)購2.5億元。

        外資也有參與，瑞士銀行(UBS AG)認(rèn)購7.34億元。

        不得不說的是，上述參與定增的機構(gòu)其實已經(jīng)“躺賺”一筆。北方華創(chuàng)本次定增價格為304元/股，11月2日收盤，公司股票價格達(dá)398元/股。按此計算，上述85億元定增資金已經(jīng)合計浮盈26.28億元。

        一期投資浮盈接近10倍

        這不是國家大基金方面第一次投資北方華創(chuàng)。

        2016年8月，彼時北方華創(chuàng)還叫七星電子，國家大基金一期便斥資6億元參與其收購資產(chǎn)的配套定增融資，并一躍成為公司第三大股東。

        2019年12月，國家大基金一期加碼9.11億元參與北方華創(chuàng)的定增融資。

        上述兩筆投資帶來的回報均十分可觀。2016年8月以來，北方華創(chuàng)漲幅超過10倍(前復(fù)權(quán)，下同);2019年12月以來，北方華創(chuàng)漲幅超過4倍。

        隨著國家大基金一期進(jìn)入資本回收階段，其在2019年12月下旬開啟減持計劃。2020年7月中旬，其拋出了對北方華創(chuàng)的減持計劃。

        2020年12月中旬，北方華創(chuàng)公告稱，國家大基金一期的減持計劃實施完成，合計減持495.10萬股，變現(xiàn)8.36億元。

        目前，國家大基金一期持有北方華創(chuàng)3932.88萬股股票，持股比例為7.48%，仍系公司第三大股東。按11月2日收盤價計算，其持股市值合計為156億元。換句話說，在不考慮分紅派現(xiàn)的情形下，投資北方華創(chuàng)給國家大基金一期帶來的浮盈接近10倍。

        晶圓擴產(chǎn)帶動設(shè)備需求

        北方華創(chuàng)是國內(nèi)最大的泛半導(dǎo)體設(shè)備平臺型公司，也是為數(shù)不多獲得國家大基金一期、二期投資的半導(dǎo)體公司。

        北方華創(chuàng)本次定增募投項目包括：半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目(四期)、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地擴產(chǎn)項目(三期)及補充流動資金，分別擬使用募集資金金額34.83億元、24.14億元、7.34億元和18.68億元。

        其中，兩個募投項目與擴產(chǎn)直接有關(guān)，而擴產(chǎn)的底氣源自下游旺盛的需求。臺積電、英特爾、三星、中芯國際(56.170,0.18,0.32%)、聯(lián)電等主流芯片制造廠紛紛投入巨資擴產(chǎn)，而一條晶圓產(chǎn)線80%的成本主要用于設(shè)備開支，半導(dǎo)體設(shè)備需求自然水漲船高。此外，受益于光伏裝機需求不斷提升，上游硅料擴產(chǎn)增多帶來光伏設(shè)備需求量增加。

        今年二季度反彈以來，北方華創(chuàng)在A股半導(dǎo)體設(shè)備公司中股價漲幅居前。不同于其他掌握一兩個單品的半導(dǎo)體設(shè)備公司，北方華創(chuàng)的產(chǎn)品賽道更寬，核心產(chǎn)品包括刻蝕機、PVD、CVD、ALD、氧化/擴散爐、退火爐、清洗機等。

        公司業(yè)績持續(xù)高增長。前三季度，北方華創(chuàng)實現(xiàn)營業(yè)收入61.73億元，同比增長61%;歸母凈利潤為6.58億元，同比增長101.6%。其中，三季度實現(xiàn)營業(yè)收入25.65億元，同比增長54.7%，環(huán)比增長17.4%;歸母凈利潤為3.48億元，同比增長144.2%，環(huán)比增長46.5%。

《電鰻快報》